郭台铭卸任，鸿海的芯片故事刚刚开始
导读：鸿海集团将在今天（6月21日）任命新董事长，从投资半导体、赴美建厂到停止为华为代工，“台湾首富”郭台铭的告别之旅可谓跌宕起伏，这些剧情对芯片江湖有何影响呢？
图：郭台铭卸任董事长（东森新闻云）
2018年8月，鸿海集团与子公司夏普与珠海市签约，将在珠海兴建半导体基地，投资规模达90亿美元，珠海市承担近一半，预计2020年动工。据报道，该项目将生产8K电视面板和影像传感器等，包括一座12寸晶圆厂。
作为一家传统电子代工企业切入半导体，鸿海显然是有备而来。既不是好事者惊呼的“抢台积电生意”，也不只是“跟风骗补贴”那么简单。据了解，2019年鸿海的建厂计划仍在推进当中。我们认为促使鸿海切入半导体的契机有如下三点：
1、收购夏普成为切入半导体行业的资本；
2、半导体制造业窗口期显现；
3、大陆半导体发展势头和政策支持空前。
1、老郭的一石二鸟
首先，2016年鸿海以大约253亿元注资身陷困境的夏普，在今天来看不只是郭台铭买了一家成立104年的日本家电厂那么简单。作为典型的日本系统厂商，夏普的业务涵盖了从元器件到办公、手机、家电制造的全产业链，同时手握OLED、IGZO、摄像头和传感器等重要技术，虽然没有NEC、富士通等传统半导体大厂那么“硬核”，但对电子组装出身、“血统不纯”的鸿海来说反而最为合适。
图：2016年鸿海入主夏普
翻身农奴把歌唱，怎么说也能混个原厂当甲方！何况智能时代为消费电子和上游元器件制造带来的巨大想象力实在难以抗拒，于是双方董事会全票通过了这桩“乙方收购甲方”的生意，皆大欢喜！
踌躇满志的郭台铭不止一次公开表态，将重振夏普看作自己的第二次创业。除派出心腹老将戴正吴出马掌舵夏普外，还开始了大刀阔斧的管理改革。最终，夏普2016财年扭亏为盈，由富士康操盘的夏普中国团队业绩亮眼，当年双11出货破百万，勉强保住了夏普“液晶之父”的名头。
夏普的家电业务回归正轨以后，郭台铭对鸿海切入上游制造业的信心陡增。这次同珠海市的合作基本围绕夏普的供应链展开，利用鸿海世界级的建厂和成本控制经验，既实现了自产面板、晶圆的目的，又借机切入半导体和前景宏大的中国大陆市场。
骑驴看唱本，老郭这招一石二鸟很高！
2、鸿海变身IDM？
众所周知，支撑半导体的摩尔定律已走到极限。即使先进制程还会继续朝5nm及更高工艺发展，但牌桌上的玩家不过英特尔、三星和台积电，毕竟动辄几百亿的产线成本摆在面前。对此，清华大学魏少军教授有过经典的论述：如果有一天半导体走不下去了，不是因为技术上做不到，而是因为它不再经济。
对于其他Foundry来说，先进制程的投入是一念天堂一念地狱。而机会就在于，8寸厂及非先进制程的12寸厂在技术、营运及设备等都已趋于成熟，所以为生存计，众多代工厂选择暂缓跟进。包括格罗方德、联电和中芯国际在内，45nm及以上产线才是主要利润来源。而影像传感器等元器件对工艺制程的要求不高，在新的革命性技术出现前，这个窗口期将存在很长一段时间。
鸿海的机会来了！
根据过去的经验，当一个产业成熟了，往往就是鸿海切入的时机。在劳动力密集的OEM时代，鸿海靠规模经济赚钱的手法独步全球，成熟模式落到鸿海手中往往能够做到最有效率、最便宜并且建立竞争对手无法超越的壁垒。同时，半导体制造拥有比电子代工更高的毛利，为利润在底层挣扎多年的鸿海怎能轻易放过！看准时机，在粤港澳大湾区插上一面半导体旗帜也许是鸿海逆袭之旅。
我们认为，未来鸿海半导体基地若成功落成，初期承担夏普芯片设计的制造，逐步接受大陆芯片设计企业的代工订单也是大概率事件，尽管挑战重重。
谁说OEM老大就不能跨界玩转IDM呢？
3、便宜又大碗的中国市场
图：变身政客的郭台铭
当今世界半导体版图中，最大的变数要数中国——最大的芯片消耗、最多的设计企业和最快的增长。如今，中美一场贸易冲突将芯片推到了风口浪尖，更坚定了中国大陆在芯片领域一路狂奔的决心。在这个大环境下，鸿海投资半导体既是“政治正确”又能得到地方政府的特别照顾，取得政策奖励补贴及珠海政府出钱出力等支持也在意料之中。
半导体是投资未来的生意，对于转型期的鸿海而言，没有什么比搭上中国大陆这趟高速前进的列车更重要。
作为植根大陆的台湾企业，鸿海投资半导体又有一些潜在的优势。首先，鸿海富士康一直是中国出口创汇最多的企业，是二三线城市的香饽饽，注定更容易拿到项目支持和补贴。对于前期耗资巨大的半导体项目，土地、税收和注资优惠已经在初期带来成本优势。第二，中美贸易战战火重燃，台湾地区的战略地位凸显出来，无论从政治还是供应链角度，争取台系半导体企业的投资和支持显得更加重要，从华为和台积电的关系可见一斑。第三，鸿海更容易获得本岛的半导体人才、技术和客户资源，且不容易成为大国博弈的“靶子”，这一点在晋华与联电合作项目被狙击事件上体现得淋漓尽致，理论上增加了鸿海做成的可能性。
End
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