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文章于 2018年9月1日 被检测为删除。
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08年熊市底部一幕再现!外资超2000亿布局下一轮牛市!

特约发布 凤凰网财经 今天

根据对历次A股成交低点的回顾,当前换手率较上轮牛市高点的比值在10%附近,修正成交额较上轮牛市高点的比值也在7%附近。量能的情景已与之前三次市场阶段大底(即:2008年9月9日,2012年11月26日,2014年5月19日)非常类似。同时,外资、养老目标基金、险资等资金已开始积极抄底。或许,新一轮牛市,即将开启。你准备好了吗?


看一个人,不要看他说了什么,而是看他做了什么。同样,A股值不值得买,不能说说而已,关键是有没有人买。


近期,笔者在整理A股资金流向数据时,发现了一个细节,上证在3500点之后,越是下跌,外资入场的资金越多。


而且,进场方向与2008年、2016年熊市底部时十分相似,并催生了大批的“翻倍股”。


一、别人恐慌时,外资早早“贪婪”


巴菲特有句投资名言:“在别人贪婪的时候恐惧,在别人恐惧的时候贪婪”。随着价值投资越来越得到认可和普及,外资在A股市场中,愈加践行着这句投资经典格言。

如下图,2018年以来,沪股通和深股通累计净流入资金分别达到了1265.36亿元和931.94亿元,北向资金流入合计超2000亿!


今年前7个月中,沪股通有6个月出现净买入,而深股通7个月全部净买入。


同时,4月以来,指数不断创年内新低,但外资却加速流入。换句话说,指数跌得越快,外资流入得越多、越快。


(南北资金流向图,紫色为北向外资流入资金)


这意味着,无论国内如何悲观,外资已经用脚投票,看好A股的投资价值。


而且,外资大胆买入的方向正是A股优质资产,它们都有一个共通点,就是低估值+绩优股,比如中国平安、海螺水泥、青岛海尔等。


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大浪淘沙见真金。真正好公司,在整体恐慌中被砸下来时,那绝对是机会。


比如2008年的大熊市,茅台从100元跌到20元;2015年股灾,格力、美的也同样腰斩。


归根到底,好公司主业并没有受到股灾影响,还在赚钱,还在成长。所以,低估值的好公司,被系统性恐慌错杀之后,反而更加具备买入机会,更容易出现“翻倍”的机会。


二、历次熊市的“翻倍”特征!


与此同时,外资加速入场的行业、个股,正是每次市场筑底后第一批翻倍的绩优股。


比如,2008年,中国人第一次经历大规模“股灾”,比千股跌停还要恐怖100倍。但是,市场并非毫无机会,在4万亿的刺激之下,大批绩优股走出“翻倍行情”。


东方雨虹,2008年当之无愧的牛股代表,在反弹行情中率先创出新高,仅仅约4个月的时间,便暴涨了245%。



受益于政府投入基建,当时业绩确定性高,2008年业绩增长达22.81%,市盈率仅为12倍左右。2009年业绩更是大增了65%,造就了一大波绝地翻倍的行情。


还有当年“翻倍牛股”鱼跃医疗,在2008年年底的新股行情中顽强创出历史新高,当年净利润一样暴涨63.26%,市盈率仅为19.3倍。


业绩增长明显+低估值,就是2008年“翻倍牛股”的核心逻辑。来到2016年,逻辑一样没变。


三聚环保,作为近几年的10倍牛股,截止到2016年结束,年度涨幅为103.94%,而对应前三季度净利润为4.11亿元,同比增长108.15%,市盈率仅在20倍左右。


换句话说,股价涨了一倍,PEG也才刚刚修复完毕。


2016年的市场情绪也一样差,英国脱欧、美国大选等“黑天鹅”飞过。


综合来看,2次大熊市的恐慌比现在严重得多,但是,市场资金在避险情绪下,反而不断追买低估绩优股,造成局部的“翻倍行情”。


回到当下,经历千股跌停后,随后涨幅榜上的保险、超级品牌,再到钢铁、白酒、医药。


逻辑上,同样是业绩增长+估值低的板块。


那么,后面要怎么选呢?


1、业绩增长好,最近3年业绩能够保持在20%以上的增速。


当时“翻倍股”如鱼跃医疗、东方雨虹都具备这个条件。最夸张的是三聚环保,近5年净利复合增速是76.26%!


2、低估值,市盈率最好能控制在20倍左右。


3、具备护城河的企业。


比如股鱼跃医疗,系国内氧气机龙头,地位无人能及。投资理念与当时巴菲特抄底可口可乐是一致的。


上述3个“翻倍股”逻辑,是根据10多年数据整理所得,十分具备参考作用,希望大家好好利用,挖掘好公司。


在此,笔者也综合上述条件,整理了一份“好公司”名单,作为下半年操作方向,与市场聪明资金站在一起。


笔者仍然乐观相信,中国继续向好发展,好公司会继续走好,大家可扫描下方二维码领取“好公司”名单。

*本文为特约发布,不代表凤凰网财经立场。股市有风险,入市需谨慎!

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