眼下的经济形势，捅破的真相

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作者/真个八经仙人掌

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现在的经济形势很严峻。我们过去发展主要靠三个：

1、低劳动力成本的出口贸易经济；

2、高土地价格的房地产炒作经济；

3、体制内群体主导的内需经济、投资经济。

那么第一个现在因为美国全面遏制和切割，贸易很难；第二个房地产现在是泡沫彻底破灭；由于第一个、第二个不景气，带来第三个消费和投资也不景气。
现在的问题是，长期支持经济高速增长的发展模式走不通了，新的模式还没建立起来。
今天和港口集团的老总在一起瞎聊，其实去年外贸数据就已经很不好了，那么把美国的空箱往回运，航运和吞吐量数据就好看，今年就压在国内港口了。过年和一个外贸老总聊的时候，也是这么一个情况。现在是往东南亚的贸易还好，但欧美方向掉得很厉害，结构性分化很明显。
经济不景气根子在房地产，泡沫太大。如果是一个健康的市场，在国际形势困难的时候，房地产本应该起到稳大盘、发挥中流砥柱的英雄，结果不仅关键时刻掉链子，而且还成为了烂摊子拖油瓶，把经济拖入泥潭。此时此刻，即便让房地产行业休克，也就是不再卖地，不再新开工楼盘，仅仅把2021年全国在建的住房8400万套+库存，都建成卖完（每年卖700万套），足够卖13年。供给量这么疯狂，而且价格把未来几十年给透支了，搞得刚需买不起，干脆不生小孩了，购房人口需求也没了。现在是救无可救，谁救谁死。
我们现在仍抱有幻想，指望救市成功。哪怕是去年底，还充满信心地认为城镇化空间还能为房地产提供源源不断需求，足以支持未来房地产持续健康发展，这种认知性的错误是很致命的，特别是在金融战背景下更是缺乏敏感性。那么8月份开会重新定调房地产供需关系逆转，于是开发商、信托逐个暴雷破产，都吊不下去了。认房不认贷全面实施后，一线城市新房交易量同比暴跌接近腰斩，说明一年救市彻底失败。现在地方正府的平台也开始加入房子甩卖大军，房地产泡沫破灭已成为不争事实，进入漫长的下跌阶段。日本是跌了30年。
所以我们千万不要指望和幻想房地产经济能够复苏，重拾推动经济增长，因为地产经济时代落幕了，根源在于不可持续的、不负责任的炒作模式。当我们对比美国房地产，发展一百年了现在还在增长时，就感觉很是恍惚。我有时候在想，都说美国经济的日子也不好过，但是如果美国改学中国的房地产炒作模式，推升美国的房价收入比达到目前我们的水平，房价增长4倍以上，那么是不是可以推动美国经济增长10年的繁荣期呢？

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想到这，我就认为中美的博弈和较量，没那么简单，帝国的倒下也不会那么说倒就倒，别人也能耗。美国真的不行了，必然会拉欧洲和日本垫背，目前虽然已经开始整合欧洲日本资源，但还没到下辣手的地步。
我始终认为中国的房地产泡沫破灭给了美国至少10年的喘气期，因为我们房地产问题没有10年消化不了，我们的建量和库存量要卖10年以上。但是，华为愣生生地扳回了5年，华为mate60面市打破美国科技封锁，朝着构建我们主导的全球半导体产业链迈出了顽强步伐，为未来中美博弈注入了强心剂和最大变量。华为mate60就像一道闪电划破经济阴霾，心中的不痛快也爽了很多。几年来，美国对我们贸易战、生化战、科技封锁、金融战、均势遏制搞了一个遍，全方位综合战，是一场你死我活的斗争，胜负手就是科技。谁拿下科技，谁就继续强盛下去。所以我们每一个人都要感谢华为，华为及背后的科技产业链在延续中华国运，特别是房地产被玩砸了以后，华为太值得尊敬了。
华为的秋季全产品发布会，有人说就一个字，贵。但是贵有贵的道理，背后是技术含量，这个就是华为的厉害之处。如果换成苹果的成品，那么会更贵。同样的华为产品，只要国外卖得比国内贵，就没有问题。什么时候10吨美国牛肉换华为一个手机的时候，我们就彻底强大了。嫌贵的朋友也可以再等等，将来荣耀回归，差不多的技术，会以更亲民的价格拿到手。
我有一个观点，当华为突破美国科技封锁后，产业链切割、贸易战就会瓦解，加上军事实力我们早就上来了，美国眼下能拿得出手的只有美元霸权，所以接下来美国必然加码金融战，因为美国这次是零和博弈，他也回不去了，一旦美国妥协承认我们胜利，他也就完蛋了，所以必然一条道走到黑。美国现在干的就是木头姐所说的：美元加息不是为了抑制通胀，是为了刺破我们的泡沫。
那么这个泡沫是什么，就是房地产。去年6月，我就在第一时间指出美元加息抑制通胀只是借口，一大半是冲着我们楼市来的，但是显然认识到的人很少，以至于今年6月的时候，我们的新任央行领导还认为美元加息即将结束，显然是对金融战的残酷性认识不到位。美国对我们的房地产情况门清，我们的房地产债务、杠杆、销售一清二楚，美国会计事务所全部掌握，关键的时候配合美联储起爆。
2015年底的时候，美国其实就开始酝酿刺破泡沫，当时开始退出QE，2017年转为加息，而我们上头也敏锐地捕捉到了这个信号，当时及时提出“房住不炒”“鼓励降价去库存”的极为正确口号。如果当年的“降价去库存”没有演变成为后来的“涨价增库存”狂欢，那么今天直接就可以宣判美元死刑了。但历史没有如果，我们的经济金融内鬼太多。复盘过去，我认为2015-2019年美元加息小周期之所以没有进行到底，可能有两个因素：一是有点保守，没有实施印钞票3.0，二是发现我们房地产泡沫继续往大了玩。谁敢说恒大的高杠杆、高负债、高周转模式，背后没有普华永道的推手在作祟呢？普华永道作为恒大的贴身财务智囊，可是每年给恒大最高星级评价。但是2022年的这次加息，美国成了，成功地刺破了我们泡沫。
历史有时也很相似，美元加息到5.25%水平，分别刺破了东南亚经济危机、次贷危机。这次2022年3月美元刚着手启动加息，我们楼市就第一时间就趴下，连个抵抗都没有，只能说明我们的泡沫太严重。那么今天美元利率再次攀上了5.25%，后面怎么走，我的观点很简单，老美遏制了我们几十年，终于逮到了一次机会刺破泡沫，他能轻易松口么？必然死咬着不松口，哪怕自己也不好受。特别是华为突破科技封锁后，未来没有几天好日子过的时候，剩下的美元霸权，有权不用过期作废。所以不排除后面再次加息，有一点可以肯定，高利率水平将会维持相当一段长时间，以保持对人民币利率和利差，并持续观察我们的房地产状况。后面我们的房地产形势越难看，就会越刺激美元加息和保持高位利率水平。

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我前一阵子跟中金的董事经理聊天，他说现在国内有哪个行业的投资项目能有5个点的回报，钱存在美元账户干躺着就是5个点的回报。这个就是金融战的手段之一。去年我们跑出去的资金估计在1.3万亿美元左右。现在西方在全面唱空我们的经济，拜登亲自上场喊话唱衰，配合行政手段加快产业链切割、逼迫产业转移和外资撤退，加大利差吸引我们资金流出，这个进程尚未有中断的迹象。
日本当年房地产泡沫破灭，后面就是几十年的物价不增长、零利率。而我们的泡沫比当年日本情况严重得多。后面为了继续稳经济增长，利率进一步下降还是可能的，那么即便美元不再加息，与人民币利差都会扩大。所以这时候再看华为，真的太伟大了，科技是我们避免重蹈日本覆辙的关键。
美国做空我们，挂在嘴边的还有一句“我们的股市是个骗子”。虽然美国的出发点很坏，但是不小心触动了全体股民的痛点。股市到底咋样，全体股民最有发言权。不知不觉中，我们的股市成为了劫贫济富的剥削工具，与房地产一起，对经济造成了巨大伤害，多少中产阶级的资产被吞没。股市为大量上市企业输血的背后是股民的尸骨，这种对股民予取予夺的单方面索取，绝不可能为30多年股市成功进行背书。股市对经济的作用，到底是正面贡献多，还是负面多，需要认真彻底研究清楚。回想2015年的股灾和今天的房地产泡沫破灭，多么的相似，背后又有多少内鬼作祟。
股市的出路在那里，全体股民心中都知道，那就是建立优先充分保护投资人利益、促进投资人与企业共同成长的长期机制，建立强监管融资用途、强制性分红的投资回报机制。不走到这个正轨上来，在外围打转，顾左右而言他，都是假把式。今天为了保楼市，不敢让股市有赚钱效应，又不想让股市崩盘破坏经济发展信心，破坏融资大局，这种不上不下的震荡行情，股民很容易亏钱，继续这么下去，股民会选择远离。
所以，未来经济的可持续发展，必须拔掉楼市、股市这两根吸血管。过去的发展模式已经走不通了，唯有建立真正以人民为中心、科技创新导向、促进共同富裕的新发展模式，经济制度的顶层设计必须重构。这已经很迫切，大家都意识到了这一点，但是很难推进。过去回避矛盾，用发展的思路解决问题、玩增量的方法已不再适用，必须要动存量利益。但现在阶级对立某种意义上已经形成，阶级固化正在强化，没有强大的决心和手腕，是动不了既存阶级利益的。现在的利益集团强大到可以制定政策、改革方案，干预国家机器运转，房地产、股市、预制菜、张黑子就是活生生的例子，再这么下去，我们就会成为第二个美国。

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我建议在雄安推行新模式，不过这个只是美好愿望，能否实现我也不知道。但是不管怎样，哪怕新模式推进比较缓慢，科技立国我们一定要牢牢坚持，人类文明的进步、制度的进步，归根到底是由科技进步推动的，这是我始终保持乐观的基础。
前阵子刚好和载人航天的院士在一起开会，我赶紧请教了网友普遍关心的话题，就是当年美国到底真人是否登上过月球。院士回答毋庸置疑，而且还补充了一句，这么多年美国一直放任登月造假争论，是其高明的地方。我内心是怀疑美国载人登月的，被院士这么一说，我也不好意思追问下去，毕竟我又不懂技术。但是我又不死心，问了一下未来月球基地，中国会不会抢先一步，院士说那就看谁领先啰~。所以，我的信心立马又回来了。
科技竞争，中国已经取得了很好的身位，还是那句话，中美竞争，胜负手在科技。我看好中国！中国必胜！