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文章于 2018年7月7日 被检测为删除。
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下一个10年,A股最赚钱的领域是什么?

特约发布 凤凰网财经 今天

大盘近期都在创新低,好像你还在讨论股票,就会被人嘲笑。可是,这究竟是不是一个反向指标呢?


这几天,一直反复地在思考这个问题。


短期看,上证指数跌到了历史新低,PE仅仅13.59倍,历史第二低的区间。反映了股市本身没有什么溢价空间,相反,多是资金面恐慌情绪导致下跌。



央行什么时候放水,不得而知,但给我的启示是,可以开始从A股历史出发,寻找最赚钱的板块!


一、A股历史:时代与财富的列车


1990年至今,快30个年头,以每一个10年为界限,表现都不一样。


首先,第1个十年:1990-1999年。中国刚刚步入社会主义市场经济阶段,居民收入大幅增长,开启了消费制造时代。


当时,迎来了第一波牛市,也成就了第一批10倍股,爱使电子、飞乐音响等。


同时,涨幅前10名的都集中在消费类、轻工类个股,基本反映了90年代增速最快的商贸、轻工类行业。



第2个十年,是工业制造时代。


中国经济加入WTO,并开启了房地产市场化,双重利好之下,重工业、化工业成为最赚钱行业。涨幅最大个股集中在中上游行业,如盐湖钾肥、山东黄金、神火股份等等,基本顺应时代背景。



另外,人均GDP大幅增长,从2000年的949美元,升到2010年的4394美元,直接带动了消费。期间,苏宁电器10年涨了33.66倍,贵州茅台涨了20.98倍,云南白药涨了18.29倍。


这个十年中,大牛股的涨幅大部分来自于净利润的增速。比如, 贵州茅台的净利润从 3.28 亿增加 至 43.1 亿,年复合增长率 38%,同期年化回报率为 45%。


第3个十年,进入智能制造时代。


期间,经济转型升级,中国经济开启了从外需到内需,从重工业向科技创新的转型特点。


上一个十年表现最好的中上游行业,全数退场。


而贯穿9年的牛股,大部分来自于TMT、医药等等。比如TMT领域的中科曙光、大华股份等,医药医疗板块的长春高新、爱尔眼科等,都是牛股集中营。



从3个十年区间看,涨得最好的板块、个股,都有时代背景和坚实的基本面支撑。


比如大消费板块,近30年的一个主线就是人均GDP的大幅提高和人民消费需求的不断释放,大约每年接近15%以上的复合增长,必然导致这个领域出现业绩快速增长的公司。


很好理解,公司本质就是盈利,盈利越好,预期越高,市场资金越容易追捧,安全边际越高!


二、下一个10年,看“高质量发展”!


可能你会问,这些数据的意义是什么?


首先,如果清晰知道时代的主线,其实你是很难亏钱的。比如在2007年买房子,或者2017年买片仔癀的股票,都符合时代背景。


回到当下,十九大之后转型“高质量发展”,这就是未来的主线。


其次,以10年的维度看,属于时代的公司股价基本处于上升状态。


意味着,只要你能顶着风险,越在低位收集筹码,胜率和赔率都非常高。


认同以上两点的话,不妨参考我归纳的,过去30年大牛股的2个特征:


第一、顺应时代,选择行业。


无论是消费制造、工业制造、智能制造,跑出来的牛股,都是该时代里最杰出的公司。



基于“高质量发展”,未来最杰出的公司都写在《中国制造2025》里,涉及信息技术、机器人、新能源、生物医药等等。


第二,注重业绩。


从长期看,每一个行业里都有好公司、差公司。比如上述大消费领域,通过年均15%的净利润增长率,就能筛选出泸州老窖(15%)、贵州茅台(32%)、恒瑞医药(26%)这些好公司。


根据2017年数据,A股公司实现总营收达39.05万亿元,较上一年增长17.54%;实现净利润3.33万亿元,较上一年增长18.37%。


基本可以锁定,新时代的牛股必须营收增长超过17.5%,净利润增长18%。


当下市场大幅下跌,我整理股票池时,发现不少好股票被错杀。今天,大领导的一则新闻触动很大,他说:明镜所以照形,古事所以知今。


放到A股也一样,从历史角度去看,你反而觉得,符合时代的个股越跌,其实越是收集筹码的机会、赚钱的机会。


以史为镜,可知兴替。在此,我也通过以上特征,整理了一份“新时代牛股名单”,作为验证和交流。


3个十年印证的结果,目的是想让大家将眼光放长,挖掘时代的财富,大家扫描下方二维码获取“新时代牛股”名单。


本文为特约发布,不代表凤凰网财经立场。股市有风险,入市需谨慎!

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