气候快讯｜迈向零碳未来，海外煤电如何加速退出？

点击 星球公社 守望蓝色星球

 导 语

近期全球各地爆发的极端天气事件再次凸显了采取行动应对气候变化的紧迫性。全球范围内正掀起一场退煤大潮，限制并逐步退出海外煤电投融资已成为实现碳中和的必由之路。目前，全球已有41个国家政府和39个区域政府宣布“退煤”目标，共计156家金融机构也先后出台针对海外化石燃料或海外煤电的限制措施，流向煤电产业的公共资金预计将大幅削减。受全球去碳化趋势影响，主要海外煤电投资国和东道国也开始限制海外煤电投资活动。但若要完全停止海外煤电投资，还需投资者坚决采取与承诺相符的实际行动，并要求国际社会加强对东道国的技术支持和能力建设，并完善配套基础设施等。

本期快讯梳理了海外煤电投资现状，以及主要投资国、东道国和金融机构的退煤行动和限煤政策，并探讨在全球退煤大潮下，各利益相关方可以采取何种路径加速海外煤电退出进程，以减缓气候变化，助力全球落实《巴黎协定》长期温控目标。

* 因微信不支持发布超链接，引用资源链接请点击“阅读原文“获取

关键点

支持海外煤电项目的公共资金主要来源于亚洲国家，私人资本则多来自于日美等发达国家

大量公共资金被用于海外煤电投资，其中绝大多数来自于亚洲国家的公共资金，中国、日本、韩国是其中最大的融资方。根据全球煤炭公共融资追踪（GCPFT）的统计，2013年至今，中国、日本和韩国三国投入海外煤电的公共资金占全球海外煤电公共资金总量的95%以上。

全球煤炭公共融资追踪（GCPFT）的数据显示，中国目前投入海外煤电的公共资金总额已达500亿美元，海外煤电装机总量达到56.135GW。

作为先进煤电技术的出口国，日本一直是海外煤电投资的主要力量，也是七国集团（G7）中唯一仍然用公共资金支持海外新建煤电厂的国家。截至目前，日本已通过其政府下属的日本国际合作银行（JBIC）、日本出口和投资保险（NEXI）和日本国际协力机构（JICA）三大金融机构向海外煤电项目投入了约173亿美元资金，煤电装机总量为21.308 GW。

韩国目前在海外提供资金建设的煤电装机已达9.592GW。根据绿色和平的统计，韩国海外煤电项目总投资额的92%来自于公共财政，其中，韩国进出口银行（KEXIM）和韩国贸易保险公司 (KSURE) 是最大的融资方，分别提供了272.2亿美元和262亿美元。

全球主要海外煤电公共投资国投资金额和煤电装机规模

来源：GCPFT

除公共资金以外，全球范围内还有数额巨大、且难以追溯的私人资本参与煤电项目的投资，主要来自G7国家和其他发达国家的私营部门。根据波士顿大学全球发展政策中心的数据，自2013年至2018年，中国以外的国际私营资本占据了海外煤电项目投入资金的82.05%，占比远远超过中国（13.28%）和其他非中国公共资本（4.68%）对海外煤电的资金投入。这一时期，中国的公共和商业机构（包括政策性银行、国有和私有商业银行和公司）的海外煤电投资规模约为32GW，仅占同一时期全球除中国以外的所有新建跨境煤电项目规模的17%。虽然目前缺乏对这些非中国国际私营煤电资金来源的明确和官方统计数据，但有研究显示，日本和美国的私人资本是海外煤电项目的主要投资者。

美国的共同基金先锋公司（Vanguard）持有近860亿美元的煤炭资产，资金量居全球首位。紧随其后的贝莱德公司（BlackRock）对煤炭行业的投资也超过840亿美元，仅这两家资管公司就占全球私人煤炭投资的17%。根据统计，美国投资者在煤炭行业共拥有价值约6020亿美元的股票和债券，占全球煤炭行业投资的58%。除美国以外，日本的私有商业银行也为全球海外煤炭工业投入大量资金。研究显示，从2018年10月至2020年10月，全球共有381家商业银行向煤炭行业提供了总额为3150亿美元的贷款，日本的瑞穗银行（220亿美元）、三井住友银行（210亿美元）和三菱UFJ金融集团（180亿美元）出资最多，也使日本超越美国成为全球煤炭工业最大私人资本来源。

海外煤电全球公共和私营资本构成，中国之外的资本

占比达到87% | 来源：波士顿大学全球发展政策中心

随着全球去碳化转型的推进、可再生能源成本大幅下降，主要海外煤电投资东道国、投资国和金融机构纷纷出台限煤措施，减持煤电资产

随着煤电产能过剩、电力短缺问题得到缓解、可再生能源成本下降、加之疫情对经济的冲击，东道国政府开始取消规划中的煤电项目，推动国内能源规划向低碳能源转型。

2020年，孟加拉国取消了7.3GW的燃煤电厂项目。11月，孟加拉国能源部制定计划，决定取消所有非在建燃煤电厂项目。越南政治局在2020年7月披露的电力发展计划草案（PDP 8）中提出，到 2030年规划新建煤电装机容量为37GW，比2016年公布的PDP7修订版所提出的55GW下降了33%。如果按计划实施，则意味着越南将取消总装机容量为9.5 GW的7个燃煤电厂项目，并将总装机量为7.6GW的6个煤电项目推迟至2030年后。菲律宾能源部门也于去年10月宣布暂停尚未进入审批程序的新建煤电厂，这基本相当于关上了在菲律宾新建燃煤电厂的大门。

根据全球能源监测（GEM）的统计，截至目前，印尼、越南、菲律宾和孟加拉国将削减高达62GW 的煤电产能，目前在规划中的煤电产能仅剩25.2 GW，与2015年的水平相比下降了80%。受东道国拒煤政策的影响，在南亚和东南亚等地区新建燃煤电厂的审批将受到很大限制，海外煤电投资的扩张出现明显减速。

东南亚国家规划中的煤电容量逐年下降 | 来源：GEM

随着东道国政策收紧、全球去碳化趋势不断加速，海外煤电投资者面临的气候物理风险和转型风险持续增加。气候变化引发极端天气事件的频率和强度不断上升，化石能源基础设施将面临洪水、干旱、热浪和海平面上升等灾害所带来的物理损害的风险。同时，投资煤电为代表的化石能源的金融机构将面临显著的转型风险。首先，大多数东道国都制定了中长期减排目标，煤电项目的审批难度会愈来愈大，海外煤电或将面临合规风险。此外，气候目标和气候政策可能导致高碳企业的财务指标恶化、估值下挫，继续持有相关资产的金融机构将面临较高的搁浅资产风险。

面对不断增长的全球电力需求，新建燃煤电厂对于新建可再生能源的经济性和市场竞争力正在持续快速下降。根据麦肯锡公司发布的《2021年全球能源展望》（Global Energy Perspective 2021）, 全球化石能源需求将在2027年左右达峰。从长期来看，煤电行业面临空气污染、水资源限制和碳排放过高等环境风险，发电成本还将继续走高。东道国收紧空气质量标准和排放标准，也将进一步提高煤电项目的建设和运营成本。国际可再生能源署（IRENA）的研究显示，2020年新增的可再生能源电力的成本已经低于新增化石燃料电力的成本 。为满足不断增加的全球电力需求，在可再生能源规模效应加强、煤电运营成本走高的背景下，相比新建可再生能源，新建燃煤电厂将不再具有经济优势和市场竞争力，并且面临更高的环境社会风险。

全球新建太阳能和风能项目平准化电力成本 

来源：IRENA

基于以上原因，多个国家表示将限制海外煤电投融资，并大力鼓励可再生能源出口。英国首相鲍里斯·约翰逊2020年12月表示，英国政府将停止对海外石油、天然气或煤炭项目提供出口融资或资金援助。日本、韩国也正在加速撤出海外煤电投融资。近年来，日韩的新增海外煤电投资呈现放缓迹象。2019年，韩国没有批准任何新的海外煤电项目。日本于2020年7月9日发布了一项政策，指出 “原则上对于不了解当地能源情况、气候承诺、低碳发展政策的国家，日本政府将不再向其提供新的煤炭相关援助”。这一声明显示日本政府的海外煤电政策开始逐步向去碳化路径转型。2021年5月21日，日本政府与其他G7国家共同正式承诺在2021年底前停止对海外煤电项目的投融资计划。目前，包括日本国际协力银行（JBIC）在内的日本18家金融机构已经对燃煤电厂投融资实施限制政策，日本正在加速推动海外能源投资转型。在2021年4月的领导人气候峰会上，韩国宣布，将立即停止国家支持的海外煤电投资。目前，韩国五大金融集团（国民、友利、农协、新韩、韩亚）都已经明确将停止为新的煤电项目融资。此外，三星、韩华等大型民营企业集团旗下金融投资机构，也公开承诺不再提供煤电融资。

日本环保组织NO COAL JAPAN的集会行动

来源：NO COAL JAPAN

中国海外煤电投资规模也在缩小，并表示将采取适当措施，以引导海外绿色低碳能源投资。2020年，中国在“一带一路”能源投资中，可再生能源投资（太阳能、风能、水电）占比首次超过了煤电。2021年上半年，中国没有通过带路倡议为任何新增海外煤电项目提供资金。自2013年“一带一路”倡议启动以来，这种情况首次出现。2020年12月，由环保部发起的 “一带一路”绿色发展国际联盟发布了“一带一路海外项目分级分类体系”，建议依据投资项目在环境污染防治、气候变化减缓和生物多样性保护三个维度上的影响，将项目分为绿灯、黄灯和红灯三类，并将海外煤电投资列为红灯项目（即重点监管类项目），同时将其归入对外投资项目负面清单。2021年4月，中美两国发表联合声明，两国计划采取适当行动，尽可能扩大国际投融资支持发展中国家从高碳化石能源向绿色、低碳和可再生能源转型。尽管中国还没有做出限制海外煤电的正式承诺，但这些动态已经展露出中国海外投资去碳化的积极信号。

全球多家开发性金融机构、商业银行与投资者率先采取行动，掀起煤电撤资大潮。根据能源经济和金融分析研究所（IEEFA），截止目前，全球已经有156个金融机构宣布对包括煤炭在内的化石能源采取限制措施，包括30余家开发性金融机构和出口信贷机构、44家保险和再保险公司以及78家商业银行。在亚洲范围内，包括亚洲基础设施投资银行（AIIB）在内的11家金融机构已经采取政策对煤电进行限制，亚洲基础设施投资银行行长金立群在2020年的气候债券倡议年会上表示，亚投行将不会为任何火电项目和涉煤项目融资。此外，多家金融机构以净零排放联盟等形式，致力于募集资金，实现净零排放，塑造全球零碳经济。联盟成员需要利用科学方法实现运营及相关业务净零排放。在此目标下，涉及煤电等化石能源的投资将受到更加严格的限制。

退煤承诺目前尚未完全转化为行动

在公共资金方面，虽然主要海外煤电投资国已经开始退煤进程，但退煤目标的落实仍然缺乏实际举措的支撑。以东亚三国为例，中国目前尚未作出明确的退煤表态，日韩则缺少明确的退煤时间表和清晰的退煤路线图。此外，尽管日韩承诺停止新增海外煤电融资，但它们均选择在其政策中保持对已有煤炭融资的豁免，拒绝将该政策适用于目前计划中的煤电融资项目。具体来说，日本政府仍然在考虑支持孟加拉国的马塔尔巴里燃煤电厂二期项目（Matarbari 2）和印度尼西亚的因德拉马燃煤电厂项目（Indramayu）。韩国也将继续为越南永昂2号(Vung Ang 2)项目开发的出资。2021年6月底，日本三菱公司和韩国现代工程建设公司参与了价值13.1亿美元的越南广平煤电项目(Quang Bihn)。未来从海外煤电项目中完全退出仍需要更多时间和与承诺相符的实际行动。

越南永昂（Vung Ang）和广平（Quang Bihn）煤电厂 

 来源：GEM

在公共资金之外，部分私营资本仍然在持续涌向煤电行业。虽然G7已经公开承诺在2021年底之前停止政府公共财政对海外煤电项目的支持，但是根据波士顿大学全球发展政策中心的研究，G7公共财政支持的海外煤电项目仅占全球新建煤电项目（除中国外）装机量的约3.4%，大量煤电投资来自于这些国家的私营部门。因此全球煤电退出进程需要G7国家，特别是美国和日本，对其私营部门涉及煤电的投融资加强监管。然而有研究表明， 尽管近年来全球金融巨头对煤电采取了广泛的限制措施，但2020年前三季度，商业银行仍向有意开发燃煤电厂的公司提供了约5000亿美元贷款。贝莱德公司于2020年1月承诺，将撤资25%以上利润来自动力煤的公司，但研究显示，在做出承诺一年后，贝莱德仍然持有高达850亿美元的煤炭资产。过去两年，中国煤炭行业十分之一的投资来自海外，48家国际银行以股票和债券为主要形式，为中国煤炭行业提供了217亿美元资金，英美两国的商业银行是中国煤炭产业最大的海外融资方。

目前主要的煤电东道国基础设施发展有限，在一定程度上限制可再生能源对化石能源的替代。研究显示，在南亚和东南亚等地区，电网发展的滞后性限制了可再生能源并网发电。由于风电、光伏等间歇性可再生能源并网会造成电网电压、频率波动等问题，可再生能源的消纳对所在地的电网有较高的要求。而目前的海外煤电东道国大多数为新兴经济体国家，基础设施较为薄弱，很多国家尚未建成覆盖全国的统一电网，可再生能源电力的消纳和使用还需要大量资金、技术和基础设施建设的支撑，因此在这些地区，煤电仍然被认为是满足其国内电力需求的最佳能源。

面对气候变化带来的冲击，各国、金融机构与投资者亟需通力合作，加速海外煤电退出进程，以构建零碳未来

研究估算，假如各国完全落实其经济刺激方案，那么全球二氧化碳排放总量将于2023年达到历史新高，并持续增加，此路径的二氧化碳排放量将比IEA的2050净零发展路径高出35亿吨。为实现《协定》1.5℃温控目标，避免气候变化对人类系统和自然生态系统带来愈发严重的冲击，加速去碳化进程是关键。海外煤电投资国、东道国政府和金融机构需要共同努力，加速煤电有序退出，实现电力系统的去碳化转型。

全球新冠疫情后经济可持续复苏财政支持资金组成 

来源：IEA

具体而言，东道国政府应考虑制定更符合《协定》1.5℃温控目标的中长期能源发展战略，将气候目标作为政策制定时的优先考虑事项。加强宏观调控，从严控制新增煤电装机规模。强化国内能源项目的审批标准以及管理流程，将碳排放、能耗和污染指数纳入环境评价指标。合理规划可再生能源建设，并利用公共财政和外部气候资金加强配套基础设施建设，逐步实现分步有序退煤。在转型过程中，建立保障机制，确保尽可能减小对受影响地区、企业和人群的冲击，实现包容和公正的能源转型。

加速煤电退出的有效路径 | 来源：RMI

海外煤电投资国需要尽快制定撤出海外煤电投资的目标和时间表，严格控制公共资金或政策性金融机构对于海外高风险的新建煤电项目的支持，引导公共资金与私人资本流向绿色、低温室气体排放的领域。此外，投资国在对东道国的对外援助与国际合作中应注重技术援助与能力建设，帮助其制定符合其国家自主贡献方案（NDC）以及《巴黎协定》气候目标的能源规划，并对当地配套基础设施给予资金支持，以推动可再生能源对传统化石能源的替代。

开发性金融机构需要加强对于碳中和背景下海外煤电项目风险的认知、评估与管理能力。一方面尽快识别其投资组合中的煤电等高碳资产，评估相关气候风险，并制定煤电等高碳资产撤出方案与路线图；另一方面，需要尽快制定不再投资新建海外煤电项目的目标，发挥公共资金的引导与撬动作用，引导资金流向从煤电等高碳资产流向绿色、低温室气体领域。

商业银行和保险公司等金融机构需要充分认识气候变化给金融机构带来的物理风险与转型风险，将气候变化纳入项目前期风险评估体系与投资决策考量。提高对东道国国家自主贡献方案、能源与电力发展规划、低碳转型需求的分析与评估，充分认识到东道国气候目标、环保要求以及能源转型过程对高碳资产带来的搁浅资产风险，并不再向高风险项目提供融资或担保。

大家说

“各国政府需要作出强有力的承诺，结束化石燃料补贴，对碳排放定价，将征税对象从人转移到污染，并停止建设燃煤电厂。”

—— 联合国秘书长 古特雷斯

 “我们的煤炭产量已远超临界点。G7 最近承诺实现净零排放，并停止在国外投资全球煤炭市场。现在，G20 和新兴经济体也应该采取相应措施了。我们不能实施能源转型双轨制，也就是部分国家迅速转向绿色能源，而另一些国家仍深陷于传统的化石燃料系统。从技术推广到金融战略和投资支持，我们全球必须团结一致。我们必须确保所有人都从能源转型中受益。”

                        —— 国际可再生能源署总干事 

弗朗西斯科·卡梅拉

“中美将采取其他近期行动，为解决气候危机进一步作出贡献：两国计划采取适当行动，尽可能扩大国际投融资支持发展中国家从高碳化石能源向绿色、低碳和可再生能源转型。”

 ——《中美应对气候危机联合声明》

“作为应对气候变化的一部分，巴基斯坦将不再批准新建燃煤发电项目。我们已经取消了两个总装机容量为2600MW的煤电项目，并取代为水电项目。…对于本土煤，巴基斯坦政府决定支持煤制油向煤制气的过渡，从而减少化石燃料的燃烧。”

——巴基斯坦总理，伊姆兰·汗

活动预告&回顾

★

NEWS

★

2021年8月9日 IPCC第六次评估报告第一工作组报告发布

IPCC现在处在第六次评估周期，此周期内IPCC预计将发布三个工作组的报告、一份综合报告以及三份特别报告。第一工作组的报告重点是提供与气候变化相关的物理科学基础，报告将于7月26日至8月6日经过第一工作组和IPCC的审议，并于2021年8月9日正式发布。第六次评估的综合报告预计于2022年发布。

参与链接：

https://www.ipcc.ch/assessment-report/ar6/

9月或10月 联合国粮食系统峰会（时间待定）

2021年，联合国秘书长安东尼奥·古特雷斯将召开粮食系统峰会，这是在2030年前实现可持续发展目标的十年行动的一部分。鉴于每个目标都在某种程度上依赖于更健康、更可持续和更公平的粮食系统，峰会将讨论如何开展行动，以推进所有17个可持续发展目标的落实。会议将从以下五个行动轨道推进：确保所有人都能获得安全有营养的食品、转向可持续消费模式、促进对自然有积极影响的生产、促进公平生计、培养抵抗脆弱性、冲击和压力的韧性。

参与链接：

https://www.un.org/zh/food-systems-summit/about

9月3日-11日世界自然保护大会（World Conservation Congress）（法国马赛）

由世界自然保护联盟(IUCN)组织举办的自然保护大会每四年举办一届。这届将包括以下五大议题：健康的土地和水域、健康的海洋、气候变化减缓与适应、公平的自然资源管理、保障措施。世界越来越认识到生物多样性保护与人类和经济福祉之间密不可分的联系，COVID-19使这种联系更加明显。世界自然保护大会将成为自然保护和制定新的全球生物多样性框架的一个重要里程碑。法国政府和国际自然保护联盟将继续坚定不移地致力于实现这些目标。

参与链接：

https://www.iucncongress2020.org/

9月28日-30日《联合国气候变化框架公约》缔约方大会预备会议及青年峰会 （Pre-Cop and Youth Event） （米兰）

本次COP预备会议及青年峰会的主题为“青年气候行动：提升动能”，并将于2021年9月28日至30日在罗马米兰举办。越来越多的科学证据显示，如果政府不迅速采取措施以实现《巴黎协定》中的气候承诺，气候变化的影响将愈演愈烈。如果维持现有的政策不变，与工业前时期相比，2100年全球平均气温的升高幅度将超过3℃。儿童乃至青年群体也将受到气候变化的严重冲击，仅到2040年，全球每四个孩子中就有一个将生活在极端缺水地区，因此青年参与气候治理已经成为近期的热点话题。本次会议的申请截止日期为2021年6月15日。

参与链接：

https://www.minambiente.it/pagina/youth4climate-driving-ambition-young-people-all-around-world-can-now-apply

回顾

6月24日 投资自然的中欧实践（上）：高层对话，深度洞察

6月24日 投资自然的中欧实践（下）：创新先锋，携手迈进

6月15日 《保护海洋：多少才够？全球海洋保护目标的历史讨论》报告发布会

* 文章封面图片来源于pixabay

* 感谢实习同事郝俊逸对本期快讯的贡献

相关气候快讯

扫描二维码即可订阅“中国气候快讯”

点击「阅读原文」查看全文及资源链接