5月27-28日上海 | 房地产不良（烂尾楼）风险处置、债务重组、重整投资与项目盘活实务案例专题培训

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课程背景

“房地产不良”本质非常复杂，已成为影响人民安居、社会稳定乃至金融安全的突出问题。各级政府开始重视问题楼盘项目的处理，纷纷成立问题楼盘工作小组，并陆续出台各种政策、措施化解问题楼盘。然而困境房企盘活及单体项目盘活，从资金需求、经验要求、操盘水平、统筹能力等方面上对参与机构提出了更高的要求。

在此背景下，启金智库 将于 2023年5月27-28日（周六/日）在 上海 举办《房地产不良（烂尾楼）风险处置、债务重组、重整投资与项目盘活实务案例专题培训》特邀 上海东兴投资业务部门负责人 何煜、北京恒安风控总经理 熊志刚、常州云鼎创始人/总裁 郭浙生、德禾翰通律师事务所管理合伙人 邱文宇，4位行业实战一线资深人士主讲，深度分享宝贵经验和实务案例，诚邀您的加入！

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课程提纲·第一讲

 烂尾楼投资的实操经验、关键要素、共益债投资实务与案例 

（时间：5月27日上午09:00-12:00 ）

·主讲嘉宾：何  煜，上海东兴投资业务部门负责人 ，专注于金融风险处置、特殊机遇投资、破产重整投资。

一、烂尾楼投资：机遇与挑战

（一）面临的主要复杂问题解析

（二）多方参与主体介绍

（三）机遇与挑战

二、破产类型：投资人眼中的破产 

（一）司法角度

（二）投资人角度

（三）破产分类解析

1、破产清算-实务案例

2、破产和解-实务案例

3、破产重整-实务案例

（四）破产重整各种形式解析及案例

1、续建式重整

2、出售式重整

3、清算式重整

 (五）预重整的应用及案例

三、关键要素：投资必须要知道的细节及方案

（一）资金匹配

（二）政策支持

（三）工程遗留和造价

（四）销售及市场

（五）信用修复

（六）税务筹划

四、投资方式：如何参与烂尾楼投资

（一）投资参与方式与实操

1、共益债——交易架构与案例

2、偿债收购——交易架构与案例

3、承债收购——交易架构与案例

4、资产收购——交易架构与案例

（二）各方式优劣势比较分析

（三）重整投资的实操流程

1、初期——判断/方案/匹配/整合等

2、推进期——尽调/谈判/合作方/方案确认等

3、落地期——过会/正式方案/保证金/府院联动/债权人大会/裁定等

4、重整执行期——监管/管理/进度/资金收回

（四）风控措施

1、法院裁定

2、再开发条件

3、抵押

4、投后管理

（五）清偿顺序

（六）其他准备

五、共益债：财务投资者的利器

（一）交易架构

（二）优先顺序

（三）改善措施

（四）方案要素

（五）风控措施

六、互动答疑

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课程提纲·第二讲

 房地产开发项目风险处置与项目盘活实务操作程序与案例 

（时间：5月27日下午14:00-17:00 ）

·主讲嘉宾：熊志刚，北京恒安风控总经理。2011年带领团队开创了国内房地产信托投后管理行业，为多家信托公司和银行等提供专业服务，累计服务信托产品规模过千亿。深耕房地产投资风险管理领域，提供专项咨询、开发投后管理、项目托管、运营投后管理、退出清算、财务顾问服务，累计管理项目规模过三千亿，成为行业首家获得ISO9001"金融风险管理服务”认证的专业机构。伴随十几个风险化解项目的落地，恒安风控沉淀了丰富的实操经验，建立了完整的风险化解业务体系，为国内外投资机构、各类金融机构、房地产开发企业及政府等客户提供全流程、定制化的风险管理解决方案。

一、房地产开发项目风险成因解析

（一）销售市场下行

（二）融资环境继续恶化

（三）挪用预售资金

（四）表外融资或担保引起债务纠纷

二、房地产开发项目风险化解模式与优缺点

（一）债权转让

（二）底层资产转让

（三）盘活项目

三、盘活项目的操作程序

（一）风险评估

——摸清家底：经营净现金流、处置所得、重大问题与应对

1、合规风险

（1）项目公司诉讼调查

（2）建设手续合规调查

（3）税费合规调查

（4）销售合规性调查

2、工程建设及成本风险

（1）工程计划表

（2）工程进度线

（3）工程总投

（4）工程成本线

3、销售风险

（1）销售数据核查

（2）营销方式调查

（3）工抵房/体外售房调查

（4）销售问题诊断

（5）退房/维权/索赔调查

4、财务风险

（1）收入端核查

（2）支出端核查

（3）关联方往来款核查

5、政策和市场风险

6、方案对比风险：续建开发/现状处置

7、重大问题与应对

（二）处置模式决策

——基于项目风险评估和金融机构自身机制确定风险处置模式

（三）接盘谈判

——以打促谈、拉打结合、隔离风险，结构多样化

（四）项目接管

——全方位接管，全面深入分析，形成接管报告

1、接收事项清单

2、核查事项清单

3、调整事项清单

（五）确定开发模式（代建+代管模式/托管模式）

1、提交接管报告

2、模式论证

3、品牌代建方选聘:代建方/代管/托管

（六）项目管理

1、决策机制

（1）金融机构内部决策机制与授权

（2）项目公司沟通决策平台 

（3）经营事项授权与审批机制

2、成本 - 进度 - 质量

3、销售、回款、交房

4、清盘：财务/资产/质保/清算

四、案例——

（一）成都某超级大盘

—— 主体暴雷，净现金流为负

（二）团泊湖某项目（二期）

——主体暴雷，资金链断裂

（三）昆山某项目（二期）

——公司瘫痪，项目资金紧张

五、互动答疑

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课程提纲·第三讲

 房地产企业破产重整“投，融，管，退”全链条实务与案例 

（时间：5月28日上午09:00-12:00 ）

·主讲嘉宾：郭浙生，常州云鼎创始人/总裁。二十多年银行资产保全工作经验，历任工商银行、恒丰银行、上海银行及知名民营资产管理有限公司苏南区域总监。拥有丰富的不良资产单体项目尤其是房地产项目投资经验，曾负责主持安徽、江苏多个房地产项目的破产重整及债务重组。

一、投：破产重整项目来源渠道和前期尽职调查以及成本测算

（一）项目来源渠道

（二）前期尽职调查及成本测算

（三）前期加强与法院及破产管理人的协调沟通

（四）税务筹划

1、企业所得税筹划

2、土地增值税筹划及税务风险

3、合理合法避税的途径

二、融：SPV公司GP和LP的责任、权利和义务

（一）融前调查

（二）融时审查

（三）融后检查

（四）合规问责

（五）风险预警

（六）预案措施

三、管：依据《重整计划》对破产企业信用修复

（一）关于重整方企业登记、变更、股权转让等手续要点

1、需将破产企业在国家企业信用信息公示系统中，移除出经营异常范围

2、填制公司登记（备案）申请书

3、提供破产企业股东会决议

4、公司类型和注册地变更

5、提供重整投资方新申请登记企业的股东会决议

6、提供法院文书

（二）久悬睡眠账户的销户工作

1、前期尽调时梳理久悬睡眠账户的销户工作

2、撤销基本账户的前置程序

3、管理人、法院联动机制

（三）关于重整投资方企业变更税务备案的工作流程

1、基本信息变更

2、重整前的公司类型为台港澳法人独资

3、2016年4月30日前老项目

4、预缴土地增值税

（四）关于删除破产公司在全国失信被执行人名单信息的工作

1、理论依据

2、具体步骤

（五）国土、住建部门信用修复中的风险隐患

1、土地、在建工程他项权证解除的风险隐患

2、备案合同查封撤销

3、房地产市场信息系统平台解除备案合同登记

（六）住建规划消防防震部门信用修复中的风险隐患

（七）问题总结及解决措施

四、退：项目整体转让、部分转让退出、复建销售退出

五、互动答疑

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课程提纲·第四讲

 困境房地产的重整投资、尽职调查、投资结构及退出路径 

（时间：5月28日下午14:00-17:00 ）

· 主讲嘉宾：邱文宇律师，德禾翰通律师事务所管理合伙人，上海交通大学凯原法学院兼职硕导，上海高级金融学院金融MBA业界导师。从事不良资产领域服务20年，带领团队参与过的项目总标的已超过人民币1000亿元。邱律师具有知名法学院和商学院的双重教育背景，除法律服务外，还经常为客户提供交易项目在商业和投资角度的独特见解，并入选国际知名法律杂志《商法》（China Business Law Journal）2022年度The A-List法律精英榜单。

一、困境房地产项目典型特征和形成原因

（一）典型特征

1、债权债务关系复杂

2、企业内部管理混乱

3、项目难以复工建设

4、群体性事件易发多发

5、债务人自救途径已穷尽

（二）形成原因

1、项目自身存在问题

2、股东或实控人出现问题

3、政策因素

4、其他不可控因素

二、投资人如何参与房地产企业的重整

（一）重整投资人

1、一般流程

2、优势与劣势

（二）共益债投资人

1、一般流程

2、优势与劣势

（三）复合身份

三、困境房地产项目的尽职调查

（一）项目尽职调查

1、八大方面的尽调内容

2、重点关注事项

（二）项目公司（破产企业）尽职调查

四、常见投资结构及退出路径

（一）常见投资结构和模式

（二）交易结构和退出途经

五、成功重整的必要条件

（一）天时

（二）地利

（三）人和

六、经典案例分享

（一）项目简介

（二）时间进度

（三）重整方案

（四）项目总结

七、对2023年不良房地产市场的思考

（一）市场上缺的是什么？

（二）给投资机构的建议

八、互动答疑

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参会学员

■ 商业银行、全国和地方资产管理公司、金融资产投资公司、信托公司、资产交易所、地方金控的相关人士；■ 房地产开发公司（集团）、地产投资公司、地产运营公司、实业集团、城投公司、房地产投资基金的相关人士；■ 国企或民营投资公司、外资投资机构（基金）、不良资产基金、财富管理公司的相关人士；■ 破产重整管理人、地产投资咨询或商业策划公司、律师事务所、中介和服务机构的相关人士。
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04

参会须知

主办单位：产融公会 & 启金智库 

启金智库，链接金融与产业……
秉承“ 启明财智、产金融合、学研为用 ”的宗旨，面向金融、企业、法律、财税的相关专业人士，在投资银行、资产管理、财富管理、企业（项目）财税、公司（基金）治理、金融科技等领域，提供培训、论坛、沙龙、咨询服务的智库型企业。

培训时间： 2023年5月27-28日(周六/日）

5月27日【09:00-12:00，14:00-17:00】

5月28日【09:00-12:00，14:00-17:00】

培训地点：上海市（报名后具体通知）

会议费用： 

①标准价：3800元/人②组合优惠：4800元/人（以下任选一期）·《困境地产的破产重整/投资/并购/盘活/风控/税筹》·《地产不良共益债/信托不良/收并购/抵押权处置》·《地产不良程序/风控/交易/处置/开发/税筹/盘活》·《金融不良处置/服务信托/破产重整/资产安全管理》
·《困境上市公司资产重组/破产重整/特殊机会投资》③产融公会：可使用免费名额 【产融公会】介绍

（※含参会费/资料费/税费/，往返路费/住宿/餐饮等均需自理）

报名方式：点击进入报名网站13693620987（电话微信同号）▼

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