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文章于 2018年9月5日 被检测为删除。
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重磅文件来袭,中国这个行业处于全球最领先水平!

特约发布 凤凰网财经 今天

刚刚!工信部和发改委联合印发《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》,明确要求“加快 5G 标准研究、技术试验,推进 5G 规模组网建设及应用示范工程等;确保启动 5G 商用”。

 

5G技术逐步成熟政策配套逐步到位,市场对5G受美国技术封锁以及通信产业链需求的担忧有望消除,行业正在走出底部。

我们以5G建设为重点,分析传输网络、通信设备、移动天线、射频部分等细分行业发展,解读5G生命周期与投资节奏。


一、5G的生命周期解析

5G“三超”(超高速、超大连接、超低时延)的关键能力和万物互联的应用场景将开启新一轮信息产业革命。

 

我国移动通信的生命周期取决于以下几个因素:1、国家的政策:频谱的分配以及给谁发放牌照、何时发放牌照。

因为我国 5G 的推进节奏已经处于全球最领先水平,并非像 4G/3G 一样处于追赶态势。同时由于 5G 应用场景的多样化(三大应用场景:EMBB 1 (增强移动宽带)、EMTC 2 (海量连接)、uRLLC 3 (高可靠低时延))及各产业进度的不同,使得 5G 的投资会是一个相对长期的过程。


二、5G产业的投资规模

预计我国三大运营商 5G 总投资有望过超过 1.3 万亿 元 ,相较于4G 时代增长超过 60%。

2020-2030年中国5G直接经济产出结构(单位:亿元)


5G产业链给细分行业的投资占比


三、5G投资先后顺序

最新消息面:“5G频谱资源方案发布在即网络建设步入加速期”。提前两个月划分频谱,意味着5G建设提前开始,5G这一块类似于基建,前面是规划计划,频谱划分后就到了开工建设期,意味着5G的建设炒作周期正式开始了。

 

既然要建设,就会有先后。类似于修房子,先要打地基才能万地高楼平地起。5G同样如此。而这个先后顺序,就意味着谁先受益,谁最受益,谁长期都受益。

 

5G投资时钟:光通信贯穿始终+早周期(天线、射频)


四、资金投资逻辑

最先受益:建设初期将是规模试验、4G演进和预商用阶段,最先受益将是基站天线和射频模块。

 

最大受益:在大规模接入网建设和网络架构重构阶段,最大受益环节将是通信网络设备及SDN/NFV解决方案。网络规划运维在建网的早期和建网完成后将受益,光纤光缆和光模块将在网络建设和升级中受益。

 

最长远受益:随着网络基础的完善,基于5G网络的垂直行业融合和信息应用服务将层出不穷,包括系统集成与行业解决方案、大数据应用、物联网平台与解决方案、增值业务与行业应用等需求将规模放量,相应产业链环节也将持续受益。

 

5G作为信息产业变革的核心基础之一,战略意义重大,获政策层、产业层的重点关注。随着3GPP标准以及频谱规划的逐步完成 ,运营商、设备上、芯片商、终端上均蓄势待发。


5G离商用落地时间越来越近,受到了多方资金的青睐。在股市反弹过程中,都是科技股带头,科技股中表现的最好的板块是5G,而目前5G板块经过了一轮深度的调整,是投资的最好时机。


为此我们团队经过长期精心调研,总结出了一份5G投资研报,里面包括了5G产业链梳理、投资思路、核心收益标的等等,免费送给大家。

以下为研报部分内容节选


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另外,老姜上个月在公众号的文章和朋友圈里向粉丝们推荐的基建股和科技股,获得了很不错的表现。


许多粉丝纷纷留言向老姜道谢,老姜感到十分欣慰,因此,老姜除了今日送出的5G行业研报福利外,还将送出项福利给大家。


一、每日早盘行情情报


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*本文为特约发布,不代表凤凰网财经立场。股市有风险,入市需谨慎!

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