终于来了！中国华融发布2020年度业绩和2021年中期业绩
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8月29日，中国华融资产管理股份有限公司（HK：02799）发布了经8月28日董事会审议通过的2020年度业绩公告和2021年中期业绩公告。2020年及2021年上半年，中国华融坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，在银保监会的正确领导下，在股东、投资者、客户、同业的鼎力支持下，坚持稳中求进总基调，落实“六稳”“六保”要求，充分发挥逆周期金融救助功能，聚焦主责主业，加快业务转型，深入肃清流毒，推进化险瘦身，强化内部管理，核心不良资产主业保持平稳，经营管理基础进一步夯实。
2020年，中国华融全面审视评估风险，当期确认资产减值损失1077.55亿元，对经营业绩造成了非常重大的影响，集团净亏损1062.74亿元，归属于本公司股东的净亏损1029.03亿元。主要原因：
一是对集中处置存量风险资产进行减值测试。在2019年海外业务整合基础上，由华融华侨在集团范围内整合分、子公司部分存量资产，进行集中管理处置。中国华融完成了华融华侨股权转让的立项审批，于2020年4月8日发布了潜在出售事项的公告。但至2020年末，该项转让未能按计划实施。华融华侨对集中管理资产进行了全面审视评估，确认了信用减值损失和公允价值变动损失。
二是对当期资产风险审慎评估减值损失。2015年至2017年快速增长的收购重组类项目和固定收益类项目于2020年集中到期，资产形成的历史原因和当期市场影响交织，叠加新冠肺炎疫情严重冲击和市场“爆雷”事件，客户履约能力受到较大影响，相关资产质量也较前期承压。经全面审视和评估风险，公司确认了信用减值损失。
三是部分子公司风险严重侵蚀了集团经营业绩。相关金融服务附属公司资管计划底层资产风险加速暴露。资产管理和投资分部中的部分附属公司风险资产劣变。经全面审视和评估风险，此部分子公司确认了信用减值损失和公允价值变动损失。
这是赖小民时期累积存量风险的集中体现，也是公司发展史上永远要汲取的惨痛教训，我们将痛定思痛，引以为戒，努力把教训转化为经验和前进动力。
与此同时，2020年中国华融积极应对复杂严峻的外部环境，主动抵御各种风险挑战，集团经营收入总体平稳，业务结构持续调整，主业贡献度提升。
——经营收入保持稳定。2020年实现经营收入1017.32亿元，较2019年同口径收入减少7.5%，在克服疫情影响的情况下，保持了经营收入的基本稳定。在全面审视和评估风险、确认未实现公允价值变动-252.24亿元后，收入总额为765.08亿元，较上年减少32.1%。其中：集团核心不良资产主业保持稳定，不良资产经营分部实现收入总额603.70亿元，收入贡献度由2019年的62.0%提升至2020年的78.9%；金融服务子公司收入总额保持平稳，金融服务分部实现收入332.88亿元，较上年基本持平；资产管理和投资分部持续压降非主业无优势业务，经全面审视评估风险后确认公允价值变动损失，分部收入总额-115.00亿元。
——业务结构持续优化。2020年收购重组类收入和收购处置类已实现收入合计410.51亿元，较上年增长1.8%；年末不良债权资产总额5514.10亿元，与上年末持平；从金融机构新增收购的不良债权资产占比由2019年的26.3%提升为2020年的30.9%，非金债占比减少，业务结构持续优化。其中：收购处置类业务新增收购规模市场占比保持同业领先，全年新增收购成本537.57亿元，较上年增长36.5%，存量资产处置速度加快，全年处置不良债权资产389.39亿元，较上年增长26.0%，实现处置收入72.40亿元，已结项目内含报酬率13.7%，仍保持较高水平。收购重组类业务业务规模保持稳定，全年实现收入338.12亿元，较上年增长6.8%，月均年化收益率9.0%，较上年增加0.5个百分点，大力拓展实质性问题企业重组，重点业务领域实现新的突破，成功落地一批国企主辅业剥离、大型实体企业纾困、城市更新、违约债券收购等创新项目。市场化债转股业务累计投放总量达到341.89亿元，保持同业较高水平，2020年实现收入18.60亿元，紧跟国家战略，新增项目六成以上投向科技创新、生物医药等战略新兴产业，助力实体经济转型升级，业务结构进一步优化。
——化险瘦身取得扎实成效。中国华融积极贯彻落实“向存量要效益”，坚决打赢存量风险攻坚战，健全存量风险隐患化解机制，加快风险资产处置，风险敞口压降取得显著成效。持续压降非主业无优势资产，有序推进非金子公司和超层级附属法人机构清理，集团直接管理的境内外非金子公司由2017年末的27家压缩至2020年末的13家，境外子公司资产整合基本完成。实行集团流动性统一管理，按期兑付应付债券及票据，并与金融机构保持正常稳定资金往来，融资规模稳定。
——内部管理水平不断提升。中国华融持续推进党的领导与公司治理有机融合，健全法人治理结构。以遵从行业监管、尊重法人地位为原则，持续优化分、子公司管理，因司施策，分类管理。有序推进全面风险管理体系建设，强化风险偏好和限额管理，完善业务准入和审查机制，健全关联交易和内部交易审查。持续完善内控管理体系，强化合规建设。加强信息科技基础设施规划和建设，构建“一地两中心”的数据中心体系，提升科技保障硬实力。
2021年上半年，面对2020年度业绩延期披露、股票停牌、内外部严峻复杂的形势，在监管部门、大股东和金融机构同业的指导支持下，中国华融围绕转型发展和风险攻坚，主动作为，坚持做精做强主业，加快风险处置，盘活低效资产，保持流动性稳定，保持了正常经营。
一是主要财务指标呈现积极变化。上半年实现收入总额460.63亿元，同比增长0.8%；实现净利润16.24亿元，同比增长105.0%，归属于本公司股东的净利润1.58亿元。其中：不良资产经营分部上半年实现收入总额270.45亿元，税前利润57.67亿元，占集团税前利润总额的134.2%。金融服务分部上半年实现收入总额167.44亿元，税前利润34.96亿元，基本保持稳定。资产管理和投资分部实现收入总额48.40亿元，同比增长6.6%，税前亏损41.90亿元，亏损同比减少14.37亿元。华融信托、华融国际财务指标好转。
二是主业核心优势不断增强。上半年不良资产主业继续保持稳健发展，收入、结构进一步优化。收购处置类业务完成首单单户对公不良资产和个贷不良资产包收购，继续加快存量资产处置，上半年处置资产124.16亿元，新增收购成本114.18亿元，处置资产总额超过新增收购成本；已实现处置收益38.96亿元，同比增长77.9%，已结项目内含报酬率14.5%，保持较高水平。收购重组类业务紧跟国家战略优化布局，落实监管要求压降非金涉房等项目投放，上半年实现收入152.11亿元，仍保持较大收入贡献。债转股业务盈利贡献度大幅提升，净收益同比增加，政策性债转股资产处置加快，实现处置净收益2.73亿元；市场化债转股业务在资本市场持续波动的情况下，实现收入12.63亿元。
三是资产质量持续夯实。中国华融持续开展化险清收，抓住市场机遇加快处置，风险化解效果明显，全力减少终极损失金额。上半年确认信用减值损失79.20亿元，同比增长30.3%，主要是对收购重组类不良债权资产、客户贷款及垫款及其他债权资产按照其风险情况，基于预期信用损失模型确认的减值损失。截至6月末，收购重组类不良债权资产和其他债权资产减值准备余额1431.03亿元，较上年末减少0.8%，拨备率由2020年末的16.5%增长至17.3%，风险缓冲保持合理空间。
四是偿付能力保持稳健。上半年，在各金融机构的支持下，中国华融稳妥应对形势变化，稳定融资渠道和融资成本，境内外债券按期兑付，集团流动性稳定。截至6月末，集团借款余额7819.85亿元，较上年末增长0.5%；应付债券及票据按期兑付，期末余额2849.67亿元，较上年末减少15.4%。上半年集团借款和应付债券及票据的利息支出232.61亿元，同比减少5.2%。
自2018年开启新华融建设以来，中国华融在化险瘦身、回归主业、完善治理等方面付出了艰苦努力，取得了一系列结构性、趋势性的变化，为实施引战增资及后续高质量发展奠定了坚实基础、创造了必要条件。日前，公司已与中信集团等多家企业签署投资框架协议，拟引入战略投资者对公司实施增资，有效补充资本，优化治理结构。下一步，中国华融将以引战增资为契机，在新华融建设新起点上，一手抓主业转型，一手抓风险攻坚，以深化改革的决心、不畏困难的勇气，团结奋斗、攻坚克难，在服务国家战略、服务实体经济中担当新作为、展现新面貌、重塑新形象，更好地回馈国家、股东和广大投资者，书写无愧于历史、无愧于时代的新篇章。
转载来源：中国华融