![]()
本周市场赚钱效应较差，蓝筹股起舞，题材股全线回落，地产、基建、银行板块闻风而动。
周五市场两大利好落地，巨量资金又将源源不动输送股市。
11月24日，赣锋锂业发布公告称，董事会同意启动控股子公司赣锋锂电在深交所分拆上市的可行性方案论证工作。什么叫做“A拆A”呢？就是大A股上市公司将旗下的子公司拆分，然后登陆大A股。赣锋锂电主打业务为锂离子动力电池、燃料电池、储能电池等，是母公司赣锋锂业在锂产业链向下试探的重要棋子。随着业务的见好，赣锋锂电也尝到甜头。其营业收入由2020年12.9亿元增至2021年的20.8亿元；2022上半年的营收为19.33亿元，净利润为1.69亿元。赣锋锂电一直都比较受资本青睐，在其融资过程中，小米、东风汽车、长安汽车等众多产业链资本均参与其中。原因一是背靠赣锋锂业这棵大树，上游原材料方面的天然优势似乎让其免受正极材料涨价的困扰；二是瞄准了固态电池这一赛道。母公司赣锋锂业更是市场的宠儿，作为新能源产业链中最赚钱的上游企业，截至三季度末，赣锋锂业获174只基金重仓持有1.27亿股，三季度获加仓1170万股。2020年股票型基金的冠军基金经理陆彬也是赣锋锂业忠实拥护者，三季报显示，陆彬在多只基金中大幅减持天齐锂业、宁德时代，而同样是锂矿板块的赣锋锂业则获得大笔加仓，其旗下管理的4只基金三季度累计加仓达606.21万股。其中，汇丰晋信低碳先锋、汇丰晋信动态策略均现身该公司前十大流通股东名单，分别持有797.15万股和765.87万股。(本文内容均为客观数据和信息罗列，不构成任何投资建议）近年来，陆彬坚守新能源赛道。11月21日，陆彬发表最新观点称，主要看好新能源和计算机板块，当前时点，新能源估值已经做了向下修正，目前的业绩增速和估值，在所有成长股中具备较大吸引力。一是央行降准的预期。这个预期在本周三就已出现，当时的重要会议提到必要时候启动降准，启动降准的主要目的当然是刺激房地产，房地产涉及到上下几十个行业，400多万亿的盘子，一旦启动房地产，上下钢铁、建材、家居用品、基建水泥等都将获益，对金融稳定也有重要作用。今年四季度以来，央行通过公开市场操作投放13.46万亿，回笼14.68万亿，相当于净回笼1.22万亿。所以，重要会议传出要降准消息以后，市场普遍预测本轮央行应该降准0.25到0.5个百分点，也就是对冲这个1.22万亿的资金回笼。果然，周五人民银行发布消息，决定于2022年12月5日降低金融机构存款准备金率0.25%(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。从近年来央行发布降准消息后A股表现来看，市场对降准的反应有好有坏。虽说本次降准的落地符合市场普遍预期，但降准0.25百分点相当于向市场投放5000亿资金量，实则是在1.22万亿的下沿。此外，本次降准市场早有预期，一众银行ETF早已先涨为敬，利好落地为利空，究竟是好是坏下周自会见分晓。第二则利好则是个人养老金制度落地。11月25日，多家基金公司发布旗下养老基金Y类份额自11月25日起开放日常申购和定期定额投资业务的公告。投资者可以通过个人养老金账户进行申购。而据证监会11月18日发布的首批个人养老金基金名录，易方达基金、广发基金等40家基金公司的共计129只基金产品入选基金名录。随后，129只养老目标基金陆续增设Y类份额。个人养老金首先是通过国家社会保险公共服务平台或者商业银行等渠道建立个人养老金账户，通过商业银行开立个人养老金资金账户，两个账户开立后就可向资金账户缴费、购买个人养老金产品，年缴纳上限12000元，缴费即可享受税费优惠可购买包括储蓄存款、理财产品、商业养老保险和公募基金等产品。
Y类份额是针对个人养老金投资基金业务单独设立的份额类别，可以通过个人养老金资金账户购买并享受一定的管理费率、托管费率优惠，多数产品的Y类基金份额费率相比普通份额“打了五折”。具体来看，每人每年最多可缴纳1.2万元，可以一次缴清也可以分月缴纳。值得注意的是，这部分资金可以享受税费抵减，年收入超过9.6万者便可享受此政策。假设如果每年缴纳1.2万元个人养老金用于投资相应产品，连续缴纳30年，如果平均年化收益率为3%，则税后到期本息总收益为57.04万元。
对于市场而言，由于公募基金一般布局的都是蓝筹股，因而本周资金一致选择拉升蓝筹股。此外，个人养老金的设立会向股市输入源源不断的资金，对股市中期是利好。从2021年11月15日开市交易至今，北交所已经平稳运行一年有余。11月21日，北交所首只指数——北证50成份指数正式发布实时行情。同日，易方达基金、华夏基金、广发基金、富国基金、汇添富基金、南方基金、招商基金、嘉实基金等8家公司上报了北证50成份指数基金。时隔仅4天，上述8只产品便已火速获批。自开市以来，北交所一直是专精特新企业的聚集地和主阵地。数据显示，上市一周年以来，上市公司已经超过120家，行业集中于生物医药、化工新材料、TMT、高端装备制造、大消费五大行业，总市值达到1884.86亿元。从北证50指数来看，首发样本股总市值占比71%，营业收入、净利润、研发支出占比均超65%。国君证券认为，北证50指数带来的投资机会主要有两个方面：1）指数基金产品大量入市，将为北证50样本股带来资金增量；2）每季度调整样本股时，新纳入指数的样本股将迎来资金增量。申万宏源预计，参照科创50指数及ETF的设立过程，首批科创50ETF基金募集209.7亿，约为指数成分股日均成交金额的2.35倍，为指数成分股总市值的1.78%，未来北证50指数基金的设立可以期待，这将为北交所带来增量资金。综合考虑流动性与持股比例的影响，北证50指数基金能为市场带来20-30亿规模的资金增量。