千亿大佬罕见发声。。
节后首个交易周，全A指数涨2.77%，上证指数涨1.57%，深圳成指涨3.18%，创业板指涨6.35%。本周医药最亮眼，医疗器械板块9月27日以来涨20.13%。
医疗器械龙头迈瑞医疗披露三季度主要经营数据，预计实现营收约79亿元，同比增长约20%，预计归属于上市公司股东的净利润约28亿元，同比增长约20%。
估值低、叠加业绩催化，市场做多医药的情绪被点燃。医药上演大反转，10月14日整个板块再度暴涨，医疗器械涨9.18%，医疗服务涨7.71%，生物制品涨5.75%。
（本文内容均为客观数据和信息罗列，不构成任何投资建议）
很多投资者因错过这波医药行情很懊悔，所谓挨最痛的打吃最多的肉。近期在医药上吃肉的，大多都是熬过了漫长下跌，且对行业有信仰。
能精准踩对或者能高抛低吸的，总归还是少数。市场每天都有机会，不可能每个机会都能被你赚到，如此这般，不用几年便富可敌国。
真正优秀的投资者，深知机会不在于多，而在于精。每年甚至每两年，抓到属于自己的机会，就足矣超过90%的人。
历史见底的共性
之前我们复盘过一组经典数据：医药行业受到公募基金冷落，配置比例创13年新低。
近两天医药上涨或有资金的“回补”行为，力度很猛，龙头企业10个交日易涨超30%。
回归本质，基本面持续性是未来的关键。即医药行业的压制因素是否已经消散，企业的盈利能力是否已经反转。投资不是看一两天的事，任何机会的把握，都要长期跟踪以及与自己的能力圈匹配。
而这组经典数据，也带来了一些深刻启示——反向思维。倘若接触过优秀的投资大佬，会发现他们都具备这样的思维方式。比如有些大佬选股会回避基金重仓，在对基本面有把握度之后，会倾向选择那些未来基金会重仓但现在低仓位的行业或者公司。
背后的逻辑，简单说就是现在的空头就是未来的多头，现在的多头就是未来的空头。同理，历史上每次大盘的见底，除了估值落入低区、基本面触底出清，还伴随潜在增量资金入场的催化。
这两天资金面又有大事！
半年存了10.33万亿
赵诣管理的新产品“泉果旭源三年持有期混合型基金”于10月13日发行，据悉该产品单日募集规模已近85亿元。对于明星产品，投资者毫不吝啬，大手笔买入。说明市场并不缺钱，缺的是持续赚钱效应和信心。
最新数据显示，今年上半年居民实际可支配收入增加，居民债务杠杆出现大幅下滑，这反映出普通居民收入改善，但目前对投资仍旧比较谨慎。今年上半年新增住户存款10.33万亿，创下历史新高，去年同期数据仅为7.45万亿。
随着基本面的触底出清，若悲观的时刻过去后，赚钱效应的叠加能否触发潜在资金的出手，也是目前市场破冰的关键。
私募大佬刘明达近期公开表示：做了粗略测算，三大行业的改革让普通6亿居民短期一两年月自由可支配收入释放300~500元，那么中期3~5年来看，大概率可以释放500~1000元的这样的可支配收入弹性空间，所以像汽车的销售也会在未来一年得到很好的修复；短期尽管持谨慎的态度，但是中期在明年的某个时候消费一定会展现出强劲的上升态势。
对于市场整体基本面情况，私募魔女李蓓也坦言，三季度很有可能就是基本面最差的阶段，是盈利最差的一个单季度业绩，也就是利空正在出尽的时候。
每年10月是三季报披露期，在业绩出清后，高景气的行业能否持续景气，低迷的行业是否迎来边际改善，也是当下资金博弈的核心。
对于市场三季报，目前中金的预期，概括为三个方面：
1.上游能源和原材料行业：尽管能源价格仍维持高位，煤炭和石油石化盈利增长仍较强劲，但由于高基数原因，相关人士预计增速将逐渐放缓。
2.部分制造成长领域增长仍相对亮眼，但高增长赛道逐渐稀缺。三季度新能源汽车产业链和光伏产业链仍维持较高的景气度，部分已披露业绩预告的锂电龙头公司三季度盈利略超市场预期，由于基数原因各环节盈利增速普遍放缓。半导体等科技硬件盈利增长可能受全球周期拖累而有所回落。
3.下游消费仍受疫情影响，但边际可能改善。消费行业虽然三季度仍受到局部疫情反复和地产下行的影响，但上游原材料成本回落可能有利于行业毛利率改善，而且受疫情影响程度也小于二季度，部分细分行业三季度有望逐步迎来盈利改善的拐点，分析师盈利预期下修幅度也明显减缓。
千亿大佬罕见发声
国内私募管理规模超千亿的有三家高毅、淡水泉和景林。淡水泉是公募明星基金经理赵军创立，在业界淡水泉以逆向投资、长期业绩可观著称。
市场流传“淡水泉时刻”的说法，即每当淡水泉的产品阶段性净值回撤超过或接近30%时，创始人赵军会亲自出场发声，“淡水泉时刻”也被业内视作A股底部信号之一。
千亿大佬淡水泉赵军出来了，罕见发声，以下是他分享内容的部分摘要。
赵军表示，今年淡水泉的回撤在过去十五年来最大的一次，团队内部也做了很多反思与认知。跟以往任何一次遇到阶段困难一样，要靠团队更加冷静地面对当下，专注在投资中，齐心协力去应对好不确定性的环境，这也有赖投资者的信任和耐心。我们有信心能够渡过这段相对困难的时期。
淡水泉今年净值下跌的核心原因是在去年三、四季度布局了‘双低’资产，‘双低’资产在今年上半年遭遇冲击。淡水泉对“双低”资产的定义为：在经济下行影响下，行业景气度低，同时我们预期未来景气度会回升；同期由于短期基本面不佳，市场对这类资产的预期和偏好情绪较低。
赵军表示，相信淡水泉布局的机会，在经济调整当中应该能够穿越周期。经过这一轮调整，优秀企业应该能够渡过困难期，最终实现超越历史上最好经营水平的业绩，在经济恢复常态之后，能迅速地获得更大的市场份额或竞争力。这样的企业我们觉得具备长期确定性，是可能输时间但不输空间的机会。
具体到投资的行业，淡水泉认为优秀的消费品公司具备很强的抗经济风险的韧性，随着被压制的消费需求释放，这类公司在未来也会有很强的恢复弹性。
淡水泉布局这些资产，可能牺牲了部分时间效率，但是确定性是高的。在正常环境下这些资产我们常常认为是硬资产，可能看到全球很多优秀消费品公司，在全球经济保持较低增速情况下，在资本市场能够获得高估值。
除此之外，淡水泉也在关注能源转型、企业数字化、AI应用等新兴成长行业的布局机会。当前市场中的机会是多样的，会寻找更好的进入时机和投资标的。
赵军坦言，历史上每次这种情绪低迷的时候都会听到“这次不一样”的声音。他表示，要动态、变化地看问题，避免追逐市场情绪，相信独立思考、独立判断、知行合一的价值。
赵军强调，低落的市场情绪是投资的朋友。淡水泉历史上经历过多次市场底部往往都是以高仓位、不断优化组合的方式参与当时的市场，并渡过至暗时刻。在这个时候尽管感受不好，但应该用纪律来应对情绪下的判断。
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