王利杰：我投了300家企业，活的这150家成了我的赚钱机器！
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天使投资人王利杰，2001年供职于华为技术，现任PreAngel的创始合伙人，专注于中早期科技项目，自从2011年创办PreAngel天使投资品牌以来，共投资300多个初创企业，主要分布在北京、上海、硅谷、纽约、洛杉矶等地，累计投出4亿人民币。
为什么叫投资异类？第一因为我喜欢投异类创业者；第二我也是异类，我进入投资行业时既没有人带，也没有方法论，几乎对投资一窃不通。虽然曾做过二级市场，但也亏了钱，我对二级市场情况了解的很模糊。所以说我做投资是“从0到1”的过程，在此期间我走了很多弯路、花了很多冤枉钱。
2011年，我用400万投资了50家公司，失败率高达90%，最终只剩下5家公司，而帐面回报是3600万，这样的收益完全是靠运气。
2012年我做了一个3000万的基金，投了42个企业，从12年到现在四年多，一共失败了21个，活了21个。这里所谓的失败就是死掉的和我认为死掉的。死亡21个其实并不算多，12年账面收益是9000万。
2014年做了一个4000万的基金，到现在，这个基金已经翻了6倍。14年底到15年做了一个1.5亿的基金，共计投了72家公司，失败了20家，最好的10家账面已经已有3亿的账面收益。
今年我有一个很大的改变，多看书、多思考，少看项目，但是要提高决策的优化度。我要把时间用到刀刃上，比如说读书和思考对于投资决策有帮助，那么就要花时间在这个上面。
有人用两倍时间打了两份工，而非认知提高，他不读书、不思考，永远是卖时间换钱。如果你创造不出赚钱机器，你就是别人的赚钱机器。所以在年轻的时候一定要有一个目标，我能够在什么时间创造出一个赚钱机器来，由它来帮我赚钱。
我投了300家企业，活了150家，这150家就是我的赚钱机器。
我是山西人，我们老家有很多人靠挖煤赚钱，那段时间煤炭是稀缺资源。当然这件事本身不持续，里面有太多灰色成分，煤不是他自己的能力，挖煤能力谁都有，并不稀缺，缺的是煤矿资源。而这种资源可能会在未来被国家收回。稀缺能力才属于自己。
比如说你是一个黑客，你可以打工，领固定工资。你也可以帮500强企业做安全顾问，但不收顾问费，只收期权或者股份这种盈利能力不封顶的东西，当别人一年解决不了的问题你三分钟就解决了，那么你的期权就不断的涨，没有封顶。也就是说你拥有稀缺能力一定要配合一个不封顶的模式。
你创造一个IP类作品，用作品赚钱。比如说米老鼠、唐老鸭的版税帮你赚钱，用哈利波特的小说版税赚钱以及电影票房分润。只要创造出任何一种形式的火爆IP或是知名作品，你就可以实现财务自由。一个健康的企业也是一个作品，一个赚钱机器。
能花钱直接买来的体验就是被动式体验。你买了一个包、做了个按摩、看了一场IMAX电影、买了游艇、买了飞机，都很爽，这都是被动式体验。而主动式体验就是需要刻意练习的体验，比如说我要把钢琴从一弹到九级、围棋从初学者下到九段、跆拳道练到黑带、登顶珠峰、把一家企业从零做到上市，这都是不能花钱直接买来的体验，都是主动式体验。
被动式体验的核心缺点在哪里？就是这种兴奋感和满足感衰减得太快了，而且要不断花费更多的钱来购买；小时候买一颗糖都很开心，随着年龄和财富的增加，买一辆车的兴奋感可能还不如儿时的一颗糖。而登山，征服珠穆朗玛的成就感、钢琴九级的满足感，那种巅峰体验是无法用语言描述的，也不是任何富人可以直接花钱购买的，这才是主动式体验。
主动式体验的好处很多，首先满足感和货币价值比要高得多。其次越年轻越收益，比如10岁就实现了钢琴九级，那么后面的80年都可以体会钢琴的愉悦以及别人的赞扬。主动式体验无穷无尽，不会那么容易遇到瓶颈，钢琴九级后可以萨克斯，也可以架子鼓；取得了第一项科学发明后还可以搞第二项，每一项突破都是一次满足感和成就感的体验，主动式体验有无数的高峰让你去征服。
我觉得人的规划应该是在年轻时把50%的时间花在以赚钱为目的的主动式体验上，比如搞发明，努力写作，或者作曲等，又快乐又完美，还能增加赚钱的稀缺能力，直到你创造出一个赚钱机器，实现真正的财富自由。当然在这个期间你还应该有其他不以赚钱为目的的兴趣爱好，比如说烹饪美食、唱歌和旅游等。花少量的时间被动体验，放松心情。但不要给被动式体验太多时间和精力，因为年轻时要为自己的未来开发赚钱机器。
高收益高风险，4%的人赚64%的钱。这4%中的人掌握了高收益低风险的方法。
你要想有一千倍的回报就要算这个赛道有多大，赛道的空间有多大。
在做基金时，1%决策的提升结果可能差1000倍。比如1亿资金投100个企业，假设今天最后一点钱投完了，明天你见了一个公司也不错，你却没有钱投，结果那家企业是腾讯，你就差了100万没有投。你前面犯错多投了一个不该投的企业，但往往好的企业就在那个时间点上出现。这就是告诉大家每一个决策都要优化到极致。我们要要求自己在现有的线条上做的更好，和自己的命运做对抗。路径的优化，一点点都非常重要，不能马虎。
这个世界上，有些事情是由内在决定的，只要努力就有结果，比如减肥、打球、弹琴、写毛笔字、跑步、画画、写代码、磨刀。这都是只要功夫深铁杵磨成针的事，付出到位，必然会有收获。另外有些事情是外部事件随机决定的，完全不确定、不可测，与个人努力无关，比如赌球、掷骰子、买彩票、炒股、天气、太阳风暴等等。可世间的大部分事情是内在和外部两者的结合，不努力不行，但努力也未必一定有好的结果，比如创业和投资。结果好，我们说运气好；结果不好，我们说命不好。
做投资，我们总是要学习一些概率知识。可我们从小的教育中，偏偏缺失了概率论的教育。个人认为，在21世纪，概率论应该是初中生的必修课。概率论不仅可以让我们更从容地面对工作，甚至可以让我们更淡定地坦然面对人世间的各种五花八门、千奇百怪的生活事件。
项目的来源决定的项目的成功和质量。如果一年只接触100个项目，你要有好的方法论要把整个的项目源打开，接触各种有项目的人，通过PR写文章，传播你的文章，做嘉宾，做演讲，让更多的人知道你。对于很多新入行的投资人来讲，最大的挑战不是不懂投资，而没有项目源。
离开了趋势，我们将一事无成。如果时空之门打开，你给十年前的自己发一个消息，你会发什么？不惜一切代价买房。为什么？因为买房子这件事是历史上出现的唯一一次不用动脑子都可以让资产翻十倍的回报，这种好事还有吗？几乎没有了。就是这一波，过了就过了。我们那个年代没有这个认知，所以说错过了。
一个企业能做多大，我刚才一直说千倍的回报来自于赛道。你看BAT创始人在创业的时候，跟我们相比是我们两三倍的能力，但是现在是我们上万倍的成就，就差在他借了势。
一个企业在资本市场的价值取决于增长的速度，这个最关键，有时我们不理解为什么一个亏钱的公司也可以有这么高的市值，因为它的增长速度快。这种企业大家都很看好，给它很高的估值。
创业就像抢红包，大佬多，人又少的群里才能抢到大红包。98年、99年成立了这么多牛逼的公司，告诉我们一个道理，如果你是做互联网投资，你只需要忙三年，98、99，2000年，后来就不需要忙了，在这三年可能是从300个公司里面挑30个投。2000-2008年是从3000个公司中挑300个，时间窗很重要，因为你错过了这两年也许就错过了这个时代，所以一定要在时间窗内下注。
中国所有的VC赚得钱加起来不如一个投资者在腾讯上赚得钱，他赚了6300亿人民币。
马化腾的学习和反思，他的学习能力很强。他允许不同的部门做同一个新业务，他们之间比赛，谁赢了算谁的。微信起步的时候最大的竞争对手是移动QQ，它们是竞争关系。而且他们早期做了一个非常正确的策略，就是没有给微信导流量，在微信没有证明自己的时候没有导流量。
他当时收购张小龙的公司就是为了买张小龙这个人，结果张小龙不愿意来北京，他就在深圳，所以就在深圳搞了一个科研院，是因为马化腾对张小龙这个人才的爱惜。
什么是只有你知道？而别人不知道的？你要判断这个时机到没到？你的判断能力比别人强，强在哪里？是因为你拿到了不对称的信息。养老、医疗这些都是很大的势能，这里面是不是有机会，为什么国民社保有人愿意投，有人不愿意投。如果找不到这个问题，你的投资可能就是错的。
创业者和你聊完了之后，你说你想投，如果创业者也会问你除了钱和资源你会给什么？我可以给的最核心的是自由，创业者都要自由。你要知道很多行为本身是一样的，比如说半夜12点有两个人给你打电话，一个是老婆，一个是单位女同事，都在打电话，性质是什么？老婆是查房。
所以如果一个股东，你没事老请CEO吃饭，这就是压力，你的身份是股东，他就必须接纳你请吃饭的要求，吃饭的时候就要讲企业的发展，这就是压力。如果CEO有事主动找你，你就给他引导，而不是指导。如果你是居高临下的指导，可能会起到反作用。这些90后的心智还没有那么成熟，经常是反过来，我们自己的情商也很重要。
最后是陪伴。一个是他需要你在的时候你总在，第二个是你也要有耐心陪着他。
投势、赌人、修心。
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