中国最大P2P车贷CEO应对监管“有一套”

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摘要

强监管之下，P2P车贷行业的市场份额在向头部集中；但作为全国交易额最大的P2P车贷平台，微贷网正在经历监管带来的合规压力和调整阵痛。

来源 | 全天候科技

作者 | 张从艳  编辑 | 安心

关于P2P监管，最新的确切消息是：备案延迟！

6月14日，在第十届陆家嘴论坛间隙，中国银行保险监督管理委员会普惠金融部主任李均锋就P2P备案问题对上证报表示，“年内还不行，还得继续加把力。”

自从去年底监管层发文，要求2018年底所有P2P平台完成备案以来，整个行业处于焦灼不安的状态。强监管之下，上市似乎成为P2P平台求生的一个路径，拍拍贷、信而富在去年完成赴美IPO。

今年4月，P2P车贷平台微贷网也被媒体曝出即将赴美IPO的消息。

微贷网成立于2011年，是国内交易规模最大的P2P车贷平台，目前其累计交易(借贷)总额已超1870亿元。

微贷网创始人、CEO姚宏拒绝就IPO消息置评。但在易鑫集团香港上市、优信二手车等赴美申请IPO后，外界纷纷猜测，体量颇大的微贷网离IPO不远了。

强监管之下，P2P车贷行业的市场份额在向头部平台集中；但作为P2P车贷的领先者，微贷网正在经历监管带来的合规压力和调整阵痛。

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监管重拳下的调整

2016年-2017两个财年，微贷网平台营收分别达17.76亿元和36.7亿元，并分别实现3.25亿元和5.44亿元的净利润。“盈利”在P2P领域，似乎并不多见。

“我们跟别的公司做的不太一样的地方或者我们的特色就是我们一直强调盈利”，姚宏近期与全天候科技对话时称，微贷网对整个产品的设置一直有对盈利的要求，避免了融资烧钱先做规模的做法。

姚宏对信贷风险有着深刻的教训。在微贷网成立的第一年，信用贷款模式让姚宏净亏损600万元，精神压力过大的他因病入院。2012年，微贷网很快转型P2P车抵贷业务，交易额迅速跻身行业领先位置。

尤其是2016年和2017两年，其累计交易额从250亿元飙升至1500亿元以上。

数据来源：微贷网官网

但强监管也随之而来。2017年8月，互金专项整治工作领导小组下发《关于落实清理整顿下一阶段工作要求的通知》（即87号文），强调机构在整改的过程中要明确做到以下三点：存量违规业务必须压降、不再新增不合规业务、业务规模不再增加（以6月底机构业务规模为基数）。

到了2017年底，监管层又发布《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（即57号文），要求各地监管机构最迟应在2018年6月底前全部完成辖内网贷平台的备案工作。

强监管之下，P2P车抵贷平台遭遇全面洗牌。网贷之家研究中心的统计显示，2017年底，P2P网贷行业涉及车贷业务的平台数量为945家；到2018年4月底，这个数量骤降至332家，降幅达65%左右，整个行业风声鹤唳。

不过，整个行业在想头部平台集中。据零壹智库发布的“2018年4月P2P车贷交易额TOP50”榜单，前三名分别是微贷网、陆金服和有利网，他们三家的车贷交易额占到了榜单交易总额的50%。

5月底，在“车贷联盟”主办的“2018汽车金融生态峰会”上，姚宏在演讲中呼吁“大家都要坚定信心”。他称，“P2P车贷作为传统金融的补充和完善，客户是有需求的，我们的服务是有价值的。只要按照国家的法律、法规去做，车贷平台是完全服务实体经济。”

此前，微贷网已经根据监管要求，一方面准备备案，另一方面主动收缩业务规模，下调资产端和资金端的利息水平，其车贷业务成交量已经从今年1月的65.15亿元下降至5月的47.81亿元。

同时，微贷网线下门店已经停止扩张，并将加盟店全部改为了直营模式。

而在早期，线下店，尤其是加盟店一度助力微贷网迅速速抢占市场蛋糕。2013年，微贷网正式开启了“五年百店”的扩张战略：将总部设在杭州，并以杭州为中心，计划五年时间在全国范围内至少开设100家营业网点。到了2017年11月底，其线下门店就已达到495家，“五年百店”提前完成。

门店一直以来是大部分车抵贷平台的标配，贷款人的审核、车辆的鉴定评估、给每辆车安装GPS、去车管所做抵押登记等各个环节都需要大量的人员在线下完成；另外，在早期，姚宏认为，线下地推模式对于自建资产端（即获取贷款人）至关重要，”基本上一个门店很短时间就能实现收支平衡”。

网贷之间研究院院长于百程认为，车抵贷本身就是一个很重的模式，微贷网线下建立的壁垒竞品一时很难超过。“乘着车贷行业快速发展的东风，微贷网在行业内的地位渐渐建立起来。”他说。

在2016年P2P车贷规模TOP10平台排行榜中，微贷网以455亿元的规模稳居行业第一，业务规模是第二名的将近4倍。

早期，微贷网一个门店半年左右就能实现收支平衡。但到了2016年时，实现收支平衡时长已经拉长到6-12个月。

“从去年开始，微贷网不再强调门店数量，因为铺开之后我们发现单店会有一个盈亏平衡点”，姚宏称，一是线下运营、维护的成本越来越高，二是借款人综合费用有法律规定的上限,收入越来越薄，所以产能低的门店必然被关闭。

除了不再扩张新的门店，微贷网还将之前的加盟店全部转为直营模式。随着强监管的来临，姚宏感觉到了加盟模式的弊端——“从金融角度下，需要全部统一政策，加盟模式不能统一政策的话就会造成管理混乱”，他说，现阶段的盈利和管理效率的诉求使得他们不得不将加盟转为直营。

从今年4月份起，微贷网不再向借款人收取服务费，即所谓的“砍头息”。“监管说不能收砍头息，也不能套路贷，但是真正做到的人少，我们是第一个”，姚宏称，这个调整短期内影响微贷网的盈利，但长期来讲是正向的，因为这不仅是监管要求，而且客户会向微贷网倾斜，导致那些没能力跟随的平台会被再一次洗牌。

按照监管规定，P2P备案的大限是在今年6月底，但在4月份，就有媒体曝出P2P网络借贷备案延期的消息；6月14日，银保监会官员的明确表态表明，今年内完成备案几无希望。

“备案延期就如悬在头上的一把剑，不知道什么时候掉下来，我们也希望政策快点落地。”姚宏说，备案延迟的影响，主要是还是在投资人信心方面，因为投资人会猜测政府对这个行业有什么其他的看法。

于百程说认为，现在这种背景下，整个P2P行业谈不上发展了，最主要的是维持利润和现状。

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聚焦车抵贷，尝试新业务

2016年5月时，微贷网在正式宣布完成C轮10亿元融资，领投方是阿里前CEO卫哲创办的嘉御基金。

微贷网融资经历，来源：全天候科技根据公开信息整理

彼时的姚宏意气风发，他对外表示，“微贷对大家来说可能更多的是车贷平台，但是我想说，我们不是车贷平台，我们是微贷平台，我们立足于小微，在小微之下的业务我们都是可以做的，包括我们现在做的房贷、信贷。”

那时候，姚宏的计划是，将在线上运营、技术方面投入大笔资金，包括重新开发系统，引进高级技术人员等，要“把钱花在刀刃上”。

最近在接受全天候科技访谈时，姚宏称，微贷网目前主要业务就是车抵贷和一些信用贷款，“现在产品很多，就看它发力的时候，可以发展就发展，不能发展就不发展。” 对待新业务，他持尝试态度，新业务上的人员配备占比不超过10%。

姚宏认为，车抵贷这个市场才刚刚开始，毕竟中国汽车保有量有2亿，再加上每年2000万的新增市场，预计很快就能进入5万亿的规模，所以车抵贷是一个还可以继续深挖下去的市场。

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