聚焦 | 美国或将取消对华加征关税：哪些行业受益最多？

中美贸易摩擦或将迎来重要节点。

据报道，预计美国总统拜登将在未来几周内就是否延长前总统特朗普对华加征的关税作出最终决定。他正在设法解决美国创纪录的通货膨胀问题。

可以预见的是，在今年11月的中期选举中，通胀毫无疑问将成为选民关注的头号议题。为此，支持率长期在低位徘徊的总统拜登正利用一切手段，来为飙升的物价降温。

实际上，近半年多来，每当美国公布通胀率前后，拜登及其政府高官就会出来声称将考虑取消对一些中国商品加征的关税。

这一次，美国是认真的吗？如果确实取消，哪些行业将从中受益？

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撑不住了？

美国之所以酝酿取消对华加征关税，最主要是为了减轻国内通胀压力。

近期，美国通胀“高烧不退”。5月，美国通胀率已经高达8.6%，为40年来新高。同比涨幅已连续3个月在8%以上。

高通胀加剧了数百万美国人的经济担忧，且经济学家预计这个问题不会很快消失。美国前财长萨默斯甚至警告说，美国经济很可能在未来两年内陷入衰退。

美国通胀水平上升不能说全都是拜加征关税所赐，但对华发动贸易战的确是个重要原因。

有数据显示，自关税生效以来，美国对华加征的关税使美国公司损失超过1.7万亿美元、美国家庭每年户均开支增加1300美元。穆迪投资者服务公司发布的报告称，美方承担了对中国商品加征关税超过90%的成本。

用白宫新闻秘书让·皮埃尔的话说，特朗普的一些关税是“不负责任的”，没有推进美国的经济安全或国家安全，反而增加了家庭和企业的开支。

而取消加征关税，一定程度上能够降低进口成本，缓解美国通胀压力。彼得森国际经济研究所日前发布报告显示，如果取消特朗普政府对中国输美商品加征的关税，以“国家安全”为名加征的钢铁关税等，可以使美国CPI降低约1.3个百分点。

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哪些行业将受益？

分析人士认为，考虑到美国取消对华关税的主要目的就是遏制国内通胀，那些与民众生活直接相关的消费品可能成为优先选择对象。

上海社会科学院国际问题研究所副研究员柯静指出，从2018年以来，观察美国贸易代表办公室所批准的豁免清单，可以发现一个规律：具有战略重要性，或者说与中国制造2025相关的一些产业，比如说像基础技术，还有涉及国家安全的一些关键供应链的产品，是不会被列入到减免清单当中的，这与美国对华的战略目标保持一致。

除了这些有战略重要性的行业，那些会削弱美国与中国同类行业竞争力的这部分产品，也不太可能会因为通货膨胀的因素而被列入到豁免的清单。

那么，哪些行业可能被减免部分关税？继续征税会对美国经济和相关行业产生负面影响，且美国在短期内难以找到合适替代品的行业，主要是一些具有技术含量的中间产品，例如，机电、机械产品等。此外，防疫产品，以及饮料、食品、印刷纺织品等低技术消费品和中间品也可能被纳入减免清单。

另据兴业证券研报，参考美国出台关税排除清单的历程，在美国调整对华加征关税政策时，或先影响美国对华进口金额规模居前的商品。

据该研报梳理，在340亿美元加征关税清单中，进口金额规模最高的项目所在大类前5对应的中心行业分别为：机械设备、电机及电气设备、精密仪器、乘用车及其零部件及商用车及其轨交装备，综合可得，若有针对340亿美元加征关税清单的政策调整，可能相关的行业包括机械、电力设备及新能源、家电、电子、医药和汽车。

此外，在160亿美元加征关税清单中，进口金额规模最高的项目所在大类前5对应的中心行业分别为：电机及电气设备、机械设备、塑料制品、精密仪器、乘用车及其零部件。综合可得，若有针对160亿美元加征关税清单的政策调整，可能相关的行业包括电力设备及新能源、家电、机械、基础化工、电子、医药和汽车。

整体而言，若相应的美国对华额外关税被取消，机械板块的通用设备、专用机械和仪器仪表；电力设备及新能源板块的电气设备；家电板块的黑色家电；电子板块的光学光电和元器件；医药板块的医疗器械；汽车板块的汽车零部件、乘用车和商用车等行业将受益。

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对中美贸易、中国企业的出口会有怎样的影响？

取消加征关税对中美贸易也同样是利好。

美国原本是中国第二大贸易伙伴。中美贸易摩擦爆发后，美国逐渐降为中国第三大贸易伙伴，次于东盟和欧盟；中国则降为美国第二大贸易伙伴。

中国商务部研究院研究员梅新育表示，因为中国是世界第一出口大国，取消额外关税可以减轻出口负担，对美国出口较多的产业、企业都会受益，覆盖面比较广。如果美国取消额外加征的关税，将有利于中国对美出口，进一步扩大中国今年的贸易顺差。

柯静认为，如果说对华加征的关税能够部分取消的话，中国企业出口的产品竞争力会相应有所提升，这是一个很重要的利好因素。

吴其胜表示，总体来看，取消部分关税肯定是对中国企业的出口是一种利好，但还是要注意前提条件，要关注拜登政府是通过何种方式来取消对华加征的关税，以及这种取消的规模有多大，时间有多长，有没有附加条件等。这些目前都是未知的。

如果说取消的关税的范围比较广，而且是长期的，这对于稳定中美两国企业市场预期有很大的作用；但如果取消关税的范围比较小，比较窄，甚至增加了一些时间期限，比如说两年内免关税，两年之后看情况是否继续加征，中国企业对美出口的利好则会受到很大限制。

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这次拜登政府在取消关税方面的考量，是认真的吗？

柯静表示：“当前拜登政府的表态，应该说是自其上任以来前所未有的认真，这其实很大程度上是由于当前的通胀形势所推动的。”

最近白宫新闻发言人在说起关税的时候，用了“不负责任”这样的一个表述，这4个字其实是带有一定的价值判断的。因此，其实拜登政府这次的表态相对来说是想去推动大范围削减对华关税的。

这背后最重要的一个原因，就是当前的通胀高企在某种程度上已经不再是一个经济问题，而上升为一个非常重要的政治问题。

最新的民调显示，民众对于拜登工作的整体支持率只有39%，而经济一直是拜登政府的弱项，当前该方面的支持率只有30%，不支持率达到60%。

吴其胜指出，最近拜登政府发声的层级不断提高，以前只是一些内阁级成员的发声，最近拜登本人也明确进行了表态。不到一个月之内，拜登已经两次表示正在考虑取消对华关税。

还有一个特征是，拜登明确表明，对华关税不是本届政府加征的，他把这个锅甩给了上届政府。结合这两个特征，我觉得拜登这次考虑削减部分对华关税是认真的，拜登政府对此问题的讨论也已经进行了很长时间了。

来源：浙江贸促综合整理自国是直通车、澎湃新闻

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