抵御通胀，不妨考虑实物资产
面对眼下市场反复动荡，基础设施、运输、林业和非传统房地产等非传统实物资产，可以带来不断增长的投资机会，提供多元分散风险、对抗通胀和收益回报等主要优势。
以非传统实物资产对抗通胀
在经济增长持续放缓、通胀加剧、利率虽低但不断上升的环境下，加上俄乌战争引发市场反复动荡，回归基本原则也许对您有所帮助。
无论您的投资目标和风险承受能力乃至市场趋向如何，您都应当考虑为投资组合加入三大元素：多元化、对抗通胀、收益回报
随着越来越多投资者开始意识到传统房地产行业以外的资产可带来的好处，这些非传统实物资产可以在以上三方面发挥重大作用。
非传统实物资产包括核心基础设施、运输（「移动基础设施」）、林业和非传统实物资产（如自助仓储、医疗保健和学生住房）。
到底这些资产如何同时为投资者提供所需的多元分散风险、对抗通胀和收益回报？
由于非传统实物资产与传统资产类别（尤其是股票和固定收益资产）的相关性通常较低，因此可以为投资组合带来多元化投资的优势。
例如10年以上的长期租赁和服务合同可以带来稳定、可预测的现金流，既能够对抗通胀亦能提供收益回报。
这些投资通常包括基本服务，以及规定最低金额与通胀挂钩的定价。
此外，非传统实物资产也可以为投资者提供渠道投资于符合其可持续投资目标及关注领域的项目。
与传统资产类别 相关性通常较低 | 既能对抗通胀亦 能提供收益回报 | 提供渠道投资符合 可持续投资目标 |
为投资组合带来 多元化投资优势 | 长期租赁和服务 | 提供渠道投资 |
从机场飞机库到数据中心：您到底拥有什么类型资产?
基础设施包括电力、公用事业、能源网络、数据中心等，通常包括监管和／或合同框架，往往与通胀相关，还包括政府特许权和长期合同收入。运输
飞机、船舶和列车等「移动基础设施」，它们是组成全球供应链网络的关键元素，通常会长期租赁给一些信用评级良好的公司。
林业林地是一种天然的碳捕获解决方案，可以通过管理、收获和再种植实现目标。生产的原木满足了人们对住房的强烈需求，尤其是在美国。非传统实物资产
包括学生租赁住房、自助仓储、医疗保健设施等板块。
脱碳的实物资产
目前，市场上越来越多的投资者正在转向非传统资产，以配合可持续发展的投资目标和趋势，其中全球市场从化石燃料转向可再生能源转型的走势最为明显。
随着越来越多的公司希望能够抵消碳足迹，加上各国政府致力推进低碳世界，驱使市场对植物、树木以至甲烷去除系统等「脱碳」资产的需求不断加大。
林地可能会变得更有价值。受益于科学技术的迅猛发展，我们现在已经可以量化计算树木吸收的二氧化碳。此举措使公司可以更加容易利用木材储备来抵消碳足迹。
化石燃料►
「脱碳」资产
我们发现了一些将可再生能源与天然气投资结合、别具吸引力的投资机会。
能源转型的实物资产
为了保持能源转型期间能源网络的可靠性，我们预计天然气项目投资以及一定程度上的电池技术投资，将会补足绿色基础设施投资方面的支出。
能源转型让人们开始再次关注「新世界」基础设施更广阔的领域，当中包括数据中心和卫星互联网网络，以及电网升级和电动汽车充电能力升级等能源转型基础设施。
尽管许多投资者可能仍然以桥梁、机场和收费公路等传统的思维来理解基础设施，但这只是目前一部分的投资机会。
发掘供应链中断带来的投资机会
尽管数十年来，非传统实物资产存在不少投资机会，但当前的市场环境可能会进一步增加这些资产的吸引力。
其中原因在于供应链中断问题。
现时，承运全球90%贸易业务的船舶数量短缺，加上运货货柜容量下降，租金和资产价值已被推至历史新高。我们认为这些趋势可能会持续超过20年。
另一方面，新冠疫情还给港口基础设施带来了不少挑战，导致市场对货车和货车司机的需求激增。
新冠疫情爆发后，约7万名美国货车司机离开了工作岗位。市场需要更多的货车、火车和仓储容量来支撑进入港口的货物量日益增长。
预期未来一年左右的时间里，航运延误和港口拥堵可能会继续推高非传统实物资产持有者的利润。
即使在与新冠疫情相关的供应链限制得到缓解之后，运输资产供应紧张的情况也可能会一直持续。
如何投资非传统实物资产?
如何寻找适合您的
非传统实物资产基金?
首先，您需要寻找一位能
够成功发掘前景且资产定
价合理的基金管理人。
随着越来越多资金开始布局这一领域，您当然希望自己不会为此支付过高价格，即使是表现理想的资产亦是如此。
优秀的经理人能够成功操作和管理非传统实物资产。
我们认为，基金经理人需要具备足够的规模和资源实力来「打包」这些资产。举个例子，利用数以千计的公用事业项目结合成为投资组合，按此方式构建的基金规模庞大，而且具备多元化布局优势。
通过杠杆债务来增加投资回报，是另一个值得关注的领域。鉴于投资者仍然渴望获取收益回报，一些实物资产管理人正在积极提高杠杆率，希望借此增加基金收益率。利用杠杆投资并无不妥，但必需保持在合适水平。
严选管理人
所有这些因素都清楚反映了一个要点 ── 审慎拣选经理人。
事实上，我们发现表现最好与表现最差的实物资产经理人之间存在巨大差异。例如，在美国非核心实物资产经理人当中，排名最前25%与最后25%的经理人回报率介于6.0%到18.3%，两者之间有12个百分点的差距。[1]
审慎选择，确保您能够充分利用非传统实物资产带来的多元分散风险、对抗通胀和获取收益回报的优势。
// 我们可以提供帮助
在这个复杂多变的投资领域，需要不断地深入了解市场局势和走向，才能成功评估风险并识别潜在的高回报投资机会。我们针对您的投资目标，寻找合适的另类资产投资策略。
//
END
往期推荐阅读
1.
2.
3.
4.
想获得更多信息与支持
请扫描二维码联系我们
Sun-i 服务
Sun-i Family Office专为高净值客户提供股权投资、证券投资、艺术品投资、境内外保险配置、房产配置等大类资产配置及保值增值服务；离岸家族信托、境内家族信托、海外家族基金会、境内公益基金会等主动资产保护服务；家族企业税收优化、CRS规划等税务筹划服务；海外身份规划、国际学校挑选、国际名校申请等教育规划服务；医疗保险规划、医疗资源对接等高端医疗服务；全方位、一站式为家族财富的保护与传承、家族成员的教育、工作、医疗等核心需求提供优质服务。