石油币：全球第一个国家空气币？|爆解白皮书
全球的第一个法定数字货币诞生？
快知区块链·白皮书分析
作者 | 快知研究员
要点概述：
一、委内瑞拉石油币仅是资产型Token，并非法定数字货币
二、它的设计和技术存在极大的不足
三、这是一个典型的「高风险空气币」
委内瑞拉发行的「石油币」（Petro， PTR）成为了第一个由主权国家发行的「加密数字货币」。据报道，发行第一天获得融资7.35亿美元。
这是比特币等虚拟币发展的一个关键点，它有两个特点：
特点一，它由委内瑞拉的石油天然资源作为发行的背书；
特点二，它由一国政府来发行，并鼓励在本国进行实际使用。
这个石油币一共一亿枚，每一枚售价对应价格为每桶委内瑞纳石油价格，当前采用的价格是60美元。这些石油币，38.4%通过预售（Pre-Sale）卖出，44%将通过首次发行（ICO），剩下来的17.6%将由委内维纳政府保留。
虽然很多报道称之为「第一个法定数字货币」，但我们认为，石油币并非「法定数字货币」，而仅是委内瑞拉政府发行的一种「资产型通证 / Asset Token」。
如果从金融角度看，「石油币」也可以看成是委内瑞拉政府发行的一种「债券」进行了一次全球融资。当然，它比债券要宽松很多，委内瑞拉政府除了承诺可在其国内付税、支付政府费用外，而并未给投资者任何收益保障。
图：欢迎你，石油币，第一个国家发行的空气币
特别声明：本分析仅为根据「Petro」石油币白皮书对区块链技术应用进行分析，仅为产业探讨，不构成任何投资建议。
Part 1: 应用场景
在石油币白皮书中，对为什么要发行石油币，有很多的堂皇说法，比如促进独立、透明的数字经济等。也有全球经济分析师认为，委内瑞拉发行石油币，是为了对抗美国的制裁。但撇除这些单纯地看石油币项目，它所设想的应用场景相当简单：
把一亿桶未开采的石油的价值「上链」，获得数字货币方式的资金，而投资者得到「石油币」这样一个凭证。
这的确是全世界第一次类似的尝试：将未开采的自然资源价值放到区块链上，这样的自然资源在当前全球的治理框架下，只有国家能够拥有。因此，这样的资产型 Token 也只有国家能够发行。
过去，要进行类似的资产证券化，要通过复杂的全球金融体系，而委内瑞拉在政府利用了新的区块链技术，以更低的交易成本面向全球发售。
白皮书也说明，预售和公开发行所得的数字货币，将有55%纳入委内瑞拉主权基金，也即归国家所有。
Part 2: 解决方案
这是一个把实体世界中的价值，映射到数字世界中，并通过区块链技术发行资产型Token的项目。因而，它就涉及两个方面：
第一，这些资产将如何被确权和转移给Petro项目。从白皮书看，这是一个完全的空白。这是「石油币」的巨大风险，虽然它自称是以石油这样的「自然资源」做背书，但实际上是不可确认的。
第二，石油币将如何在使用中确定其价值？白皮书提供了一系列解释，声称它可以在委内瑞拉国内作为支付给国家的税、费、赞助或其他公众服务付费，并可享受一定的折扣。
图：石油币可在委内瑞拉国内使用，此为与法币的兑换公式
在委内瑞拉国内使用时，石油币和该国法币之间的汇率是跟当时的石油价格挂钩的。
从这个角度讲，石油币，并非是一种「以石油这样的自然资源背书的数字货币」，而更多地是一种跟石油价格挂钩的票据。
如果不考虑虚拟币市场可能的波动，而假设石油币按挂钩价值来评估，那么：
对于委瑞内拉国民来说，购买石油币进行增值保值，还不如购买石油期货。
对于非委内瑞拉国民来说，所持有的石油币除了投机交易之外，毫无用处。（委内瑞拉政府并未承诺回购。）
Part 3: 技术特色
在白皮书中，委内瑞拉石油币并未对其将使用的区块链技术平台进行任何阐释。
对石油币的很多批评认为，一个中心化控制的区块链，是否按照白皮书承诺的，只发行一亿枚，完全没有可信度。
同时，如果委内瑞拉国内出现总统更迭，从法律上不再承认此「石油币」，所有的持币者也没有任何办法。
因此，虽然宣称使用了区块链技术，但无论是技术本身，还是背后的法律条件，都没有给石油币足够的支撑。
快知区块链魔力象限与项目点评
根据以上分析，我们可以看到，委内瑞拉石油币可以看成是：
一种以石油自然资源作为背书的资产Token，其行为相当于发行债券；
由于在设计上和技术上都未能提供保障，它发行的可能只是一种与石油价格挂钩的票据；
由于仅能在委内瑞拉国内的政府相关税费项目中使用，它的实际价值应该远低于所锚定的石油价格。
以虚拟币投资者社群容易理解的语言讲，这是一个高度风险的空气币。
与现有的相关数字货币相比，Tether发行的锚定美元的USDT，如果不存在报道中争论的造假等问题，USDT比石油币要有价值得多。
石油币（Petro, PTR) 和其他各国将来可能发行的法定数字货币有着极大的差别，这不会是世界各国发行法定数字货币的参照模型。
相关网址：
Petro: http://www.elpetro.gob.ve/index-en.html
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文 | 快知区块链
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