低波动基金，波动真的低吗？
进入8月以来，A股市场波动加大，低波动基金跃入投资者的视野。
低波动基金真的波动低吗？投资价值几何？
什么是低波动基金
低波动基金属于Smart Beta基金中的一种。Smart Beta基金是指在被优化指数中添加入一些因子，比如低波动、价值、成长等，由此形成新满足特定需要的指数。低波动基金也就是跟踪低波动指数的基金。
Smart Beta基金在海外发展迅猛。中证指数报告显示，2019年末，美国市场Smart Beta ETF产品数量达到900只，规模合计9826.9亿美元，相比2018年末增长28.2%；值得一提的是，2019年新发Smart Beta ETF产品中，低波动占比达到17.2%，仅低于等权策略，处于第二位。
国内Smart Beta基金还处于起步阶段。Wind数据显示，截止2020年中，共有101只Smart Beta基金，规模合计438.7亿元；其中，低波动基金24只，规模合计85亿元，规模较大12只如下图。
低波动基金波动真的低吗？
选取市场上五只主要低波动指数来验证其波动性，时间周期为近五年（2015年8月21日至2020年8月20日）。
统计发现，上述五只低波动指数在近五年波动率均低于被优化指数，标普中国A股大盘红利低波50指数、创业板低波蓝筹指数年化波动率分别比被优化指数降低3.4、2.2个百分点。
进一步，从近五年年化收益看，五只指数中有四只年化收益高于被优化指数，仅沪深300红利低波动指数年化收益率跑输被优化指数。
整体来看，低波动指数基金可以在一定程度上降低波动率，而且还有较大可能获得超额收益率。
低波动基金优选
1、华夏创业板低波蓝筹ETF联接A
基金跟踪指数创蓝筹特色显著。创业板低波蓝筹指数从盈利、会计稳健、投资稳健、违约风险和低波动五个维度对创业板上市公司进行综合评价，选取50只成分股。汇集了创业板中的蓝筹股，近五年年化收益率跑赢创业板指9.5个百分点。
成立于2019年6月26日，在2019年取得了16.2%的回报，2020上半年收益为32.8%。
2、创金合信红利低波动A
基金跟踪指数价值风格显著。中证红利低波动指数选取股息率高且波动率低的50只股票作为样本股，旨在反映分红水平高且波动率低的股票的整体表现。这个选择范围为所有A股，指数价值风格明显，而且指数历史波动率处于较低水平。
成立于2018年4月26日，2018年、2019年收益分别为-13.9%、21.5%，2020上半年收益为-3.7%。2020下半年以来走强，7月1日至8月20日收益达20.3%。如果后市市场风格转换，价值风格占优，该基金的表现值得期待。
相关优选基金：、。
※在“万得基金”APP购买基金，申购费率最低1折起。
近期文章回顾：
2、本文仅为信息参考之用，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩及其净值高低或基金管理人管理的其他基金的业绩并不预示其未来表现。万得基金及相关人员不承诺任何投资收益或投资本金不受损失。投资人应详阅基金合同等法律文件，了解产品风险收益特征，根据理性判断和调查结果，结合自身资产状况、风险承受能力审慎做出投资决策，独立承担投资风险。特别提醒，基金在封闭运作期间或特定持有期间存在无法赎回的流动性风险。万得基金及相关人员对任何人因使用本文或其内容或者其他与之相关的原因引起的任何损失，以及因本文或其内容的发布，或者由于事实或分析数据传达中的错误而导致的直接或间接损失，不承担任何责任。
点击“在看”，好运在线！