文 | Tech星球（微信ID：tech618 ）李晓蕾
2019年第二季度财报数据显示，陌陌公司陌陌公司净营收达41.526亿元（约6.049亿美元），同比增长32%，市场预期40.37亿元。不按照美国通用会计准则计量，2019年二季度归属于陌陌母公司的净利润为12.425亿元（约1.810亿美元）。值得注意的是，这已经是陌陌第18个季度持续盈利。受财报影响，截止美东时间8月26日收盘，陌陌股价上涨0.9美元，上涨2.83%，总市值为67.87亿美元。尽管相较上季度，陌陌营收增速有所回升，且高于市场预期，但在看似稳定增长的数据背后，陌陌现阶段的难题正在显露。
陌陌正试图通过增值服务业务来解决第二曲线难题，但这一举措成效并不会很快。目前来看，直播仍是陌陌的核心营收来源。
财报数据显示，2019年第二季度陌陌直播服务营收30.999亿元（约4.515亿美元）。算起来，在第二季度，直播服务平均每月能为陌陌带来超过10亿元的收入。
直播营收在去年同期为26.209亿元，2019第二季度陌陌直播营收同比增长了18%。对此，陌陌的解释是，主要原因在于直播服务付费用户数的增长，以及每季度的付费用户平均收入也有所增长。
2019年第二季度财报数据显示，直播收入占其总收入的74.6%；增值业务营收为9.484亿元，占据总营收的22.8%；剩下的两个主要营收——业务移动营销以及游戏业务所占比例则少很多。具体来看，陌陌最主要的直播营收增速正步入放缓阶段。从此前数据来看，2017年Q2季度处于直播红利期，陌陌直播收入增速高达348%；哪怕到了2018年Q2季度，直播仍保持58%的增速。但从2019年Q1季度增速跌滑至8%，2019年Q2季度虽有回升，但增速整体放缓已是事实。这或许就意味着，在诸如抖音、快手等短视频产品不断涌现，分割用户时间后，直播业务即将面临天花板。
一直以来，陌陌过于依赖直播收入，无法找到新的营收增长点是一个潜在的问题。此前陌陌给出的解决方案之一是，从增值服务上寻找增长点。
陌陌的增值业务包括会员订阅服务以及虚拟礼物服务。陌陌在财报公布时表示，增值业务营收的增长主要是由于陌陌为提升用户的社交体验，而引入了更多付费方案，从而推动了虚拟礼物业务的持续增长，同时受到探探第二季度会员收入并表的影响，当然去年二季度探探只有六月一个月会员收入并表。
从此前财报数据来看，在2018年第二季度将探探并表后，陌陌增值服务数据就处于高速增长中。具体来看，2018年Q1增速为62%，到2018年Q2则上升到124%，再到2018年Q4增速则上涨为276%，2019年Q2季度增速有所回跌，仍为169%。
在直播业务即将面临增长瓶颈时，陌陌此前也推出过短视频，卡拉OK等新业务功能。同时，陌陌想通过不同产品占据不同陌生人社交场景，不断吸纳新鲜的社交流量。因此，陌陌打造了一个App矩阵，试图打造一个“陌生人社交帝国”。
此前Tech星球曾报道过《陌陌集齐「七龙珠」，召唤陌生人社交帝国？》，除上线的新App“瞧瞧”外，陌陌还推出了包括探探、Cue、赫兹在内的七款陌生人社交产品，前后一共推出了11款泛社交、泛娱乐App。
整体来看，除陌陌、探探外，其他产品并未激起很大的市场声量。
唐岩在财报公布时表示，“期待探探在未来几年成为公司一个重要的增长引擎。”
唐岩说，自7月中旬全面恢复下载和支付服务以来，探探的用户、收入等核心指标出现强势反弹。这显示出中国线上交友旺盛的市场需求，也验证了探探在这一领域特殊的地位。但值得注意的是，受内容监管影响，探探也是陌陌的不稳定因素之一。今年4月底，探探因违规从各平台下架；陌陌也于5月11日起开展为期一个月的自查自纠工作，「动态」功能暂停更新。根据艾瑞数据，探探App下架后，其月度独立设备数逐月递减，直到7月份探探重新上架，设备数才有所回升。探探的危机并不止于此。7月11日，APP专项治理工作组发布公告显示，探探、人人、天天酷跑、鲁大师等30款APP因违反《网络安全法》关于收集使用个人信息的规定，被通报整改。探探下架对陌陌Q2季度确有影响。探探会员所带来的增值服务费一直是其增值服务营收的主要来源之一。财报显示，2019年第二季度，陌陌公司直播服务与增值服务付费用户去重后总数达1180万（包括探探付费用户320万），上一年同期为1160万（包括探探2018年6月的付费用户310万）。此前数据显示，付费用户方面，截至2019年第一季度，陌陌集团整体非去重付费用户数达到1,400万，同比增长73%；其中，探探的付费用户数为500万，贡献总付费用户数的36%。由此可以看出，陌陌付费用户相较2019年第一季度有所下滑。相较来看，整体上，陌陌集团整体非去重付费用户流失了220万；单从探探来看，探探付费用户在一个季度内下降了180万，流失比例为36%。从财报数据上看，陌陌付费用户正在大幅下滑。这一数据大幅下滑与探探的下架不无关系。陌陌给出的数据显示，探探的下载和支付服务于2019年7月15日全面恢复。截至2019年8月25日，探探付费用户数为410万。这一数字仍未到达上一季度500万的高点，探探用户付费意愿正在下降也是不争的事实。2018年6月的财报数据显示，探探的付费用户已经达到了310万。再到今年6月，这一数据也仅为320万。可以说，这一年过去，探探在商业化的路上并未走出很远。且因涉黄违规等问题，也存在用户流失的难题。与此同时，陌陌MAU数据同样存在小幅下滑的状况。陌陌上季度MAU数据为1.144亿，而第二季度MAU数据则下降到了1.135亿。从2019年第一季度，陌陌月活用户增速就已不足1%。
一方面，陌陌集团以陌陌、探探为主的业务，正面临用户及营收的增长问题。拿探探来说，用户付费意愿的下降，监管的不确定性都将是悬在头上的达摩克利斯之剑。另一方面，陌生人社交市场上不断涌现的竞争对手，也为陌陌增添了新的难题。坐在陌生人社交头把交椅的陌陌，要想稳坐首位，首先要改善的就是，陌陌和探探用户增长和营收多元化问题。
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