独家 | 华兴资本通过香港上市聆讯，投行估值30-40亿美元

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摘要

全天候科技独家获悉，华兴资本今日（9月6日）已通过香港IPO聆讯，下周正式启动分析师预路演。华兴资本IPO募资金额为3-4亿美元，投行对其给出的最新估值区间为30-40亿美元。

作者 | 舒虹  编辑 | 安心

全天候科技独家获悉，华兴资本今日（9月6日）已通过香港IPO聆讯，下周正式启动PDIE 分析师预路演（Pre-Deal Investor Education），并于9月中旬开启一系列国际路演行程。

6月25日，华兴资本正式向港交所提交上市申请，启动赴港上市流程，主承销商为高盛、工银国际，财务顾问则为华兴资本自身。

华兴资本本次IPO募资金额为3-4亿美元。募资金额将主要用于拓展投资银行、投资管理、私人财富管理以及技术研发等方面。

全天候科技了解到，投行对华兴资本给出的最新估值区间为30-40亿美元。

华兴资本2004年由包凡创立，是国内公认的新经济领域最有影响力的投资银行。自成立以来，中国互联网行业最具影响力的一系列融资、并购、上市行为的背后，都有华兴资本的身影。

以即将在港上市的美团点评为例，华兴资本过去分别多次担任美团和点评的私募融资财务顾问，并作为两家公司合并的独家财务顾问；在两家公司合并后为新公司担任新轮融资的财务顾问。今年4月，华兴资本协助美团点评收购摩拜，6月份作为独家财务顾问协助公司提交香港上市申请。

除投资银行之外，华兴还构筑了投资管理、华菁证券等多条业务线。招股书显示，华兴的业务模式为早期-成长期-后期/上市后“漏斗模式”，可为企业提供私募融资、直接投资、并购、股票承销、资产管理等全生命周期一站式的金融服务。

华兴资本招股书中的“漏斗”业务模型

华兴资本2017年与2018年一季度收入同比增幅均创历史新高。根据招股书，华兴资本2017年经调整后收入为2.12亿美元，同比增长47.6%，2018年一季度调整后收入达到9292万美元，同比增长1.75倍；在净利润方面，受益于投资银行及投资管理业务成长迅速，今年一季度经调整后净利润达3567万美元，同比猛增4.22倍。

华兴资本上市后有望成为中国“新经济金融服务第一股”。相较于此前上市的投资银行，华兴所服务的新经济势力或将成为支撑其估值的利器。

招股书显示，截至2017年12月31日，华兴资本现有客户群在中国前20名新经济公司中占据15席，所服务的独角兽客户市值占中国独角兽总市值的56%。

截至目前，华兴资本已完成多个新经济行业全覆盖，除了互联网领域之外，业务触角涵盖医疗健康、大消费、文娱、企业服务、人工智能、大数据、科技、汽车、智能硬件等领域。

从2015年到2018年一季度，华兴资本的互联网领域金融服务项目的占比已从2015年的82%下降到2018年Q1的53%；与此同时，医疗与其他新经济行业占比从2015年的18%上升到2018年Q1的47%。

招股书显示，截至2018年3月31日，华兴资本已为约700项交易，逾1000亿美元提供顾问服务，所管理的资产管理规模约41亿美元，2013年至2017年五年期间，为中国新经济公司承销的香港及美国IPO数量于中国投资银行中排名第一。

过去三年，华兴资本资产管理规模突破41亿美元。按照设想，华兴旗下多支基金所投资的项目，未来将导流到华兴香港、华兴美国和华菁投行平台，成为上市公司客户或并购标的。此外，华兴还计划在未来2-3年进军财富管理市场。

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