经报·68期｜印俄拟敲定卢比卢布互换机制，美国坐不住了…
印 度 经 济 简 报
2022年第 12 期 · 总第 68 期
研究撰写团队
施兰茶 王凯文 彭珅
范衍 徐梅影 谢禹韬
责任编辑
顾青子 陈珏可 穆祎璠
本期提要
无意返印 | 报道称字节跳动或与孟买地产巨头合作重返印度市场，但TikTok称目前并未制定计划恢复在印运营经济脱节 | 印不均衡发展模式导致经济增速与创造就业脱节，但高通胀而非高失业才是莫迪政府眼前首要顾虑印俄贸易 | 近期印俄有望敲定卢比卢布互换机制支撑两国能源与武器贸易，这或迫使美加大对印军援进行制衡监管新规 | 全球11个行业协会致信莫迪政府，以“过于繁琐且威胁用户隐私”为由，要求修改印信息安全新规，称其过于繁琐且威胁用户隐私中印经贸
【无意返印】报道称字节跳动或与孟买地产巨头合作重返印度市场，但TikTok称目前并未制定计划恢复在印运营
2020年在印被禁的TikTok近期否认其重新进军印度市场的报道。此前，印《经济时报》报道称TikTok的中国母公司字节跳动拟与孟买房地产巨头Hiranandani Group合作重返印度。但TikTok代表称：“虽然我们仍希望与印度社会群体重建联系，但目前没有恢复运营的计划。”2020年6月中印边境冲突后，莫迪政府以国家安全和隐私问题为由封杀包括TikTok在内的59款具有中国背景的APP。据Macro Polo智库报告，在莫迪政府封杀以前，印下载量前10的APP中6个具有中国背景。市场调研公司Sensor Tower数据也显示，印曾是TikTok最大海外市场，占TikTok 2020年6月全球下载量18.8%，高于美国的8.7%。目前，至少有270款中国背景手机APP被印封杀。莫迪政府颁布禁令后，在印雇佣约1300名员工的TikTok2021年1月起开始裁员。此后，印当局又以“逃税”为由冻结字节跳动在印花旗银行和汇丰银行的账户。
——摘编自6月2日《南华早报》
【真我进军】中企品牌真我（Realme）逆势而上，通过高性价比和稳定生产等优势一跃成印第三大智能手机品牌
2021年全球芯片短缺迫使众多智能手机制造商推迟新品发布，而中国新贵品牌Realme在印逆势而上，发布新品并与一家颇为低调的上海制造商签署采购协议以继续生产新型号手机。借此，Realme成功拿下印智能手机市场份额第三的宝座，最近一季度仅落后于三星电子和小米。Realme在印主要销售价格低于100美元的高性价比智能手机。在其主要竞争对手面临诸多挑战时，Realme把握关键时机，已成功将其产品投放至超过40000家门店。不过，由于与中资企业Oppo具有一定联系，Realme在印前景存在变数。此前，不仅200多个具有中国背景的手机APP遭惨遭封禁，印税务机关更对小米和Oppo开展行政调查。值得注意的是，2020年莫迪政府推出近70亿美元激励计划以扩大本土智能手机生产和出口。然而，像Lava和Micromax等本土智能手机厂商却未能有效利用政府激励措施，反而是Realme和其它外商借助性价比等优势成功抢占市场份额。另外，Realme已于6月开始在印组装平板电脑，进一步扩张市场份额。
——摘编自6月20日《海峡时报》
【印度追赶】印高新技术产业追赶势头强劲，莫迪政府或利用全球价值链重构、亚太经济框架进一步加速产业发展
1995至2018年，中国高新技术产业产出增速达到印度的6倍，但印先进工业追赶势头日趋强劲。随着印产业发展提速，许多行业已进军全球市场，并锁定市场份额。例如，印不仅是全球药品主要供应国，也是美国IT 服务主要供应商（如TCS、Infosys、Wipro等）。同时，区位商（LQ）这一数据也有效表明印先进行业实力提升。1995年，印先进工业区位商为 0.66，2018年已增加至1.14。这一数字低于中国高于（区位商1.3）和德国（1.6），但已超越美国（区位商）。1995至2014年，中国先进工业生产增长速度9倍于印度，但2014至2018年间，中国产出增长仅比印快50%。由于美持续打压中国先进产业，加之中国当前经济整体增速放缓，印追赶趋势很可能进一步显现。莫迪政府可能出台三大措施推动高新科技产业发展：一是增加研发税收抵免。印需要将其研发税收抵免率提高三倍，才能超过中国当前的政策优惠。二是加强包括专利保护在内的知识产权体系建设。三是利用全球产业供应链重组和西方国家对华脱钩势头，吸引并承接从中国迁出的产业。四是以互惠互利方式深入参与印太经济框架，为跨国、国内企业营造更优环境。
——摘编自6月16日《金融快报》
战略宏观
【卢比贬值】受经常账户赤字扩大、外资流出、美元升值影响，卢比大幅贬值，兑美元汇率年底前或跌至历史新低
美国银行最近研报称，由于原油和其它原材料价格上涨，卢比兑美元年底前或跌至历史新低，即1美元兑81卢比。2022年以来，卢比跌幅已超5%。由于印80%原油消费依赖进口，能源价格上涨不断恶化其国际收支。此外，外资流出、美元升值也是压垮卢比的重要诱因。据悉，外国投资者2022年已从印股市撤出约270亿美元，与此前几年的净流入形成鲜明对比。此外，随着美联储开启激进加息，美元指数攀升至20年新高，对卢比汇率构成较大下行压力。美国银行证券驻孟买策略师评价道：“卢比持续贬值超出我们预期。由于石油和其它大宗商品价格不断上涨，印经济前景恐进一步恶化”。不过，这位策略师也表示，印央行动用外汇储备作为缓冲垫，并收紧货币政策可能有助于避免卢比进一步贬值。
——摘编自6月22日《彭博社》
【经济脱节】印不均衡发展模式导致经济增速与创造就业脱节，但高通胀而非高失业才是莫迪政府眼前首要顾虑
虽然印2022年预计成为全球增速最快的主要经济体，但快速增长并未创造足够工作岗位，使众多普通印度人仅能在非正规部门勉强糊口。发展不均衡导致印创造就业数量与GDP增速脱节。上层群体强劲消费外溢的经济红利仅惠及城市中产阶级，而广大低收入人群却无法分享。新冠肺炎疫情和封锁措施更加剧这一分化：上千万印民众重回极贫状态，而印亿万富豪数量却稳步增长。某种程度上看，社会财富不断集中是莫迪政府不惜一切代价刺激经济的结果。国内投资低迷和政府招聘减少造成大规模失业，为缓解失业带来的返贫，莫迪政府已开始补贴低收入群体的能源、食品、住房开支。数据显示，这些补贴将印国内收入不平等水平降至过去几十年来低位。不过，批评人士称莫迪政府无法通过永久补贴政策掩盖就业不足的根本问题。对此，专家指出，对印政客而言，高通胀影响所有选民，而高失业率只影响一部分人，因此优先级反而低于前者。
——摘编自6月13日《纽约时报》
【美印关系】印太经济框架对亚洲自由贸易毫无兴趣，其核心反而是将奉行贸易保护主义的印度拉入反华遏华阵营
印太经济框架（IPEF）对亚洲自由贸易经济体并不友好，其核心反而是将奉行贸易保护主义的印度拉入西方阵营。此前，美国在俄乌冲突中，施压印度参与对俄经济制裁，但并未如愿。尽管美对印以公开和秘密手段连番施压，但印俄关系并未明显转冷。虽然莫迪政府努力寻求国防供应多样化，但这一诉求是印长期奉行既定方针，且出台时间早于俄乌冲突。相反，西方对俄经济制裁却产生意想不到负面后果：印自俄石油进口份额从2022年4月的1%增加至18%以上，俄一举成为印第二原油供应国。鉴于挑拨俄印关系未取得实质进展，美已将注意力转移至印太地区。值得注意的是，美印两国具有一个显著共同点：都或多或少游离于亚洲贸易体系之外。特朗普时期美国退出TPP，而美国缺席后CPTPP仍继续推进。与此相似，印在7年艰苦谈判后退出RCEP。美印游离于亚洲贸易体系客观上使中国在区域贸易的话语权进一步上升。值得注意的是，IPEF框架不仅未向成员国放开美国内市场，也未强加关税自由化要求。这种策略选择不仅迎合美中西部工人诉求，也满足印贸易保护主义者需求。同时，IPEF更强调供应链弹性，并为美印两国在数据本土化等具有争议问题上提供更多谈判空间。
——摘编自6月17日《南华早报》
政策治理
【重启谈判】搁置近十年后，印度和欧盟拟于6月底重启印欧双边贸易协定谈判，重点领域包括技术与数字贸易
6月15日欧盟委员会执行副主席瓦尔迪斯·东布罗夫斯基斯（Valdis Dombrovskis）表示，欧盟印度6月底正式开始双边贸易谈判，目标在贸易、投资保护、特定“地理标志”区域产品进出口等领域达成协议。东布罗夫斯基斯表示，印欧伙伴关系是欧盟未来十年最重要的关系之一。欧盟目标2023年底前与印签署该协议。俄乌冲突以来，欧盟一直积极寻求加强对印合作。4月欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩（Ursula von der Leyen）访印时宣布新成立贸易和技术委员会，并重启对印贸易谈判。印商务部长皮尤什·戈亚尔（Piyush Goyal）表示，开启双边贸易谈判预示双方围绕减少竞争和增加合作取得重大进展。两位贸易特使表示，印欧贸易协议计划侧重技术和数字贸易，印将受益于欧洲在人工智能、物联网、可持续发展方面的先进技术。欧盟是印第三大贸易伙伴、第二大出口市场。截至2021年，印欧双边贸易额达约1200亿欧元。2020年，欧盟对印外国直接投资为8700万欧元。值得注意的是，印欧贸易协定谈判始于2007年，但因劳动力流动、农业关税等分歧于2013年破裂。
——摘编自6月18日《金融时报》
【科技投资】莫迪政府拟斥资300亿美元建立高科技供应链生态，包括半导体、显示器、先进化学品等重点领域
近日，莫迪政府表示将斥资300亿美元建立印科技产业供应链生态，尤其是芯片供应链，确保其不被“卡脖子”。这项投资计划旨在促进电池、半导体、显示器、先进化学品、网络和电信设备生产本地化。近年来，印半导体需求年增速达全球平均的两倍，到2030年印需求预计将达1100亿美元，超全球需求总量的10%。莫迪政府表示，愿与拥有半导体、显示器、电子制造能力的台湾科技企业合作。例如，较早进入印市场富士康已与印Vedanta集团合作进军半导体产业。除芯片外，莫迪政府还高度关注屏显行业，希望推动印在生产电视、平板电脑、智能手机时实现自给自足。具体而言，本轮300亿美元投资计划主要目标是建立完整供应链生态系统，其中约100亿美元将用于建设两个芯片制造设施及两个显示工厂。同时，印政府计划向电子制造业提供约70亿美元激励补贴，涉及富士康、华硕等厂商。余下130亿美元将用于电信、网络、太阳能光伏、先进化学、电池等产业。多年来，南印地区已建立多个技术中心；富士康、宝马、三星等跨国企业也已在南印设厂；而英特尔、高通、英伟达等主要芯片企业也在印开设研发中心。
——摘编自6月16日《日经亚洲》
【印俄贸易】近期印俄有望敲定卢比卢布互换机制支撑两国能源与武器贸易，这或迫使美加大对印军援进行制衡
为规避西方制裁，近期印提议用卢比结算自俄购买的石油、武器。消息人士称，莫迪政府计划动用在俄外贸银行和联邦储蓄银行价值约20亿美元的卢比存款支持对俄贸易。俄代表团近期访印后，两国有望敲定这一计划。据悉，印国有油品加工商正与俄石油企业商定可保证6个月供应的采购协议。协议若达成将标志印采购商正式重启此前宣布的卢比卢布互换机制。自美、欧、澳、日对俄实施经济制裁以来，印利用俄石油价格打折的机会提高自俄能源进口。莫迪政府希望通过采购低价原油控制国内通胀。俄乌冲突后，莫迪政府顶住西方压力，坚持印俄正常经贸往来。莫迪政府宣称，鉴于巴基斯坦和中国的威胁，印将继续自俄采购军火。印方近期大力深化对俄关系，已促使美考虑扩大对印军援，以助其摆脱对俄军事依赖。
——摘编自6月16日《彭博社》
重点行业
【电动汽车】咨询机构预计，印电动车销售2030年将增长超20倍至1000万辆，但起主要由两轮车、三轮车推动
国际咨询机构Arthur D. Little近期发布报告称，预计印电动车销量将从2021年的40万辆增长至2030年的1000万辆，不仅将占印车辆总销量近三分之一，也将占全球电动车辆销量的近十分之一。不过，印电动车销量增长主要由两轮车、三轮车拉动，而四轮乘用车仍仅占电动车总销售的5%。电动摩托车，而不是电动汽车正在引领印清洁交通转型。但是，印电动摩托车市场也面临挑战。该报告称，电动车仅占2021年印总车辆销量的2%，而中国、英国这一比例分别为4%和10%。由于缺乏对印炎热气候和道路条件的适应性研究，电动摩托车近来在印频繁出现起火事故，这冲击电动车在印推广普及。该报告还预测，2030年对印电动车行业的外国直接投资将达200亿美元，三倍于2021年60亿美元的投资总额。受政府补贴推动，包括马鲁蒂铃木等老牌汽车制造商均不断加码电动车投资，并拟与跨国巨头企业建立合作关系。
——摘编自6月17日《彭博社》
【监管新规】全球11个行业协会致信莫迪政府，以“过于繁琐且威胁用户隐私”为由，要求修改印信息安全新规
包括美国商会、数字欧洲等全球11个行业协会近期致信印官方机构“计算机应急响应小组”（CERT-In），要求修改4月底出台的“信息安全报告和数据保留规则”，称其自相矛盾、繁琐冗杂，不仅不能维护印国家安全，反而阻碍印经济发展。该新规于4月底出台，涉及范围非常广泛。例如，数据中心、云服务、VPN运营商需记录客户姓名、使用服务日期，甚至客户IP地址，并将数据存储5年。此外，运营商有义务在发现超过20种“信息安全事件”后6小时内报告。“信息安全事件”包括“针对IT基础设施或设备的恶意或可疑活动”，但新规却并未明确“恶意和可疑活动”的定义范围。新规出台后招致大量批评，不少观点认为6小时报告时间太短，而记录VPN用户详情则严重损害用户隐私。此外，由于新规要求过于宽泛，也严重增加运营商的合规负担。虽然计算机应急响应小组发表常见问题解答，但其并未回应上述关键问题。
——摘编自5月29日《The Register》
【印度落选】媒体猜测特斯拉新亚洲超级工厂将落户印尼而非印度，莫迪政府骑车进口关税过高或是主要阻碍因素
5月19日，印尼政府证实其与“总部位于美国的电动汽车制造商”达成协议。尽管这一消息并未透露细节，但媒体猜测：备受期待的特斯拉新亚洲超级工厂有望落户印尼亚，而非此前呼声极高的印度。2021年特斯拉曾表示可能进军印市场，并已在班加罗尔注册办公室。这曾让印电动汽车行业和相关产业大为振奋。此前，业界普遍期待特斯拉在印设厂将推动印汽车零部件行业跨越式发展、升级。然而，特斯拉近期似乎决定暂缓入印。据悉，印高进口关税或是阻碍特斯拉的首要因素。Fincorpit Consulting联合创始人高拉夫·卡普尔表示：“特斯拉入局将吸引更多投资进入印电动汽车行业，这将改善印度国内供应链和充电桩等基础设施。失去特斯拉将使印汽车产业错失战略机遇。”不过，也有业内人士表示，“印政府首要目的是促进电动汽车销售，增加直接和间接就业。从长远来看，降低关税对印电动汽车行业发展反而没有帮助。”也有不少分析师表示，特斯拉避开印度甚至可能使本土企业获益——印电动汽车制造商将在定价上更加自由，同时也可避免来自全球厂商的竞争威胁。
——摘编自5月28日《The Tribune》
本期编辑：陈珏可 穆祎璠