大幅加息警告

美联储大幅加息在即，市场已经随风而动：

- 美国股市再度全面下跌，道琼斯指数跌1%，报30706.23点；标普500指数下跌1.1%，报3855.93点；纳斯达克指数下跌1%，报11425.05点。

- 对利率预期敏感的2年期美国国债收益率逼近4%（这是市场的焦点），但这未必会导致汇市重探低点。

- 金价下滑1%，报1664美元。黄金最终将恢复其作为避险资产的作用，但美元需达到峰值，而这种走势不太可能在近期出现。

- 美元指数走强，短期因素正在推动美元，目前很难看到其顶部。

《华尔街日报》昨晚放风，现在几乎已经可以确定，美联储将在北京时间周四凌晨2:00宣布加息75基点（这仍旧算是大幅加息）——《华尔街日报》首席经济记者尼克·蒂米拉奥斯（Nick Timiraos）直言不讳的发文《预计美联储将连续第三次加息75基点》。

文章核心要点：

1、预计将加息75基点，以更大的加息幅度让公众感到惊讶；

2、美联储将暗示计划在未来几个月（估计是年底）将利率提高并保持在 4% 以上（本轮加息过后，联邦基金利率将到达3%-3.25%，这将是2008年金融危机以来的最高水平）。

美联储最近几次会议，都是通过这样的方式向市场传递信号。

按道理来讲，与加息100基点相比，加息75基点算是好消息，但美股仍旧下跌，这背后是普通投资者无法洞察到的信息量：

第一，正如过去的几篇文章所说，9月加息多少基点对市场的影响并不是起决定性的因素，关键还是对“终点利率”的预期（当前市场对利率峰值的预估为4.4%）。这次会议华尔街将会把美联储发布的“点阵图”视为重中之重。

| 市场对美联储加息的“终点利率”预期升至 4.4%

第二，美联储将在这次会议发布最新的GDP、CPI和失业率预期，紧缩周期的下一阶段将带来更大的经济风险，这可能会在他们的修订后的经济预测中得到反映——华尔街尤其担心美联储将大幅上调失业率预测。自疫情爆发以来，美联储对失业率的预估中值一直稳定在4％左右，如果上调该预期，将标志着其想法发生重大转变（美联储内部围绕失业率的公开辩论愈演愈烈）。

十五年来一直被视为偏鸽派的芝加哥联储主席埃文斯曾表示，在驯服通胀时可以把失业率保持在4.5%左右。

美联储今年已经召开的五次会议，美股呈现出一个明显特点——在会议前10天下跌的概率大，会后上涨的概率大。这一次会发生什么，我们拭目以待。

全世界的投资者每天都在关心美联储说什么。只有搞清楚美联储是如何运作的，我们才能在市场交易中游刃有余。《华尔街操盘术：与大众为敌》有专门讲述美联储的章节——《拓展篇七：美联储如何主宰全球市场？》，一篇文章看透全球最大央行背后的秘密。如果你想有更高人一等的见识，长按下方图片，或点击文末的“阅读原文”订阅。今日订阅用户可获赠《秋日警讯》，订阅后请加微信 USD_sir 索要。

| 很多人会问，没有经济学基础，能看懂这本书吗。我的回答是，能。如果不能深入浅出讲述出来，证明作者也不懂。