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文章于 2018年7月8日 被检测为删除。
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金融大咖拍胸脯立flag:A股将在这个时点反扑,速度加仓此品种!

特约发布 凤凰网财经 今天

王胜:今年是大波动的一年,也会是一场持久战。为了7月和年底的大反扑,现在一定要保存好自己的实力。

近日,申万宏源证券研究所副总经理、首席策略分析师、新财富最佳策略分析师王胜从投资策略的角度分享了最新的研究观点。


由于王胜分享的观点干货很多,因此我们特意将他的演讲重点作了整理。开门见山,先亮出他最主要的观点:2018年最好的机会在四季度。


到10月份我们开四中全会,就是以前历史上经济改革为主要内容的三中全会。与此同时,外部环境是9月加息之后新兴市场波动喘口气,美国大选9月以后高潮过去意味着年内贸易战可以喘口气,还有是万科大宗减持什么时候告一段落,那时候,市场会有一波比较漂亮的反弹,类似于2012年底。


1、短期已没必要悲观


1)赚钱效应收缩已非常充分。近期由于资管新规对之前金融乱象的拨乱反正,以及近期利率的上升、流动性边际的收紧,市场的赚钱效应已经收缩得非常充分了。


2)市场对股权质押等风险的预期可能已过度悲观。管新规产生的这个影响,更主要的直接会体现在股票市场的流动性上,大家对这块体会已经比较深了,市场已过度反应。


3)对冲信用风险的政策落地触发反弹。最近这次降准最重要的是与债转股配合,债转股释放出国企信贷额度,中小企业贷款的再贷款利率都下调了,所以预计金融数据后期会有修复,特别是四季度,届时市场环境会改善。


2、A股面临的两大中期问题:四大“灰犀牛”尚待出清;短期高景气的周期和价值中期不乐观,中期高景气的成长短期有瑕疵。


三季度市场的主线是出清中期风险,夯实底部。


1)信用风险:对冲政策可能很快落地,但市场预期改善需等待三季度信用债和非标用期高峰平稳渡过。


2)盈利回落:8月之后市场展望三季报和年报。


3)海外流动性:美国把政策刺激的效果留在国内,压缩其他国家政策空间。9月美联储加息落地后市场开始预期12月再加息,海外紧缩风险将可能充分反映。


3、7月就会有反弹,但是投资者要耐心、耐心、再耐心,这是一场持久战。为了年底的大反扑,现在一定要保存好自己的实力。


7月反弹,但三季度的主旋律仍是夯实底部,而2018年内最好的机会可能在四季度到来。


1)年中“稳信用”政策兑现,实际效果有望在四季度显现;


2)下半年A股纳入MSCI的配置系数将可能进一步提升(从5%—10%),8月为第一个验证期。


增量的钱究竟在哪里?在我们的MSCI外资,主动跟踪MSCI的资金是被动跟踪的5倍左右,新兴市场可能是10倍。2017年5月宣布2018年纳入因子上调,主动的钱已经进来了,被动的钱今年进来,杯水车薪。如果在2018年8月15号公布2019年的纳入计划,也就意味着纳入因子可能要从今年末的5个点到明年的10个点,这个时候市场就有新的增量的资金了。这是一个最大的变化。


当然,更不用说像养老金等增量资金;二手房的房价逐渐被一手房追上,套利空间收窄以后,股房跷跷板也会好很多。


3)到10月份我们开四中全会,就是以前历史上经济改革为主要内容的三中全会,贸易战倒逼改革更加果敢推进。与此同时,外部环境是9月加息之后新兴市场波动喘口气,美国大选9月以后高潮过去意味着年内贸易战可以喘口气,还有是万科大宗减持什么时候告一段落,那时候,市场会有一波比较漂亮的反弹,类似于2012年底。


4、A股反扑路径:短期反弹的主要内容可能是全面的性价比修复,周期的阻力相对较小;三季报成长相对价值占优,成长多龙头,重点推荐科技股。


今天下午,成长股带领着大盘展开了绝地反击,云计算板块也实现了大反弹。我们认为,云计算行业的发展前景已经得到市场的普遍认可,并且云计算板块是目前较为优质的投资主题,因此我们持续推荐我们的“星光联天”组合。


由于合规原因,我们不能公布“星光联天”组合的公司名称,下面将对这四家公司的基本面作详尽描述,有兴趣的朋友可以直接扫描最下方的二维码领取名单。

本文为特约发布,不代表凤凰网财经立场。股市有风险,入市需谨慎!

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