2018年半导体关键字：DRAM、PA、HPC、无线充电和面板
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即将过去的2017年，半导体产品涨价与缺货齐飞。面对即将到来的2018，大家又有什么展望呢？在钜亨网看来，高速运算、无线充电和面板产业值得关注：
IC设计2017年各拥题材与利多，时序进入2018年，比特币市场持续维持热度，无线充电更是在苹果导入下市场准备快速成长，人工智慧带动的高速运算商机，包含运算、传输介面，也是产业热点，另外还有手机芯片大厂联发科下半年营运逐步持稳，都是2018年IC设计族群可着墨的部分。
2017年IC设计多档股价表现亮眼，其中委托设计创意( 3443-TW )，受惠比特币急单带动，营收、获利频创高，第4季单季获利更有望再写新高，比特币价格虽然日前急速下挫，但是市场热度仍维持，挖矿需求也增加，对创意明年营运带来支撑。
除比特币外，创意也受惠高速运算商机，尤其各系统厂对高速运算、人工智慧商机磨刀霍霍，开案数不少，且人工智慧带动终端装置边缘运算需求增加，各装置都要AI运算能力，也有助创意明年表现。
另一个产业热点在无线充电，由于苹果iPhone 8与iPhone X系列都支援WPC的Qi标准，因此无线充电商机第4季快速加温，其中MCU盛群、凌通，IC设计迅杰、新唐等，可望喜迎商机来临。
台厂无线充电厂提供的充电瓦数包含5W 与15W，由于苹果仅开放5W 产品可由外厂提供，15W 产品仍是苹果自己研发生产，因此各家初期先由5W 切入，但也积极开发15W 产品，以抢攻未来中国大陆手机厂无线充电商机。
盛群第4 季受惠无线充电商机带动，单季出货量达70 万套，较前3 季倍增，全年将达100 万套，明年单季出货更可达百万套以上，全年出货可望超越400 万套，正式迎接无线充电商机。
迅杰也抢攻无线充电商机，推出15W 充电规格模组产品，发射端与接收端都有，受惠苹果产品导入，市场询问度高，不过市场规模要看苹果导入的情况而定。
IC设计产业不可不提手机芯片大厂联发科，联发科共同执行长蔡力行强调，将夺回已经失去的手机芯片市占率，且营运中长期将逐步往上走，毛利率可望缓步回升，同时7纳米也已经有产品设计中，持续布局先进制程产品。
中国面板产能开出牵动供需：Q1价格稳定，Q3供需最紧
大尺寸面板价格近来持续走跌，WitsView 副总邱宇彬指出，2017 年大尺寸供给比需求约多出4.5%，预估2018 年将增加0.7 个百分点至5.2%，整体仍是平衡状态，但是中国面板厂新增产能开出，将牵动各季供需，预估首季供需相对松，第3 季将是全年最紧的季度，价格上可望在首季底趋于稳定。
面对中国面板厂新产能威胁，面板双虎友达( 2409-TW )、群创( 3481-TW )一致认为，10.5代线新产能须有较长时间的学习曲线。
邱宇彬表示，2018 年中国面板厂将新增3 条全新产线，包括中电集团有2 条，分别是咸阳的8.6 代线预计1 月开出，第3 季还有成都的8.6 代线，另外，京东方合肥的10.5 代线预计3 月开出，这条全球第1 条10.5 代线更是市场关注的重点，在生产上何时可以趋于稳定，将对原本由台湾及韩国主导的产品造成影响。
他预期，在京东方10.5 代线的良率提高下，对下半年的市场供需及大尺寸面板价格的影响将加大；目前预计第1 季底量产，第2 季爬坡，顺利的话在第3 季产能起来，因为适逢市场旺季，将会影响供需，如果产能顺利拉升，供需将会较松，如果没有拉升，供需则会紧。
邱宇彬指出，目前推估大尺寸面板第1 季供需相对松，第2 季好一些，第3 季可能是全年最紧，关键在于京东方的产能及良率情况，第4 季供给会再松一点。
在价格上，预期最快在第1 季底电视面板价格可望持平，第2 季价格较首季稳定，第3 季则要看京东方的产能状况；至于笔电面板，2018 年供过于求将较明显；手机面板部分，首季相对淡，第2 季在全萤幕带动下需求回升，下半年进入旺季销售。
面对中国10.5 代线新产能将开出的威胁，面板双虎则认为，全新产线的学习曲线较长，且各有应对策略；友达董事长彭双浪先前就释出对2018 年的面板供需看法，认为仍可维持平衡，每年的10-11 月都在谈隔年全年的供应，目前看起来供需平衡，客户需求不错，友达也看到供需不错的情形。
友达2017 年前3 季税后纯益266 亿元，每股纯益2.93 元，法人推估全年每股纯益可望挑战10 年来高点；彭双浪对第4 季审慎乐观，2018 年第1 季订单能见度高，友达还是非常忙，绝对有春燕。
群创预估2017年第4季大尺寸出货量持平，平均销售单价(ASP)季减约5%，中小尺寸出货量季减7-9%，但ASP季增7-9%，在买下鸿海( 2317-TW )路竹LTPS厂设备，路竹G6 LTPS产线加入后，全球面积占有率可望从2%增加到8%。
群创表示，2017 年是整机制造元年，包括电视组装都逐步在做，同时跟很多客户洽谈代工组装，包括集团内部及外部模组客户，预期2018 年第1 季会有稳定的量，未来将持续做下去。
群创指出，整机制造目前单月1-2 万台出货量，并未达成先前单月10 万台目标，但2018 年第1 季将有明显提升，目标是每月都达10 万台，下半年目标则是每月40-50 万台。
群创认为，中国10.5 代线新产能开出，但须有较长时间的学习曲线，另外，8.5 代线新产能开出，则会影响中小尺寸产品的布局，因此，出海口相当重要，将朝系统整机制造商发展，建构供应链稳定出海口。
DRAM看涨到明年上半年台厂仍有利可期
RAM 价格从去年下半年一路上涨，在市场需求强劲下，推升价格走扬，写下DRAM 史上时间最长的多头行情，研调机构及业界多看好，涨势可望延续明年上半年，而对DRAM 相关厂商来说，明年仍将有利可图的好年。
南亚科认为，在需求稳健成长下，明年需求年增将逾2成，首季报价有机会不跌；威刚也持续正面看待DRAM市况，不过，在NAND Flash部分，预期明年第1季整体供需恐将出现转变。
DRAM 市场仍是严重供不应求，全球记忆体龙头三星、SK 海力士将调涨明年第1 季价格，供应链透露，第2 季价格也恐将持续上涨，DRAM 价格走出一波史上时间最长的多头行情，从2016 年下半年起涨，今年一整年也都是上涨的趋势，加上明年首季续涨，有机会是连续7 个季度走扬，推升DRAM 相关厂商获利大丰收，明年也可望是个获利好年。
NAND Flash 同样从2016 年下半年起出现供不应求的市况，一直到今年第4 季才趋于缓和， TrendForce 指出，明年上半年受淡季效应影响需求走弱，恐将面临小幅供过于求的情况，NAND Flash 价格有机会走跌；不过，下半年需求回升及NAND Flash 原厂稳健扩充产能下，可能再度呈现供不应求，价格跌势也将停止；预估明年NAND Flash 平均销售单价将较今年衰退10-20%。
威刚强调，在DRAM 需求与获利正向循环下，短期内全球DRAM 大厂仍然理性看待产能议题，并没有大幅破坏产业生态的计划，持续正面看待DRAM 市况； NAND Flash 因上游大厂3D NAND Flash 良率已逐步改善，在第4 季旺季价格高点过后，预期明年第1 季整体供需将出现转变。
南亚科指出，今年第4 季DRAM 供给吃紧状况仍较第3 季严重，价格将持续上扬，明年DRAM 需求成长稳健，预估可较今年成长22-24%，明年第1 季需求也稳，供需预期将可维持平衡，报价有机会不跌。
华邦电表示，下半年DRAM及NOR Flash需求稳定健康，第4季NOR也将持续涨价，DRAM的情况非常稳健，整体看起来DRAM市场不错，华邦电以利基型客户为主，下半年维持非常稳定的走势；NOR Flash方面一直还是缺货，到今年底仍相当稳定。
华邦电指出，iPhone 8 新机有很多新功能，需要一些小容量的DRAM 或Flash，加上有些新科技多少都会用一些Flash，所以华邦客户对这两项记忆体的需求非常强劲，今年产能仍一直增加中，今年资本支出170 亿元，有些产能在年底开出，明年还是有成长动能。
苹果供应链还有机会PA族群蓄势待发
苹果iPhone因为定价问题，市场纷纷传出负面消息如苹果大砍订单，不过后来又传是误传，法人指出，苹果最强的优势还是在于技术，而苹果iPhone X所搭载的脸部辨识功能，势必将引起其他手机厂群起效尤，预料PA族群将是最大受惠族群。
法人指出，目前台系PA族群中，还是以稳懋最具优势，因为稳懋在2016年上半年就投入资源，抢攻雷射二极体及检光二极体领域，加上良率高，让稳懋顺利透过客户Lumentum打入苹果供应链。
稳懋董事长陈进财也指出，3D 感应因为可以测量景深，因此应用领域不止在手机，未来包括汽车、机器人等也都会用到。
稳懋11 月营收18.87 亿元，较10 月的17.54 亿元，月增率7.5%，更较去年同期的10.88 亿元大幅成长73.3%，累计稳懋前11 月营收达151.22 亿元，年增率20.7%，也刷新稳懋全年新高纪录。
另外磊晶厂全新也全力抢进VCSEL领域，全新表示，包括手机应用车用及安全监控等也都有产品正在开发送样进行中。
全新今年表现相对低潮，不过从8 月开始，营运开始回稳，月增率及年增率都回复正成长，11 月营收2 亿元，较10 月的1.86 亿元，月增率7% ，更较去年同期的1.45 亿元大幅成长37%，累计稳懋前11 月营收为19.42 亿元，年减率5%。
LED产业市况优：今年Mini LED与VCSEL新应用商机吸睛
LED 族群今年下半年以来，在Mini LED 等新技术产品应用题材加持下，一扫先前黯淡，重回市场投资人的怀抱。展望明年，LED 厂除积极调整产品组合，朝高值化产品发展外，也多相继投入Mini LED 与VCSEL 等新技术应用领域，看好明年产业市况将优于今年。
谈及整体LED产业，晶粒厂晶电指出，《联合国水俣公约》明令各国自2020年起，禁止生产与进出口各种含水银的制品，含水银的省电灯泡将逐渐被LED灯泡取代，预期明年LED照明需求看增，另外，明年将有导入背光与显示屏的Mini LED应用出现，未来2年至3年内，需求也可望持续成长。
LED一贯厂隆达则认为，明年LED市场两大应用范围将为背光与照明市场，明年照明需求可望持续成长，但一般商用照明价格已跌至趋底状态，价格很难再向上拉升，整体产值成长幅度看来不大，不过，照明仍有些特殊应用具成长空间，如户外高功率元件模组应用与建筑照明；而背光由于数量趋近饱和，将呈现缓步下滑状态。
谈到明年营运展望，晶电不讳言表示，明年有机会也有挑战，挑战是同业扩产，较为传统的蓝光LED 等低阶照明产品，恐受中国业者扩产影响而有压，需要更低的价格成本，才能与其竞争，营运将相对今年辛苦。
不过，机会也伴随挑战而来，晶电指出，明年诸如高阶照明、灯丝型灯泡及工业用照明，这类较具差异化、且产品组合相对较佳的产品，市场机会看佳。
以策略布局来说，晶电表示，明年没有大规模扩产压力，将持续调整产品组合并研发新产品，今年谈论火热的Mini LED 应用产品，有机会在明年上半年推出；至于VCSEL 部分，晶电本来就有做4 吋代工，明年4 吋业务可望有所成长，6 吋则将成为明年晶电布局的新机会，明年预期将优于今年，会是相当不错的一年。
与晶电布局相似，隆达也同样搭上Mini LED 应用，应用产品预计于明年下半年推出，隆达表示，LED 厂商近来大多开始朝高附加价值产品发展，现有的LED 要提升技术竞争力，另一方面则要开发新技术，Mini LED 就是追求新技术下所诞生的产物，除Mini LED 外，VCSEL 产品目前正与客户合作开发中，预计明年上半年将有应用产品推出。
光学元件应用扩大车用、3D感测都是焦点
2017年是光学元件厂最受关注的一年，股王大立光股价一路上涨，最高达6075元创台股新纪录，玉晶光)营运也转佳，引发比价效应；展望2018年，光学元件厂营运受市场关注的焦点仍在车载光学元件大量运用，及AI人工智慧、3D感测需求兴起。
大立光投资200 亿元，在台中精密机械园区内二厂完工，并加码10.36 亿元，在台中工业区工业28 路购入4000 坪土地及地上厂房，将作为未来公司在台中取得完整厂区扩厂案之用。大立光指出，这些新购入土地将投入生产镜头扩厂之用。
对台中精密机械园区内二厂的扩充计画，大立光指出，目前仍依订单需求持续进驻设备，由于光学元件目前订单能见度也只有1 个月，因此台中精密机械园区内二厂也将依订单进度进行设备布建与扩增。
证券分析师张陈浩则指出，大立光目前面临包括玉晶光、舜宇光学( 2382-HK )等同业强力竞争，同时，来自塑胶、玻璃混合镜片的镜头，也对大立光业绩成长造成破坏力。
值得留意的是，大立光主要客户苹果在2017 年推出的新世代手机iPhone 8、iPhone 8 PLUS 及iPhone X 产品，销售状况仍如一团迷雾，各方说法不一，在2018 年仍是重要待厘清的重点。
亚光及今国光部分，两大厂具玻璃、塑胶及非球面模造玻璃镜片生产能力，积极在车用光学元件及手机光学变焦开发新市场，亚光董事长赖以仁指出，亚光目前具有每月650万片研磨玻璃的生产能力，是最大优势；同时，也规划扩充非球面模造玻璃镜片的产能。
先进光则已打入VOLVO的车用环景系统需求，预计将进一步扩大到盲点侦测、偏离车道警示系统，也将对于2018年的营运产生极高挹注效果。
先进光电也因应需求提升，加快越南厂产能扩充计画，预计明年第2 季起，越南厂玻璃镜头产能将倍增。同时，看好笔电光学镜头及智慧家庭等需求，也正规划台湾厂塑胶镜头方案。先进光目前产品应用不再过度偏重笔电领域，将全力在车用、手机、智慧家庭应用上冲刺，预计也将在1 月的CES 展中参展。
苹果推出新一代iPhone X搭载3D感测及人脸辨识技术，手机芯片龙头高通也宣布抢进3D感测市场，华晶科董事长夏汝文指出，未来3D感测技术未来5- 8年将维持荣景，除在手机之外，将扩大应用在安控、自驾车与智能家居等3大领域。
以数位影像芯片及数位相机开发起家的华晶科，在自手机双镜头影像的系统开发，以及3D 感测技术开发都有布局，并已和美国半导体厂共同完成最新产品芯片开发，并已进入测试，新芯片预计2018 年第1 季量产，预估最快在明年年中可以在市场见到搭载此芯片的智能家居产品。
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