行业聚象|澳洲放弃天然气出口限制 中资在澳洲能源业野心勃勃
《行业聚象》专栏介绍
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9月27日，在澳洲总理谭保与澳大利亚主要天然气企业的会晤中，各大企业纷纷保证将向澳洲本土市场投放更多天然气。相应的，澳洲放弃之前发出的限制天然气出口政策。澳洲的能源缺口到底有多大？中资在澳洲能源业的投资动态又该如何理解？
澳洲总理与各大能源企业会晤 要求增加本土天然气供应
9月27日早晨，澳洲总理谭保l与澳大利亚主要天然气企业Santos、Shell和Origin等负责人举行会晤，再次重申若能源企业不增加本国的市场供应，政府将出台相应的能源出口管制政策。
经过商议之后，这几大企业相邻邦政府保证明年将增加东部各州的供应量，以避免“能源荒”和出口管制的出现。而相应的，澳洲政府也不再限制液化天然气的出口。
谭保称，能源公司已承诺满足澳洲能源市场营运中心（AEMO）所估计的供应缺口。
天然气短缺程度远超预计
据澳新社消息，尽管之前已有关于澳洲天然气短缺的警告，但澳洲竞争与消费者委员会（ACCC）和澳洲能源市场运营中心（AEMO）周一公布的两份报告表明，澳洲天然气的短缺情况比人们想像的要糟糕得多。2018年，天然气的短缺将超过今年年初预测的三倍以上。
两份报告均预测，2018年天然气缺口将接近110拍焦耳（PJ, 千万亿焦耳），2019年也会出现类似的缺口。这大约是澳洲预测的天然气需求量的六分之一。
联邦能源部长弗莱登伯格（Josh Frydenberg）说，据估计北领地可能有20万拍焦耳天然气未被开发，“各州政府盲目地做出暂停和禁止天然气开发的决定，我们现在开始为此付出代价。”
澳大利亚政府于4月底宣布将出台天然气出口限制政策，保护国内供应，以达到优先满足国内市场需求的目的。昆州LNG产业正面临越来越大的压力，被迫将原本售往亚洲的产量调转国内。
天然气短缺导致价格飙升 引起企业和消费者集体不满
天然气价格飙升，不止影响天然气用户，电力用户也将受到影响。Finkel能源安全报告指出，随着火力发电退出市场，相比过去天然气价格更大程度上决定了电力批发成本，尤其是在清洁能源发电量低或用电需求高的时期。
据粗略估算，每焦耳天然气价格上涨1块钱，每兆瓦时批发电价就会上涨约10元。譬如对于一座典型的天然气电厂，当每焦耳天然气价格是3.9澳元时，单位发电成本约50澳元，但当天然气价格涨到7.5澳元时，单位发电成本会提高到80-90澳元，最终这些成本会传导到用户身上。
这也就导致了澳洲本地天然气价格不断攀升，澳洲民众所面临的生活压力越来越大，企业面临的工业成本也越来越高。
巨大天然气出口量让澳洲本土供不应求
目前，澳大利亚因与亚洲地区隔海相邻，拥有地理优势，因此亚洲成了澳洲天然气最初要的出口区。其中，2016年澳洲出口的天然气中有48%运往日本，20%运往中国，其余的主要运往韩国和印度等。澳洲绝大部分天然气均是供应海外出口市场。
数据显示，由于近年澳洲一些新的液化气项目开始逐渐产出液化天然气，澳洲2016年全年液化天然气的产出量达到了4520万吨，较2015年增长近50%。同时，2016年澳洲液化天然气的出口量达到3680万吨，同比增长27.7%。在过去的一年里，澳洲有超过80%的液化天然气出口到其他国家，仅有不到20%留给自用
和巨大的出口量相比，内销的天然气数量非常不成比例。例如，澳大利亚量大主要天然气产区中，昆州80%的天然气产量用于出口；西澳2006年开始实施内销天然气限令后，仍有85%的产量用于出口。
因此，在东部各州出现能源短缺和天然气价格上涨的背景下，天然气出口企业自然成了众矢之的。
根据澳外资委最新披露数据，2015-16年度，澳大业制造/电力/天然气领域合计吸引100亿澳元的外国投资，仅次于房地产。
能源市场短缺反让电力能源链条上的股票普涨
澳洲能源市场十分复杂，包括资源勘探商、发电企业、批发商、分销方与零售商。而有市场观察人士认为，其中许多公司都将从这场严重的短缺危机中获益。
例如，大部分澳洲家庭接入到的电网多由电力零售企业AGL能源、Origin与Energy Australia运营。这些公司股价今年以来都涨幅可观，AGL上涨超过4%，Origin涨幅达到12%，而两家公司均拥有自己的发电厂。
另外，电力传输设施公司，如AusNet与Spark基建公司也呈稳固上扬态势，涨幅近5%。
天然气勘探公司也受到市场投资者支持。Senex能源年内涨幅达17%，它在今年早些时候中标了昆州政府在Surat盆地划定的47平方千米“仅供国内”油气地块的勘探权，计划投资2亿来开发，预计2017年投产。
摩根的能源分析师指出，中等规模的石油天然气股在调整自身，驾驭东海岸行情上十分成功，因为能够弥合需求，受到投资者更大关注。
中澳天然气交易给澳洲带来巨大收益
为了满足国内日益增长的天然气需求，中国从海外向珠江三角洲进口天然气，为此向国际招标。经过激烈的角逐，澳洲击败了所有对手赢得了这份合同。
按合同规定，从2005年开始的25年内，澳洲每年将价值约4亿5000万美元的天然气送抵深圳，总计约250亿澳元（约135亿美元）。这大约是全球天然气市场百分之三的份额。这也是澳洲历史上前所未有的金额最大的出口合同。
这笔生意将给澳洲带来的巨大经济利益，自不待言。消息传来，首先是相关行业的股票，接着是澳股综合指数大幅度上扬。今后不仅每年给澳洲带来10亿澳元收益，而且还为百姓创造大量就业机会，给政府带来为数可观的税收。
澳政府预测，中国天然气消费预计会有巨大增长，2016-2022年间，中国将占到全球天然气新增需求的三分之一，消费量将增长65%，达到3300亿立方米。“中国将成为驱动LNG需求增长的单一最大贡献者”，澳工业部首席经济学家马克·库利如是说。
中资企业未雨绸缪 看准澳洲新能源
桑托斯Santos（ASX：STO）对政府提出的国内天然气安全机制作出回应，称作为一家澳洲企业，Santos一贯支持以合理价格来促进国内产业发展。
并且，在今年的股东年会上，Santos董事会主席 Peter Coates表示，董事会很乐意向中国股东给出董事会席位，并称他们对公司“并无任何恶意”。
桑托斯的股东中定然要包括近来两位相当高调的中国投资方——弘毅投资与新奥集团。
新奥集团作为国内领先的能源集团，以天然气分销业务起家。自2001年以来，新奥集团的天然气销量保持了47%的复合年均增长率，2015年售气量达113亿立方米，是中国最大的民营天然气分销企业。
在管道气方面，新奥集团目前向全国152个城市的1200万居民用户和5.6万工商业用户供应天然气；在液化天然气方面，拥有576座LNG/CNG加气站，以及188万吨（约占中国国内LNG贸易量的20%）的LNG配送和分销能力。
弘毅投资是中国最著名的并购型专业股权投资机构之一，专注于引领性的价值投资，基于中国市场，通过跨境收购与整合有多个帮助国内企业“走出去”以及海外企业“走进来”的成功案例。
新奥集团子公司新奥生态控股股份有限公司于2016年3月发出通告，拟出资7.5亿美元收购弘毅投资所持有的澳大利亚桑托斯公司（Santos Ltd.） 11.7%股份，成为该澳大利亚领先能源企业的第一大股东。
同时，弘毅投资拟出资24.7亿人民币，参与新奥生态控股股份有限公司（新奥股份）的股票非公开发行，成为新奥股份的战略投资者，以支持新奥集团实现天然气和清洁能源领域的持续布局。
而这两家中国企业最近联手大举溢价买入持股，于上周将在STO的股权提高到了15.1%。
Santos对于中国股东态度的转变，以及弘毅和新奥集团对其加大注资似乎昭示着澳洲能源领域新一轮投资热潮的开启。根据澳外资委最新披露数据，2015-16年度，澳大业制造/电力/天然气领域合计吸引100亿澳元的外国投资，仅次于房地产。
另外，今年4月，澳洲能源基础设施巨头DUET集团（ASX：DUE）公告证实，香港基础设施投资集团长江基建所率财团对集团公司100%股权的收购方案获澳大利亚外资监管委员会（FIRB）批准。此次并购交易将于5月15日执行完成。
长江基建在澳洲能源基础设施领域有广泛投资，在维州和南澳拥有多处电网资产，据估算投资组合价值约200亿澳元，包括在维州天然气分销商Envestra、南澳ETSA与上市公司 Spark 基础设施的持股等。
如果此次收购成功，长江基建将可在控股维州的Citipower 与Powercor基础上，获得当地另一电力分销商United 能源公司控股权益。
这个庞大的新兴市场，再加上东海岸的所谓气荒，澳洲天然气行业对于投资者的吸引力将会迎来新的高峰。
总结
在澳洲这片能源充足的土地上，新能源的投资市场引起各方的热烈回应。中资企业在澳洲的布局已经展开，并且在澳洲放开天然气出口控制的情况下，未来中澳天然气合作即将迎来新的高峰。
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