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加密VC遍地跑,不挂个投资的名头貌似都不好意思在圈内混。想想也正常,在国内政策大环境下,无论是挖K、交易所还是项目方都属于“政治不正确”,得低调行事,唯有加密VC能拿到台前展示一番;其次,牛市的时候,一些人积累了足够的本金,以及FOMO情绪下,募资更加容易,更何况加密VC的门槛实在太低,几十亿美元和几十万美元都可以共享“Crypto Fund”这个Title。交易所、项目方、KOL、社区、媒体……人人皆VC。
*四,中小型加密VC困境:有钱,没品牌
当VC遍地跑,内卷不可避免,既然大家都很有钱,那么问题的核心就在于:除了钱,你还有什么?在我看来,对于VC而言,品牌才是最大且最终的筹码。有钱,没品牌,这是目前很多中小型加密VC的困境。品牌核心就是靠(找)合伙人这样的超级个体驱动。很多VC面临的瓶颈,当VC做到了一定的规模,需要品牌加持,不能只扩张人力找项目,而需要让项目主动来找VC,有好品牌,才能让投资变得简单轻松。否则,规模越大,投资越累,内部越卷。
正如2005年的腾讯将自己的公司使命定义为“最受尊敬的互联网企业”,在Crypto上赚了钱的老板们也都应该有大格局,要赚钱,也要珍惜羽毛,并走向世界的舞台。某行业朋友曾言,“如果你赚很多钱,没有江湖地位,那么大家只会把你当币圈的煤老板看待”,深以为然。
*六,加密VC世界的另一个大趋势,资本抱团,越发封闭。
比如,每一个公链生态都有自己的VC朋友圈,所有经常会发现,生态内的优质项目投资方都是那几家的身影,波卡、Solana等都是如此,甚至连以太坊生态中的明星项目,也都被核心圈层刮分。
比较封闭的生态,基本上被核心VC和他的朋友们所包场,比如由Delphi digital亲自下场孵化项目,设计经济模型,其他的VC压根挤不进去。
想想也正常,99%机率可以赚钱的项目,为什么不自己拿下或者分给一起做事的朋友,而要给外人呢?自强则万强。
*七,加密VC的未来
回到原点,怎么投中好项目?
核心无外乎两点,一是发现好项目,二是能投进去,大多数VC卡在了第二点(牛市的时候,熊市的时候反而各家机构投项目机会更公平些)。
从长远来看,加密VC需要打造一项独有的核心竞争力,从而壮大品牌。
个人觉得比较好的一些思路是,在垂直领域建立影响力。
你不可能抓住所有机会,与其广撒网,不如垂直聚焦在某一个领域,人多的地方总是很拥挤。
比如,赢家之一Animoca及其背后的Everest Ventures Group(EVG),深耕游戏板块多年,SANDBOX等链游强势崛起,一朝成名天下知。
Multicoin Capital 的成绩主要来自于Layer1,其中又以Solana和THORChain(我将其定义为‘跨链L1’)最为亮眼。
其次,拥抱变化,打败你的,从来都不是对手,可能是时代。
金庸小说里,金轮法王练了16年的武功,被杨过一招打败,因为完全不按套路出牌。打败柯达等相机品牌的,不是同行,而是智能手机,加密VC未来的敌人可能不是来自于现在的VC同行。
这是一个人人即媒体,人人即VC的时代。
说几个自己认为可能崛起的VC组织和形态。
DoraFactory背后有DoraHacks的支持,其曾在全球举办上百场区块链黑客马拉松,Matic等明星项目都来源于其黑客松。进入新公链并起的战国时代,黑客松也成为了优秀项目的擂台。
Web3加密风投已经演变成一个复杂而且彼此差异化的行业,总结下来主要有传统的主题驱动型基金、企业风险投资(CVC)、也有新式的DAO风险投资、以及世界头部交易所旗下的风险投资部门,这些风投广泛地分布于不同项目的各个发展阶段中,投资方式主要是股权和Token。
*八,将Web3-加密VC 细分8类:
第1类,交易所(CEX)生态型VC ,代表:Binance Labs、OKX、Coinbase Ventures、Geta Labs、Huobi、(Ventures\Labs\Grants)等
第2类,顶级影响力加密VC,代表:Paradigm , a16z Crypto , Pantera Capital, Coinbase Ventures, Polychain Capital, Dragonfly Captial , Sequoia Captial, Variant Fund, Electric Capital,Multicoin Capital等。
第3类,主业是做市商的VC
第4类,DAO VC、孵化器、加速器、各类加密组织生态基金(公链、钱包、去中心化交易所(DEX)、媒体、区块链技术服务开发公司、矿商等)
第5类,传统Web2上市公司战投/CVC/产业投资机构等。
第6类,Web2涉足/转型投资Web3的VC、家办、传统三方财富管理机构、众筹平台、P2P理财平台等。
第7类,影响力KOL的天使/个人投资者等。
第8类,社区众筹代投形态驱动的资金、ZX·CX团队/各类ZJP组织/hei产hui产资金等。
Web3投融资完全手册(基金、风控、监管、合规、法务)(附PDF下载链接)
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从 DAO 监管第一案,看美国 CFTC 对 DAO 的监管逻辑
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Crypto2022: 流动性提供方·做市商机构视角,庄家操盘往事
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Web3交易所系列
Crypto交易所2022年度报告,前十交易所交易量40.87万亿美元占95%以上市场份额
香港证券交易所首批BTC和ETH期货ETF登场,12月16日挂牌上市交易
2022年B安收入约120亿美元,两年增长10倍,OKEX增长4倍。远超纳斯达克和港交所
Web3·代币经济学系列
Token经济学入门(Tokenomics101):评估Crypto的基础知识
Token经济学入门(Tokenomics 102):深入研究Token的供应
Token经济学入门(Tokenomics 103):Token的实用性
Token经济学入门(Tokenomics 104):如何发Token
Token经济学入门(Tokenomics 105):在加密游戏中比较单Token与双Token模型的效用
Token经济学入门(Tokenomics 106):拆解Token设计(9个危险信号)
Web3之Token经济学:详解Crypto项目如何建立流动性池
Web3之项目生存法则:社区第一,经济第二。Token化社区和Token化经济有何不同?
V神 :要超越Token经济。围绕正外部性的业务&激励&治理·综合力量博弈
加密创业者锦囊|Web3创业者请收下:这4个别人踩过的坑你千万不要再踩
梳理加密Token经济5年趋势,Token分配是如何迭代的?
万字详解Token经济模型设计:精髓与方法论,从理解用户想要什么开始
Web3产品与Token间的关系:「必需品」还是「潜在陷阱」?
A16Z:深入讨论POS中Slashing (罚没)的Crypto经济学
a16z Crypto:Token设计的陷阱、解决方案与未来展望
Web3投研系列
Web3的基本面
第一:L1、公链,(基础设施);️
第二:中间层;
第三:应用层,
第四:加密金融服务。中心化和去中心化交易所,托管服务等,金融服务,借贷、交易、资产管理。
熊市是孕育优秀公链的最佳时机,汇总一些对公链的思考和评估方法
详解WalletConnect:钱包和Dapps之间的窄腰协议
探索Web3基础设施:从计算、索引到存储,Web3网络收入的黎明已至
东吴证券|Web3初探:一个基于区块链技术、用户主导、去中心化的网络生态
深度解析zkEVM:工作原理、构建难度、重要性以及开发进展等
2022年最佳Web3商业机会和投资理念 | Web3商业模式解释
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2022超超超级火的AIGC是什么?将成Web3.0和元宇宙的内容生产力工具!
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Huobi研究院2022-2023年度报告:全球区块链产业全景与趋势-1
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Huobi研究院 | Crypto领域的美林时钟模型:周期分析和品种选择
10家毛利润超过500万美元的Web3企业分析:它们的收入来源于何处?
Pantera合伙人:我对2023年Crypto行业的 6个预测
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CoinList营销总监:寒冬更应做好Web3营销,如何做?
探索Web3增长工具堆栈设计空间,产品经理和营销人员,获取、吸引和留住客户的工具
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Yosh Zlotogorski:Web3“护城河”打造指南
Web3产品经理系列
Web3产品经理:产品管理十大真理,怎样打造Web3爆款产品?
探索Web3增长工具堆栈设计空间,产品经理和营销人员,获取、吸引和留住客户的工具
Meta首席产品经理:Coinbase NFT市场负责人的薪资超6亿美元
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Electric Capital 2022年度报告:Web3开发生态正处于历史高点
2022年Web3开发者报告:新人开发者数创新高;月活同比增长5%,DeFi开发者增加240%
Web3杂谈系列
Web3投资人对项目的价值:能带Builder、能带市场/用户、和交易所关系
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分析:“商业模式” “运营模式”和“盈利模式”的区别是什么?
持续赚钱的企业,都拥有共赢思维。一家真正的觉醒公司会带来多重有益影响
① 好行业:发展空间,前景
② 好企业:内在价值,物美
③ 好价格:安全边际,价廉2. 五步:宏观、行业、企业、财务、治理① 宏观:全球鹰经济走向、政策立场、资金松紧、PEST分析法② 行业:天花板第一产业、第二产业、第三产业,朝阳产业、夕阳产业、新兴产业、传统产业,资本密集型、资源密集型、技术密集型、知识密集型、劳动密集型,波特五力分析法③ 企业:护城河内在价值、商业模式、盈利模式、SWOT分析法④ 财务:安全垫安全边际、资产负债表、现金流量表、利润表,收益率、利润率、周转率、杠杆率、杜邦分析法⑤ 治理:能力圈领导团队、股权结构交易之道至简,执简方能驭繁,
以奥卡姆剃刀,破除交易表象,
回归交易本质,发现趋势价值!
来源:超简交易
汇编整理:AW·投行VCPE部落·报告财经
*免责声明:本文不构成投资建议,用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况,及遵守所在国家和地区的相关法律法规。
商务合作:请加微信VCBLO1
添加微信请注明:地区-企业-职位-姓名
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