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文章于 2018年8月4日 被检测为删除。
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下一个10年,财富升级的机会在哪里?

特约发布 凤凰网财经 今天

昨天,苹果股票大涨了5.89%,市值达到9900亿美元,距离万亿市值仅仅一步之遥。


10年时间,苹果股价上涨了13倍。


这正是美国过去10多年的缩影,新技术替代旧技术、新产业替代旧产业,产生了大量长牛股,如亚马逊、Facebook等等。


美国的历史就像一面镜子,我们可以透过它,观察中国下一个10年的经济动向,甚至是寻找下一个苹果的10倍股。


一、两国的历史重演


相信你听过这个观点,今天的中国类似美国70-80年代。事实是不是这样?


我仔细梳理美国70年代以来的经济数据,发现了人口结构、消费率、产业结构等3个方面,中国几乎都在“重演”。


人口结构。美国在二战之后,出现第一波婴儿潮,而劳动人口(15-64岁)在1978年-1980年达到高峰,维持在66.38%附近。



由于政策和传统不一样,中国经历了两波婴儿潮,但是,中国劳动人口(15-64岁)也在2010年左右达到顶峰


同时,2016年中国65岁以上人口就达到了10.8%,与美国1977年前后接近。


消费率。随着人口老龄化、婴儿潮人群成为高消费的主力,社会整体消费类不断提升,以美国为例,美国居民消费率在1982年拐头向上之后,一直提升到2005年才止步。


足足23年的时间,期间大量消费类上市公司雄霸美国,甚至全球。如可口可乐、宝洁、雀巢等等。



回到中国,居民最终消费率从2011年的3%上升到2017年的11%,6年上升了11%。


结合上图,中国的曲线仿佛就是美国曲线平移的结果。


最后,产业结构。


1970年,美国劳动生产率达到顶峰后开始下滑。之后,经历了一场产业结构调整,将主导产业从第二产业转向轻资产为主的第三产业。


而中国,早在2012年,第三产业占比就超过第二产业。



你会发现,美国当时的“调速”转型,和去年十九大提出的“高质量发展”几乎相吻合。


综合三组数据,可以得出一个结论,中国当前人口、消费、产业结构与80年代的美国相似


而调速之后的美国,经历了30年时间,成为了世界强国。不难推断,我们正处于一个国运的转折点,也是一个财富升级的风口。


二、我们正处于“黎明之前”?


股市是经济的晴雨表,不仅仅中国的经济与80年代的美国相似,甚至连股市也“一模一样”。


回顾2007年-2018年,A股也出现了美股类似70、80年代的滞涨。如下图,1970年之后,道琼斯指数在800点上下,到了1980年后,还是800点上下。



这一点,与近期大家吐槽的10年再回3000年的情况,简直就是照着“剧本”走。


同时,“滞涨”的情况也出现在估值上。


以标准普尔为例,PE从1970年的15倍,下降到1980年的7倍;同样,过去十年A股的估值水平,也从35倍回落到20倍左右。


但是,我们要看到一点:A股既有美股70年代的滞涨,也有80年代,美国新经济行业崛起的特征。


短短几年,已经走出了不少10倍股,比如科大讯飞、恒瑞医药等等。


那么,是不是可以通过80年代后美国股市,“复制”10倍长牛股?相信你有答案。


三、80年代后,美国最赚钱的3个行业


翻看美国金融史,1980年之后涨幅最好的行业,一共有3个。


第一,消费行业。


由于社会的消费类上升,无论是消费升级,还是消费降级,都会出现超大规模的企业。


更值得留意的是,美国进入转型之后,消费行业出现明显的马太效应,行业龙头越来越强大,甚至成为世界五百强,如可口可乐、吉列、麦当劳。


第二,科技行业。


美国的繁荣,离不开科技发展,科技是第一生产力。同时,科技的崛起带动了一大批科技公司、互联网公司,如谷歌、亚马逊、苹果等公司等。



无疑,这是中国短板,但今年以来国产替代的力度史无前例。同时,《中国制造2025》必然会走出一大批公司“长牛”。


第三,医药行业。


回顾80年代美股,标准普尔医疗保健行业指数,自诞生以来,即1989年~2014年的涨幅高达969%,而同期S&P500指数涨幅为465%。


长期看,医疗行业远远跑赢大盘,在行业大涨9倍的条件下寻找10倍长牛股,就像巴菲特那句名言所说:



我们的赚钱方式是遇到3米高的跨栏就躲开,专挑30厘米的跨栏,腿轻轻一抬,就买过去了。


难怪,上述说到的可口可乐、苹果、麦当劳等,巴菲特都持有多年,而收益率早早超过10倍!


可以预见中国换挡之后,消费、科技、医药板块等都是未来的10倍行业。


我们所处的阶段,和80年代股神巴菲特并无太大区别。所以,当市场大幅错杀时,不妨看两国金融历史,符合历史的个股越是下跌,越是抄底历史的机会。


在此,我也通过以上3大行业,整理了一份“10倍长牛股”名单,作为以后验证的方向。


目的是放长眼光,站在更高的维度升级财富,大家扫描下方二维码获取“10倍长牛股”名单,见证历史重演。


本文为特约发布,不代表凤凰网财经立场。股市有风险,入市需谨慎!

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