币圈基金、交易所、项目方，募集的资金 99% 存入个人钱包...... | 超人物

如果数字资产安全完全依赖于个人信用，那这个市场永远做不大。——许斌 

在北京，有一些项目方团队募资以后就开始休假养生，等到下次牛市来时再融资圈钱。

当你把币打入交易所时，实际上是把钱打给了该平台某个高管的个人钱包账户，然后该高管再向交易所服务器打部分币供大家提现，这种情况每天都在发生。

无论是交易所、项目方、币圈基金还是中心化钱包，这些机构的资金管理都不规范：公私账目不分，资金安全难以保证，资金用途难监控和追溯。

InVault 创始人兼 CEO 许斌认为，这些币圈资金管理的潜规则虽已成惯例，但必须被打破，否则行业将止步不前。

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「有一些 Token Fund 管理人拿着 LP 的币买房、买车、还信用卡。还有项目方拿到了基金投资后转身就去新加坡买房，这在过去一年的区块链市场里是非常普遍的现象。」

许斌认为数字资产安全完全依赖于个人信用，市场上没有成熟的机构资产托管方案，这导致数字货币市场做不大。因为人的信任一定是有边界的，必须引入机制化和技术化的东西解决这个问题。

「假设你是一个机构客户，或者你是老板、财务总监，在每次转帐支付，或者做任何关于链上交易操作时都非常紧张，害怕哪一个步骤出错就让你的币丢了。」许斌说，大部分企业老板都会在大额转账过程中都会反复检查收币地址的哈希地址有没有输错。在资金安全性这方面，大家的「痛点」也非常清晰。

传统金融领域已经有完整的方案监控「钱怎么用」，并解决「钱怎么放安全」，那就是有专业的资金托管机构介入，不管是上交所还是纳斯达克交易所，交易和清结算都是严格分开的，大家各司其职，专业分工明确。许斌认为币圈市场如果要继续发展就需要像成熟的金融市场一样规范化操作。

现实是，当一些机构资金想要入场时却发现阻力重重，没有完善的资金托管的基础设施存在，数亿资金入场成了一纸空谈。

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把资产托管、转账从人的介入变为流程的介入是 InVault 致力去做的事，但这并不容易，甚至可以说是门槛极高：物理环境必须要确保资金安全，资金调用要去中心化、流程化。而最核心的问题是，如何保证托管机构是可信任的？

「这些事当你做起来就知道有多难了，需要顶级的人员配置、硬件配置、资本支持和流程设计。」当许斌准备入场时，发现全球市场内已经在做这个事情的团队屈指可数，有牌照的更少，从全球范围看，也仅有 Coinbase、BitGo 是有合规资质的，目前 InVault 也正在欧洲、新加坡、香港申请托管或者信托牌照。

产品方面，InVault 有两个核心技术确保私钥安全：冷热混合多重签名和银行级安全屋体系。

首先，在物理环境上，InVault 打造了离线安全堡垒，搭建了 7*24 小时的物联网安防体系。

其次，团队通过系统化和流程化的机制，确保在 InVault 托管的资金不但具有冷钱包离线签名的安全性，还具有热钱包签名的效率。

完成一笔订单需要多人授权，保管员只负责从保险柜中拿出存放私钥的离线签名器，并把签名器给操作员，而操作员只负责完成公私钥签名，整个过程在离线状态完成。「各个环节大家互不通气，只机械地完成自己的任务，操作员和保管员随时可更换，他们也不知道钱是由谁转给谁。」

据许斌介绍，目前有 200 多个机构客户对接他们的钱包，有项目方、媒体、交易所等。对于数字货币借贷平台和量化交易基金这两类客户，他们还推出了行业垂直解决方案，不仅托管数字资产质押物，还提供交易经纪服务。针对担保物贷后处置，他们在各大交易所设置了机构专户，一旦质押币触发预警线就会快速交易。

目前，InVault 已经和维京资本、Egertia 联合成立了业内首只区块链游戏产业协同管理基金，这只基金是多 GP 模式，采用了协同托管，InVault、维京资本、Egertia 三方各有一把私钥，组成多重签名。多签账户里面的钱要往外转账，必须三方完成私钥签署。

「往后看三年，必然是去信任、去中心化的办法解决资金托管问题，这才符合区块链去中心化的本质特征。」许斌说。

主编 / 冯巧婕

选题策划 / 孟云

编辑 / 宋皎

今日话题：

「Token Fund 管理人拿着 LP 的币买房、买车」这类现象，你怎么看？

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