深度剖析：特朗普税改大局已定，中国该如何应对？
作为全球最大的经济体，美国的一举一动都对世界经济产生影响，何况这次这么规模巨大的减税行为。
12月2日，美国总统特朗普的税改方案在参议院获通过。这个31年来最大的税制改革法案规定美国的企业税率将从2019年起，从35%下降到20%，个人所得税最高税率从39.6%减为35%，并将征税级差从7档减为3档，分别是35%、25%和10%；个税起征点，夫妻合并申报的所得税起征点将从12,700美元升至24,000美元；新税改方案还将废除遗产税、奥巴马医保税、替代性最低税等。预期将令美国未来10年减税规模达近1.5兆美元。外界形容“史无前例”。
如果用一句话来解读特朗普的减税法案，一言以蔽之：
对内减税将为美国经济继续强劲复苏，注入新的动力，是一针扎扎实实的强心剂；对外就是美国不惜一切代价，在全球吸引人才、财富、产业涌入美国。
当税改完成后，全球的人才、资本，产业，都开始向美国涌入，这将意味着未来，美国的工业科技，在多重利好之下，将有量变引发质变，取得爆发式的增长。
而与此同时，随着全球的人才、资本、产业的外流，也将刺破全球其他国家的资产泡沫，甚至引发大规模的动荡。
“人往高处走，水往低处流”，这是事物的本质决定的，不会因某些人的好恶而改变。
作为全球最大的经济体，美国的一举一动都对世界经济产生影响，何况这次这么规模巨大的减税行为。有经济学者形容特朗普总统的这次税改就像是一只无形的大手，搅动着全球经济，专业一点的表述就是“全球最大经济体税收政策的调整的外溢性影响不可忽视”。
中国，作为全球第二大经济体，当然不可能置身事外。
美国加息我们可以配合加息，顶多刺一下地产泡沫，但是美国减税我们却无法跟上，税务上一减一加之间，必然导致我们的产业、资本和人才的外流。而泡沫的刺破和产业的外流，必然会导致中国经济的动荡。具体有以下几点：
第一，刺激在大陆的美国资本回流
由于更低的税负环境，更透明的政商关系，以及对冲人民币贬值的影响，在中国的美国资本，将更有动力撤离中国，尤其是在特朗普税改法案里对海外利润回流的税收框架的改变，会更进一步刺激美
41 35474 41 14732 0 0 5909 0 0:00:06 0:00:02 0:00:04 5909公司的撤离，进而带动巨额的海外游资回归美国本土。有香港经济专家统计显示，目前美国企业在海外的收入在2.5万亿到3万亿美元之间，如果按照三分之一的比例来计算，估计会有8,000亿到1万亿美元的资金将会回流。
第二，资本外流的压力
资本外流的压力，除了外资企业的利润回流和投资撤离之外，还表现为金融市场资本外流的压力。
随着减税计划的实施，美国经济将获得消费和投资增长的强劲支撑，其经济表现很可能会在全球范围内一奇绝尘。届时其资产价格的表现，也可能在经济基本面的支撑下，优于中国市场。
资本追求更高更确定的收益，自然会有动力流入美国。
第三，人民币重回贬值通道
今年初以来，人民币从6.9的水平一路高歌猛进，升值反弹至6.4的高点，又重新进入下降通道，贬值到最新的6.6。
强势美元，叠加资本外流的压力，对人民币来说，就构成了双重的贬值压力。德意志银行评估，人民币需要贬值1.8%—6.3%，才能抵销美国税改对中美双边贸易均衡的影响。
第四、对中国第的制造业形成强大的冲击
特朗普上台还不到一年，美国对贸易和投资的政策调整，就吸引了众多企业到美国投资，其中也包括不少中国企业。比如曹德旺的玻璃、比亚迪、玖龙纸业也准备到美国投资，央企也准备到美国投资，中车集团到美国去建生产车辆的企业，去替代美国的地铁更新。2016年中国企业在美国直接投资大幅增加，达460亿美元，是2015年的3倍。
现在新的税改方案落实，中国民营企业到美国投资会越来越多，对中国的制造业会形成强大的冲击。目前中国的新兴经济仍未能担当经济支柱地位，制造业在中国经济的地位短期内仍难取代。更重要一点，制造业在中国消化了大量劳动人口，如果大量民企离开中国，就业率下降将影响社会稳定。
笔者曾在一篇文章中写道：“分析特朗普的政治经济主张，特别是经济政策，可以看到，特朗普是里根之后历届美国总统中最接近里根的，在许多政策制定上都有“里根经济学”的影子，显然在极力模仿里根。”这次由特朗普主导的大规模减税，就是明显的例子。
美国前总统里根被评为“二十世纪最伟大的美国总统”，在任时果断推行“30% 减税计划”,个人最高税从70%降为28%、企业所得税从46%降至33%。使美国经济挣脱“滞胀”泥潭，财政收入从1980年5170亿美元升至1990年1.03 万亿美元。这场减税计划的结果是刺破了日本的经济泡沫，让日本“失去20年”，更把斗了半个世纪的苏联给解体了。
36年后的中国，经济上取代了80年代日本的地位，政治上取代了80年代苏联的地位，可以预见的是，此次特朗普减税冲击最大的，必然就是中国。所以人民日报发文批评特朗普的减税计划，质问“美国税改，谁是赢家”，批美国此举是笼络民众、讨好企业行为，将挑起国际税务战，是坑队友的行为云云；并引用国家税务官员的话，指责美国减税是错误的，中国是世界第二大经济体，“不做这种不负责任的事情”。也就在情理之中了。
2015年末，中央经济工作会议上正式提出包括“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”（三去一降一补）在内的“供给侧结构性改革”。
泰国曼谷吞武里大学经济学教授肖仲华近日发表文章表示，美国总统特朗普推行史无前例的减税方案，才是真正的供给侧改革。
肖仲华说，川普政府如此大规模减税，必将使今后的美国成为避税天堂。未来全球优质企业都会涌向美国，美国自己的企业也会从海外撤回本土。美国的经济总量势必大规模上升，企业利润、个人收入、税收总量必然大规模上升。政府的财政收入也会大规模增长。
近日，中国大陆金融改革研究院院长刘胜军发文表示，中国大陆1994 年分税制改革以来，财政收入增速长期远超GDP增速，社会税负日增。目前，企业需要缴纳10多种税，其中企业所得税和增值税是主要构成。企业所得税税率为25%，世界上征收所得税的126个国家中，标准税率平均为23.7%；大陆增值税标准税率为17%，还有13%、11%和6%的低档税率，而实行增值税国家中，标准税率平均为15.7%。2017年上半年财政收入增长9.8%，远超GDP6.9%的增速。企业税负不降反增。
除了税，目前企业还要负担附加税费、维护建设费、教育附加费、保障费、防洪费和行政事业性收费等超过10种项目的费用。
面对来势汹汹的特朗普，很多经济学者和经济部门官员都在思考下一步该怎么办。
大陆财政部两官员表示要积极应对，“中国下一步税改大方向也是减税”。在12月3日的凤凰财经峰会上，财政部官员、财科院院长刘尚希对比中、美税制称，美国是以直接税为主，中国以间接税为主，“所以美国降企业所得税，我们则应在间接税上做预案”。他认为，“下一步中国的税改肯定是一个减税的改革。”
在当下经济下行压力加大，企业盈利能力变弱时，企业会更加感觉税费负担加重，企业对于减税的需求更加旺盛。减税可以提升中小企业利润，间接增加其竞争力，刺激其增加投资。
有专家认为，当下中国的财税依然存在一些潜伏性问题，比如税率较高、转移支付和减免太多等。如果能以此为契机，对减免项目、转移支付优惠进行一定程度的压缩，减少不必要的财政支出，同时降低税率，那么中国的财政改革也将迎来广阔的空间。
税，我们每个人都不陌生。我们每个人天天都和税打交道。老百姓都知道交税是天职，所谓“皇粮国税”。
那么，税的本质是什么？
不看经济学教科书里面的标准答案，窃以为，税，就一个经济体内财富分配的手段，财富流动的源动力。
在一段时期内，一个经济体，其财富总量是大体稳定的。如何将财富在不同社会组织内分配并循环，就构成了税的本质。
税的作用，一是保障一个经济体（通常是一个国家）的正常运转的需求，比如医疗、教育、国防等基本的社会公共品的提供；再一个，就是通过投资进行扩大再生产，促进财富的流动进而达到财富的增值。
只要国家存在，基本的社会公共品提供就不能停止，而这个基本的社会公共品的提供，必须由国家负责，所以古往今来，任何一个国家都必须征税，像李自成那样“迎来闯王不纳粮”的做法，无疑是自找死路。
但在促进财富的流动进而达到财富的增值方面，就有不同的路径和法门。
一个路径是由政府来主导。政府通过提高税收集中社会财力，再有政府进行大规模投资，由此拉动社会经济发展，增加就业，实现增加需求促进经济增长的目的。这是奥巴马新政的核心，也是凯恩斯理论的主要内容。
再一个路径就是由企业来主导。政府降低税收，减少财政赤字，减少国家公共支出，降低企业负担，使企业有更多的财力进行再投资，扩大再生产，这就是经济自由主义。
两条路径，孰优孰劣？相信每个人心中都有自己的答案。
《人民日报》对美国大规模减税曾发出疑问：“对企业而言，减税省下来的钱干什么，这既是问题，也是风险。”
需要中国的企业家做出自己的回答。
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