疫情之下，2020新能源汽车如何成功渡劫？
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☑ 作者：华夏幸福产业研究院研究员胡骏明
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作为新生事物，疫情对新能源汽车将会产生什么样的影响？从时间点上看，2019年新能源汽车销量出现负增长，疫情爆发无疑是雪上加霜。综合判断，如果疫情能够得到阶段性、区域性控制，全年新能源汽车新车销量占比有望进入6%-7%区间，全年的销量大概会在150-160万辆之间。
一开始就必须指出的是，即便没有出现新冠肺炎疫情的爆发，2020年中国新能源汽车产业也注定要经历阵痛，涅槃而生。
补贴政策退坡，新能源汽车销量不及预期。自2019年7月开始执行新的补贴政策，新能源汽车销量连续五个月同比负增长，年底略有回升，全年销量120万辆，同比下降4%，出现首次负增长。从销量的数据结果来看，市场接棒政策的效果没有想象的中的乐观，2020年补贴政策还可能进一步的调整直至彻底退出，全年的绝对销量仍然面临不小的挑战。
新能源汽车销量的下滑也受到了总量需求下降的影响，如果单看新车销量占比的数据，2019年新能源汽车新车销量占比4.7%，相比2018年的4.5%还是略有提升，更加坚定了前期我们对于新能源汽车结构性增量属性的判断。
新能源汽车替代传统燃油车市场的趋势仍然长期看好，表现为新车销量占比的攀升，但全年的绝对销量可能会伴随整体车市的深度调整出现波动。《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》提出，2025年新能源汽车新车销量占比要达到25%。
图1. 中国新能源汽车销量及新车占比
数据来源：中汽协
再说回疫情，如果能够在2月份得到基本控制，那么对于新能源汽车产业的冲击则是短期的，主要影响一季度产销、车企排产和新车型推出的节奏，对全年的影响有望在疫情之后得以缓解。
首先是疫情发生在春节前后，是车市的自然淡季，对全年的影响相对最小。与整体车市不同，新能源汽车产销受政策驱动的效应更加明显，从过去三年的月度数据来看，补贴政策调整仍然是影响供需的最核心因素，政策变化前往往是冲量的关键期。通过适当调整政策释放时间，有望最大程度规避疫情的负面影响。
图2. 2017-2019年新能源汽车月度销量
数据来源：中汽协
其次，本次疫情严重影响的区域主要集中在湖北省，从当前情况看，疫情已基本实现区域性阻隔，全国性蔓延得以避免。这样一来，对于全国新能源汽车产业的影响有限。
供给侧来看，湖北新能源汽车产量占全国5.2%，好于传统汽车。但湖北省专用车产量相对较高，排名靠前，且有东风系、新楚风等新能源专用车的头部企业，疫情影响企业开工和产品供给，对新能源专用车的影响相对较大。
需求侧来看，2019年湖北省新能源乘用车新车销量占比全国3.4%，位列第三梯队，对全国新能源汽车终端市场的规模影响较小。
图3. 2019年我国各省份新能源乘用车销量
数据来源：交强险数据
从供应链角度来看，特别是对新能源汽车的核心零部件——动力电池而言，武汉及周边地区不是产业集区，宁德时代、比亚迪等头部企业目前在武汉都市圈并无产能布局。对上游企业的影响主要是2月份延迟开工，二季度的动力电池装车会相应推迟。
图4. 中国动力电池企业按照都市圈分布
数据来源：淘数科技
从湖北省以外的疫情确诊情况来看，警报并未解除，仍需警惕。截至2月9日，除湖北省外，新冠肺炎确诊病例超过1000例的省份还包括广东、浙江和河南，全国确诊人数前十的城市中，北京、上海、广州、深圳等悉数在列，这些地区是新能源汽车产业布局相对集中的区域，也是国内主要的新能源汽车市场。
图5 湖北外确诊人数前六省份及前十城市
数据来源：丁香园，截至2月9日疫情数据
基于国家已采取的疫情防控和支持企业开工措施，若2月10号全面复工得到较好落实，对一季度产销的附加影响有望控制在-15%以内。但如果进一步延期开工，或是疫情出现反复，对产业和市场情绪的破坏将会更加深远。
最后要说的是，虽然2020年补贴退坡，新能源汽车产业面临挑战，新冠肺炎爆发雪上加霜，但是疫情结束之后，今年仍有三大有利条件看多新能源汽车持续发展。
一是新能源汽车终端市场需求会受益于疫情引发的购车意愿前移。特别是在部分限购限行城市，新能源汽车激励购车政策或将开放增量指标，配合增长的拥车意愿，从而快速拉动新能源汽车终端市场需求；
二是期待2020年双积分政策能够进一步发挥作用，倒逼新能源乘用车供给侧加快车型投放速度，并建立起更加良性的积分市场机制；
三是特斯拉中国制造Model 3的批量交付，有望进一步提升私人购买新能源汽车的意愿，加速市场化进程。目前国产Model 3已经进入量产爬坡阶段，预计今年二季度开始交付量攀升，全年在华销量有望达到15万辆。
图6. 三大关键因素看多2020年新能源汽车市场
综合判断，全年的新能源汽车新车销量占比有望进一步提升，进入6%-7%的区间，但受制于总量需求的回调，全年的销量大概会在150-160万辆之间。