20200610 转债短线战法（八） 百合转债与富祥转债实战

最近一直忙着写ST战术，很久没有写转债了，今天找个空闲，以实战为例，继续写写转债的短线专题。

百合转债和富祥转债是同一种模式，这种模式我早在《20200521 转债短线战法（五）一种新的潜力模式》中就已经进行了明确解析。

具体情况为：它们本身的剩余规模极小（票面余额1亿元左右），同时溢价也很小，且正股保持上行趋势。在正股的价格上涨中，由于转债与正股价格波动幅度的偏差，经常会出现折价现象。当某日收盘前转债产生一定量的折价，当天会有套利人氏买入转债，转成正股，从而使得转债的剩余规模进一步缩小。如此循环反复，转债剩余规模会越来越小，越来越接近“迷你债”，非常容易产生炒作。同时由于正股稳定上行、转债溢价极低，即使不发生炒作，转债也拥有跟随正股上涨的广阔空间。

以百合转债近一个月来溢价和剩余规模的变化轨迹为例：

5月18日：价格160.74元；溢价率0.59%；前日剩余规模1.23亿；

5月19日：价格169.56元；溢价率-0.44%；前日剩余规模1.22亿；

5月20日：价格169.66元；溢价率-0.67%；前日剩余规模1.14亿；

5月21日：价格168.29元；溢价率-0.49%；前日剩余规模1.02亿。

5月22日：价格163.28元；溢价率0.29%；前日剩余规模1.00亿。

可以看出，从5月19日开始，百合转债开始出现折价，转股套利使得转债剩余规模开始逐步缩小。这一过程是不可逆的。

5月19日百合转债溢价率-0.44%，当天有0.08亿票面余额的转债通过折价套利的形式，将转债转成了正股；

5月20日百合转债溢价率-0.67%，当天有0.12亿票面余额的转债通过折价套利的形式，将转债转成了正股；

5月21日百合转债溢价率为-0.49%，当天有0.12亿票面余额的转债通过折价套利的形式，将转债转成了正股。

至此百合转债的剩余规模开始小于1亿元，正式进入极小规模转债行列。随后再经过慢慢转股，目前剩余份额仅9150万元，为两市第10小转债。

富祥转债的规模缩小史与百合转债完全类同。

富祥转债从5月22日开始出现折价，到目前共有8个交易日收盘处于折价状态。5月21日富祥转债的剩余份额为1.03亿元，经过8个交易日的转股套利，目前剩余份额仅7640元，为两市第8小转债。

这就是它们能够作妖的根基所在。

二、实盘情况

实盘中，百合转债和富祥转债一直在涨，一直在涨，账户市值一直在创新高。

昨天百合转债盘中最高涨幅达到11.54%，今天富祥转债盘中最高涨幅达到14.47%。

我就在这两个品种间重仓轮换，获得了巨大收益。

（一）百合转债教学实战

百合转债6月8日加仓至第一重仓，6月9日起飞，爆涨后予以减仓。

6月8日加仓：

明确为第一重仓：

6月9日起飞：

账户交易情况:

（二）富祥转债教学实战

昨日经过复盘，富祥转债拥有成妖潜力，于是计划今天加为第一重仓。

布局规划：

今天盘中富祥转债迅猛拉升，开始减仓：

账户交易情况：

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