重磅文件来袭,中国这个行业处于全球最领先水平!

特约发布 凤凰网财经 今天

刚刚!工信部和发改委联合印发《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》,明确要求“加快 5G 标准研究、技术试验,推进 5G 规模组网建设及应用示范工程等;确保启动 5G 商用”。

 

5G技术逐步成熟政策配套逐步到位,市场对5G受美国技术封锁以及通信产业链需求的担忧有望消除,行业正在走出底部。

我们以5G建设为重点,分析传输网络、通信设备、移动天线、射频部分等细分行业发展,解读5G生命周期与投资节奏。


一、5G的生命周期解析

5G“三超”(超高速、超大连接、超低时延)的关键能力和万物互联的应用场景将开启新一轮信息产业革命。

 

我国移动通信的生命周期取决于以下几个因素:1、国家的政策:频谱的分配以及给谁发放牌照、何时发放牌照。

因为我国 5G 的推进节奏已经处于全球最领先水平,并非像 4G/3G 一样处于追赶态势。同时由于 5G 应用场景的多样化(三大应用场景:EMBB 1 (增强移动宽带)、EMTC 2 (海量连接)、uRLLC 3 (高可靠低时延))及各产业进度的不同,使得 5G 的投资会是一个相对长期的过程。


二、5G产业的投资规模

预计我国三大运营商 5G 总投资有望过超过 1.3 万亿 元 ,相较于4G 时代增长超过 60%。

2020-2030年中国5G直接经济产出结构(单位:亿元)


5G产业链给细分行业的投资占比


三、5G投资先后顺序

最新消息面:“5G频谱资源方案发布在即网络建设步入加速期”。提前两个月划分频谱,意味着5G建设提前开始,5G这一块类似于基建,前面是规划计划,频谱划分后就到了开工建设期,意味着5G的建设炒作周期正式开始了。

 

既然要建设,就会有先后。类似于修房子,先要打地基才能万地高楼平地起。5G同样如此。而这个先后顺序,就意味着谁先受益,谁最受益,谁长期都受益。

 

5G投资时钟:光通信贯穿始终+早周期(天线、射频)


四、资金投资逻辑

最先受益:建设初期将是规模试验、4G演进和预商用阶段,最先受益将是基站天线和射频模块。

 

最大受益:在大规模接入网建设和网络架构重构阶段,最大受益环节将是通信网络设备及SDN/NFV解决方案。网络规划运维在建网的早期和建网完成后将受益,光纤光缆和光模块将在网络建设和升级中受益。

 

最长远受益:随着网络基础的完善,基于5G网络的垂直行业融合和信息应用服务将层出不穷,包括系统集成与行业解决方案、大数据应用、物联网平台与解决方案、增值业务与行业应用等需求将规模放量,相应产业链环节也将持续受益。

 

5G作为信息产业变革的核心基础之一,战略意义重大,获政策层、产业层的重点关注。随着3GPP标准以及频谱规划的逐步完成 ,运营商、设备上、芯片商、终端上均蓄势待发。


5G离商用落地时间越来越近,受到了多方资金的青睐。在股市反弹过程中,都是科技股带头,科技股中表现的最好的板块是5G,而目前5G板块经过了一轮深度的调整,是投资的最好时机。


为此我们团队经过长期精心调研,总结出了一份5G投资研报,里面包括了5G产业链梳理、投资思路、核心收益标的等等,免费送给大家。

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*本文为特约发布,不代表凤凰网财经立场。股市有风险,入市需谨慎!