多家银行宣布“提前终止” 理财产品,资产配置该何去何从?
近期,多家理财子发布了旗下部分产品提前终止公告,引发市场广泛关注。
6月13日,民生理财发布公告称,为充分保护投资者权益,根据产品合同约定,公司决定于2024年6月18日提前终止民生理财富竹安盈6个月封闭6号理财产品,并将在提前终止日后两个工作日内进行收益分配。
为什么会提前终止?
提前终止的理财产品大多为固收类产品,包括定开型产品,风险等级普遍为R2、R3级,成立时间从1个月到1年不等,多数运行时间不长,认购规模较小。
根据数据统计,今年以来,提前终止的净值型理财产品共1053款,去年同期为878款,同比增加175款,增幅19.93%。事实上,从理财净值化转型以来,这一现象就时有出现,理财产品为什么会提前终止?大体上存在控制成本、或及时止盈、锁定收益的考量。
有的是控制成本,在净值化时代背景下,理财产品提前退场或是理财公司适应净值化管理的一种方式,一些被提前终止的产品原因都是因为规模太小,类似于“迷你基金”,不利于后续投资管理,机构在当前净值转型期,为了控制理财产品数量、压降管理成本不得而为的一个举措。通常产品协议里会对产品规模或收益率进行设定,对于理财机构而言,在可控范围内产品规模越大越好。百亿规模的产品,可投资标的较为丰富,范围也比较广泛,通常会有2%-3%投到非标产品中,以平滑收益率波动;如果是几亿、几千万元规模的产品,那么投资起来就相对有限。此外,产品规模的大小和业绩也与销售有关。在收益率相对较低的时候,投资者可能会选择赎回,去寻找其他替代品,进而使得产品管理规模骤降。
有的是采取止盈策略,如招商银行的两款产品原预计到期日分别为2025年5月14日和2025年5月23日,但根据该产品产品说明书的相关约定,该产品现已达到止盈条件,故提前终止。
有的是所投资产提前终止,如民生理财公告称,由于产品所投资的资产提前终止,为保护投资者权益,决定于6月11日提前终止该产品。
更多的则是对市场运行的担忧,如前述华夏理财92号产品共募集41万元,产品到期日七日年化收益率为1.5699%,对于拟提前终止的原因,华夏理财解释称,是根据市场及投资运作情况,为最大程度保障投资者利益作出的决定。
此外,众多业内人士表示,银行“不玩了”的根本原因还在于利率下行。例如,中邮理财的提前终止公告中写得很明白:‘当前市场利率大幅下行,影响产品未来运作。’在这种情况下,原本预期较高的收益率无法实现,不如老老实实终止产品,提前退出对客户更负责一些。
尽管当前市场“债牛”氛围仍浓,但行情走得越极致,行业面临的压力可能也越大,因为不同于公募基金,对理财子而言,理财投资者风险偏好进一步降低,银行理财产品更加追求“稳健低波”属性,为了获得“稳稳的绝对收益”、避免大幅净值波动,使得整体利率进一步下行,加剧了扩大规模的压力。
对于普通的投资人,我们应该如何应对?
理财产品提前终止,一方面,意味着消费者无法获得预期收益,也可能会减少因理财产品业绩不佳导致的资金损失程度;另一方面,被返还的本金及收益或将闲置在账户中,无法产生收益。此外,提前终止的情况增多,还可能影响消费者对该机构理财产品的信心。
理财产品合同一般都会写明产品提前终止的条件。面对这种情况,投资者需要在理财收益不断下行的趋势下,重新审视自身的投资策略、风险偏好和投资期限,并加强对理财产品合同条款的研读,特别是关于产品变更、提前终止等方面的约定,以充分了解自身的权益和可能面临的风险。
最后,不要盲目听信所谓的“高收益”“热门”理财产品。在购买理财产品前,应加强对产品底层投资标的及投资策略的研究,综合权衡自身的财务状况、风险承受能力、预期收入、流动性需求等,同时了解产品合同的相关条款,理性投资。
END
往期推荐阅读
想获得更多信息与支持
请扫描二维码联系我们
Sun-i 服务
Sun-i Family Office专为高净值客户提供股权投资、证券投资、艺术品投资、境内外保险配置、房产配置等大类资产配置及保值增值服务;离岸家族信托、境内家族信托、海外家族基金会、境内公益基金会等主动资产保护服务;家族企业税收优化、CRS规划等税务筹划服务;海外身份规划、国际学校挑选、国际名校申请等教育规划服务;医疗保险规划、医疗资源对接等高端医疗服务;全方位、一站式为家族财富的保护与传承、家族成员的教育、工作、医疗等核心需求提供优质服务。