报告发布 | 助力金融机构开展气候相关环境信息披露：政策与实践

导 语

气候变化对自然生态系统、人类社会的影响不断加深，为经济社会可持续发展以及全球金融系统稳定性带来系统性风险。2023年可持续发展峰会、气候雄心峰会揭示，全球可持续发展进程正在放缓甚至倒退。随着全球平均温升达到1.1℃，地球可能即将迎来“全球沸腾”时代，气候变化所引起的物理风险与转型风险逐渐加剧。过去两周，《联合国气候变化框架公约》第28次缔约方会议（COP28）闭幕，取得了“损失与损害资金机制运作决议”等系列成果。同时，大会也提出，适应资金缺口2000多亿到4000亿左右，清洁能源转型资金缺口4.3万亿美元，并在2030年达到5万亿元。引导资金从加剧气候变化的领域撤资，并加速流向温室气体低排放和具有气候韧性的领域，是落实各国自主贡献以及《协定》三大长期目标的关键。

作为落实气候行动承诺与积极参与可持续发展的重要抓手，强化环境信息披露已成为全球的金融监管者、投资者以及企业实现可持续发展的共识。一方面，气候相关财务信息披露工作组 （TCFD）、国际可持续准则理事会（ISSB）全球报告倡议组织（GRI）与全球环境信息研究中心（CDP）等国际倡议组织已形成较为系统的自愿气候相关环境信息披露框架，正开启不同标准间的实质性合作阶段；另一方面，在强化气候相关环境信息披露趋势下，包括中国在内的主要经济体金融监管部门逐步加强其气候相关环境信息披露要求，引导金融机构与投资者扩大气候投融资规模，相关监管政策呈现向强制化披露转化的趋势。在此政策背景下，跨国企业尤其是国际金融机构积极加入自愿性气候相关环境信息披露倡议，对其生产经营及投融资的气候风险与效益展开披露，并考虑将披露范围进一步延伸至上下游供应链。

为更好地助力金融支持气候目标的落实，北京绿色金融与可持续发展研究院（简称“北京绿金院”）与北京绿研公益发展中心（简称“绿研”）共同梳理全球与中国气候相关环境信息披露政策动态与银行业金融机构良好实践，为中国金融部门强化气候相关环境信息披露提供建议与参考。

北京绿金院与绿研团队也将报告的英文简报带到了阿联酋COP28现场，通过展览和中国角活动进行分享，与参会代表深入交流。更多详细内容，欢迎各位伙伴点击文末“阅读原文”获取《助力金融机构开展气候相关环境信息披露：政策与实践》的中文报告及英文简报电子版。

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背景

为应对气候变化这一全球共同危机，强化气候相关环境信息披露是识别与管理气候风险、促进气候友好投融资的基石，是监管者、投资者、金融机构及企业等市场各方的共同诉求，也是助力全球经济去碳化与韧性，实现资本市场双向互通的重要举措。自2009年起，一些发达经济体逐步制定针对中国一直以来重视环境保护、污染防治与节能减排，相关环境信息披露要求也在不断完善。2012年中国出台的《绿色信贷指引》（银监发[2012]4号）对银行业金融机构的环境相关信息披露提出要求，在“30•60目标”提出后，中国进一步明确将环境信息披露作为中国绿色金融体系的“五大支柱”之一，引导资金流向气候友好领域。区域监管以及行业组织发起的可持续信息披露要求和指引也相继提出，如《金融机构环境信息披露指南》（JR/T 0227-2021）等，其中纳入了气候相关指标。

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全球气候相关信息披露政策

现阶段，气候相关环境信息披露的全球发展表现为两大趋势：一是，主要经济体监管机构对环境信息披露的要求日趋严格，监管政策呈现强制化与标准化趋势，防范“洗绿”风险的政策进一步强化；二是，在主流气候相关环境信息披露标准（TCFD、ISSB、GRI与CDP等）逐渐成熟的基础上，行业组织针对气候相关环境信息披露的不同标准开始展开实质性合作，以促进国际标准的整合，应对不同准则间数据与信息不一致所导致的可比性低的问题。

各国政府持续推进环境信息披露制度的建立与完善。自2009年起，一些发达经济体通过颁布针对大型企业气候相关环境信息披露的政策文件，来推动本国非财务信息披露质量的改进，随后亚太等区域也逐步发展包括气候相关信息在内的环境信息披露。现阶段，中国及欧盟、美国、英国等主要经济体不断推进将气候风险纳入监管框架，并对金融机构及企业在环境风险的架构、措施、效果及强制性等方面的披露提出更严格的要求。越来越多的国际证券交易所也加快完善环境信息披露内容、载体及时间规定。截至2023年10月末，全球已有72家证券交易所为包括商业银行在内的上市公司提供环境与气候信息披露指引。总体来看，国际证券交易所气候相关环境信息披露制度多以自愿性信息披露为主, 但已呈现从指南、框架等方向性指引向法案、要求等具体落实层面过渡，从自愿性披露向半强制、完全强制披露转变的趋势。

图1 | 全球环境信息披露：国别 / 倡议 / 政策标准

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国际与中资上市银行气候相关环境信息披露实践

上市银行具备资金规模大、政策敏感度高及向实体经济的政策传导速度快等优势，披露样本数量充足、披露质量高，在气候相关环境信息披露方面先试先行，积累了较为丰富的经验。在全球环境信息披露政策和标准的指引下，部分银行已率先开展环境信息披露实践。国际方面，上市银行的气候相关环境信息披露主要呈现披露标准综合应用、披露范围向范围三延伸、披露形式规范化、披露内容多样化等特点。国内方面，在“双碳”目标的背景下，中国监管部门及证券交易所不断完善金融机构环境信息披露政策及标准，中国上市银行也逐渐重视气候相关环境信息披露，披露能力和质量均有显著提升。

现阶段，中国监管部门、证券交易所针对环境信息披露发展出台的政策以鼓励性与自律性为主。在促进国际标准在中国落地的基础上，中国正在持续探索建立与完善适应中国实际的本土化可持续信息披露体系。但参考中国“双碳”目标及全球应对气候变化共识的相关要求，中国金融机构的环境信息披露工作有待深化，仍面临环境信息披露体系不健全，企业内部配套设施与能力建设有待提升，以及缺少相关工具与方法论等挑战。

图2 | 2020-2022年全球及中国CDP披露趋势

图3 | 中国A股上市公司和上市银行环境信息披露情况

（截至2023年6月）

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展望

强化气候相关环境信息披露是深化金融支持气候行动的关键。随着全球与中国不断增强气候行动力度与雄心，在现有全球趋势、国际倡议、中国政策与实践的基础上，金融部门未来在气候相关信息披露的政策与实践方面仍有完善空间。

对于监管机构及证券交易所：

🔘 适时推进环境信息披露向强制性披露发展；

🔘 建立详细、科学的环境信息披露模板，引导上市银行采用统一标准和形式发布环境信息；

🔘 推动支持气候相关信息披露专业工具创新；

🔘 引导环境信息披露能力建设。

对于上市银行：

🔘 从战略和治理层面重视环境信息披露工作，建立健全组织架构与制度体系；

🔘 加快建立分重点、多层次的碳核算体系路径；

🔘强化绿色金融科技在环境信息披露的应用；

🔘加强对外交流与合作。

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