7月3-4日北京 | 地产基金：投融管退/城市更新/夹层投资/收并购/税务筹划/风险防控实务专题培训
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课程背景
在地产行业和金融行业政策和市场层面进一步承压，尤其是针对信托贷款、银行开发贷、境内外发债等出台了一系列限制性政策，地产基金出现了整体性的反弹。以前，开发商从拿地到开发到销售到物业运营等全是自己干，未来，每个环节可能都会出现更为精细化和更专业的机构，擅长的人做最擅长的事儿。并且在REITs正式落地实施后，预计单一开发商向“开发商+运营管理商+基金管理者”的转变会更具有实质性机会。
因为银行资金托管和合规备案基金产品都比较困难，地产基金募集难度在加大，对地产基金产品的专业操作能力以及管理人品牌信誉等都提出了更高要求，不能胜任者只能退出市场，淘汰出局。伴随一系列宏观环境变化以及房企自身调整，地产基金也在逐渐回归本源，顺应变化，从监管套利投资转为项目价值投资。
大家好像普遍把地产基金理解成是一个融资渠道或融资工具，但是应该正确理解这个行业，它其实是资产管理行业。根据中基协数据，截至2020年三季度末，地产基金管理规模只有1.86万亿元，仅为私募基金总规模15.82万亿元的11.7%！可见，中国地产基金的潜在发展空间十分巨大。那么，当地产经济进入存量市场，地产基金又该如何抓住更多投资机会、实现精准投资退出？房地产暴利时间已经过去，随着新形势下房地产的发展，利润越来越低，对于税务筹划的需求越来越大，也逐渐不再采用传统的粗放违法模式进行降税，合规合法的税务筹划需求日益增加。
在此背景下，启金智库 于 2021年7月03-04日（周六日）在 北京 举办《地产基金：投融管退/城市更新/夹层投资/收并购/税务筹划/风险防控实务专题培训》，汇聚8位资深一线专业人士，构筑分享授课体系，通过四大专题主讲/闭门研讨会和交流晚宴等内容，呈现一场实务交流的行业盛宴，欢迎一起加入……
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主讲提纲·第一讲
新形势下地产基金夹层股权投资正当其时
（时间：7月03日周六上午09:00-12:00）
· 主讲嘉宾：刘老师，中融国富基金 董事总经理，具有12年不动产投资和管理从业经历，曾任职于中铁置业集团、阳光保险集团不动产投资中心、中融信托，具备房地产项目投资、开发及管理经验，尤其具备多年的存量不动产物业并购及交易实操经验和资源，理论及专业功底扎实。熟悉多种金融产品“融投管退”全程操作模式，累计发起和管理近20只地产及医疗私募股权基金、信托、保险等金融产品，投管规模超过400亿元，其中，发起并管理多只存量物业并购基金，于 北京、上海、武汉、成都、重庆、济南、南宁等地完成多宗存量物业并购。一、超低利率时代的到来
二、夹层资产价值凸显
三、地产行业忍辱负重
四、夹层投资模式特征
五、信托开展夹层投资
六、信托地产夹层案例
七、互动交流
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主讲提纲·第二讲
地产基金（信托）股权投资收益与风控：投前研判、方案设计、项目风控及模拟清算退出实务
（时间：7月03日周六下午13:30-16:30）· 主讲嘉宾：熊老师，北京君合恒安风险管理 总经理，带领团队创造了国内房地产投资风险管理新行业，与国内多家信托公司及地产基金开展合作，参与产品设计及投后管理的项目存量超500亿元。服务客户：中信信托、上海信托、五矿信托、中粮信托、百瑞信托、中信金石、信达资产、东方资产、中信证券、天风证券、国金证券等金融机构，万科、绿地、保利地产、绿城、融创、龙湖等地产公司。一、地产投融资市场与基金/信托业务发展趋势
（一）地产企业高周转模式还能继续吗？
（二）投资、发展分离模式下的“放”与“收”
（三）房企三道红线、信贷两道红线、供地两集中的影响分析
二、地产（基金/信托）股权投资产品“投融管退”要点研判
（一）对手如何选择？央企国企？民营企业？排名越靠前越好？
（二）什么阶段进入？地产立项？竞买成功？地价款交清？
（三）产品是否有固定收益？追求固定收益？还是追求超额回报？
（四）自己管理？委托第三方管理？如何甄别第三方管理方案？
（五）真的很难发行募资吗？最佳投资人如何寻觅？
三、地产（基金/信托）股权投资精准投资的投前研究
（一）股权PK债权的侧重点差异
（二）区域市场投研维度
（三）项目质量投研维度
（四）操盘能力投研维度
（五）现金流分析及研判
四、地产（基金/信托）股权投资产品设计及风控
（一）四个产品阶段：从单一型到策略投资型
（二）三种产品模式：从优先股到同股同权
（三）几个核心问题：地价款？收益预分配？期间投资本金回收路径处理？
（四）风控方案关键点：IRR评审、股权/表决权/分红权设计、董监高设置、对赌设计、退出路径等
（五）收益与风控兼顾的风险控制体系
（六）几个最新的典型案例全流程分析
五、地产（基金/信托）股权投资的项目管理及风险防控
（一）项目管理之公司管控框架与节点控制
（二）项目管理之开发管理-财务管控
（三）项目管理之现金流管理
（四）项目管理之项目进度管理
（五）项目管理之成本管理
（六）项目管理之收入管理
（七）项目管理之税务筹划管理
六、地产（基金/信托）的项目模拟清算退出及产品收益分配
（一）清算时点选择
（二）清算方式选择
（三）清算工作内容和阶段
（四）清算核心要点及应对
（五）项目收益及产品资金分配
七、房地产基金（信托）股权投资的全盘总结
八、互动交流
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地产基金投融资业务闭门研讨会
&互动交流晚宴
一、特邀闭门研讨嘉宾：
· 蔡汝雄 盛世神州基金首席执行官
· 高佳卿 北科建集团副总经理
· 罗辉映 原融创集团北京区域集团创新融资部总经理
· 范 斌 麦格理基础设施及有形资产(MIRA)高级副总裁
（还涉及城市更新基金、科技地产、产业地产、数据中心投资等内容和案例）
二、参会嘉宾光速破冰：重点模式、案例分享及实操疑难问题介绍
三、现场互动交流
四、交流晚宴
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主讲提纲·第三讲
房地产股权收购和资产收购的实务、税务筹划以及涉及破产重整和破产清算的涉税问题、税收优惠政策解析
（时间：7月04日周日上午09:00-12:00）
· 主讲嘉宾：高老师，盈科律师事务所高级合伙人、盈科和泰税务并购团队负责人、盈科全国财税专委会副主任，中国并购交易师，AFC特聘全国财税、并购专家导师，深圳市股权投资研究会高级研究员，深圳市股权投资研究会并购联盟北京区域负责人。
一、房地产股权收购实务及税务筹划
（一）房地产股权收购的操作模式
（二）房地产股权收购的法律程序
（三）房地产股权收购的风险防控
（四）房地产股权收购的税务案例
（五）房地产股权收购的税务筹划
（六）房地产股权收购的特殊模式
1. 公司分立的剥离模式
2. 合作开发之协议方式（参建和联建）
3. 合作开发之常规开发模式（股/权/利）
4. 合作开发之土地或房地产作价入股问题
5. 合作开发之“小股东”勾地合作模式
6. 合作开发之开发商获取约定利润后退出
7. 合作开发之融资+“小股”操盘代建模式
8. 合作开发之操盘代建模式
（七）房地产股权合作开发的新模式
1. 政府产业勾地、小股操盘
2. 企业破产重整
二、房地产资产收购实务及税务筹划
（一）房地产资产收购的操作模式
（二）房地产资产收购的法律程序
（三）房地产资产收购的风险防控
（四）房地产资产收购的特殊模式
1. 在建工程转让模式
2. 定建转让模式
3. 定建代建模式
4. 法院拍卖
（五）房地产资产收购的税务案例
（六）房地产资产收购的税务筹划
三、房地产企业破产重整、清算的涉税问题
（一）企业破产重整的法律程序
（二）破产程序启动后的涉税问题
（三）破产清算中的税收问题
（四）破产程序启动后的税收问题
四、基于破产的房地产相关税收优惠政策梳理
（一）增值税优惠政策
（二）房产税、土地使用税优惠政策
（三）契税优惠政策
（四）个人所得税优惠政策
（五）土地增值税优惠政策
（六）企业所得税优惠政策
（七）金融机构的税收优惠政策
五、互动交流
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主讲提纲·第四讲
私募地产股权投资基金监管政策、投资标准、交易架构、交易条款及其主要争议（时间：7月04日周日下午13:30-16:30）
· 主讲嘉宾：段老师，知名地产基金法律部资深人士，16年地产和地产金融从业经验，曾供职于国内领先的律师事务所、房地产开发公司、TOP10房地产基金等，长期从事房地产建设开发、管理运营、私募地产投资基金、私募股权投资基金等方面的法律与风险控制工作。
一、私募地产投资基金的监管政策
二、私募地产股权投资基金的投资标准及其交易架构
三、私募地产股权投资基金的交易条款
（一）项目基本信息条款
（二）项目公司信息条款
（三）资金占用费（前期垫资费用）条款
（四）交易模式条款
（五）工商变更以及主体确认条款
（六）过渡期安排条款
（七）公司治理条款
（八）公司僵局条款
（九）公司运营条款
（十）查询权、质询权条款
（十一）审计权条款
（十二）信息权条款
（十三）流动性管理条款
（十四）对赌条款
（十五）项目退出条款
（十六）利润分配（最终分配）条款
（十七）期间分配（期间付息）条款
（十八）品牌使用条款
（十九）陈述保证条款
（二十）违约责任条款
（二十一）降价销售权条款
（二十二）拖带权条款
（二十三）随售权条款
（二十四）强制操盘权条款
（二十五）其他条款
四、私募地产股权投资基金的主要争议
争议事项一：前期垫资费用
争议事项二：盈余资金分配
争议事项三：资金单方统筹
争议事项四：流动性缺口
五、现阶段私募地产股权投资基金的备案
六、互动交流
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参会学员
■ 从事或转型成为有专业投资和管理经验的地产基金管理公司；
■ 有志于从事地产基金投资的金融机构、地产企业、实业集团或家族财富办公室等；
■ 对地产基金有融资或合作需求的房地产开发或运营类企业；
■ 有地产类项目并购或被并购、破产重整投资人需求的资产方代表；
■ 其他从事地产基金相关法律、财税、投资顾问专业服务的机构。
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报名须知
主办单位： 启金智库我们，链接金融与产业……秉承“启明财智、产金融合、学研为用”的宗旨，面向金融、企业、法律、财税的相关专业人士，在投资银行、资产管理、财富管理、企业（项目）财税、公司（基金）治理、金融科技等领域，提供培训、论坛、沙龙、咨询服务的智库型企业。培训时间： 2021年7月03-04日(周六、日)
7月03日【9:00-12:00，13:30-20:00】7月04日【9:00-12:00，13:30-16:30】
培训地点：北京市（报名后具体通知）
会议费用： ①标准价：4800元/人。②产融公会：可使用免费名额。【产融公会】介绍（※含参会费/资料费/税费/交流晚宴，往返路费/住宿/餐饮等均需自理）
报名方式：点击进入报名网站13693620987（电话微信同号）▼
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