泄密事件

据说昨晚的美国CPI数据泄露，在数据公布前金融市场出现了大量押注：

- 标准普尔期货在 CPI 数据公布之前开始加速上涨；

- CPI发布前60秒内，美国国债购买量暴增。3月到期的10年期国债期货成交量达到13,518，推低了国债收益率。

白宫新闻秘书KarineJean-Pierre表示，白宫已经看到有关CPI数据可能被提前发布的报道，但她不知道存在任何数据泄露的情况，并表示观察家对市场走势的解读过多。

美国劳工统计局也表示，未听闻数据被提前泄露。

劳工统计局发言人Cody Parkinson通过电子邮件表示，虽然该机构不知道任何提前发布的事情，但根据联邦指引，一些政府官员确实能够提前拿到数据。

你怎么看？

说回正题。

美国11月CPI同比增幅放缓至7.1%，低于所有华尔街投行的预期。剔除大幅波动的能源和食品价格的核心CPI在11月同比上涨了6%，比10月的6.3%增幅有所缓解（核心CPI 指标比整体指数更好地反映基础通胀）。

无论从哪个角度看，数据清楚表明了通胀下行的趋势，美联储加息奏效。

昨晚，交易员们更新了对美联储加息计划的预期：

1、利率交易员预测最早明年2月美联储升息幅度将降至25基点；

2、交易员并预计最早明年3月利率将超过美国通胀率，届时CPI将达到4.4％左右，而基准利率为4.8％（从历史表现看，通胀最终得到控制的前提是通胀率必须低于利率水平）；

3、美联储将在5月结束紧缩周期（互换交易员定价美联储5月份达到4.85%的政策利率峰值，低于数据发布前的4.99%），为最终政策转向做准备。

但从市场的走势看，有一些值得玩味的地方：

第一，如此重大的利好，美国股市收盘仅小幅上涨，涨幅甚至不及前一个交易日。道琼斯指数上涨0.3%，标普500指数上涨0.7%，纳斯达克指数上涨1%。从盘中细节看，美股开盘第一小时大涨，之后持续下跌，回吐了稍早的部分强劲涨幅。

科技股是对利率预期最敏感的类股之一，周二领涨，但涨幅都不大。

- Meta Platforms Inc. (META)上涨5.44美元至120.15美元，涨幅4.7%。

- Alphabet Inc. (GOOGL)股价上涨2.32美元，至95.63美元，涨幅2.5%。

- 而特斯拉(Tesla Inc., TSLA)股价下跌6.87美元，至160.95美元，跌幅4.1%，延续了今年以来累计下跌54%的颓势。

股市并未体现出本次CPI数据的决定性意义，而黄金和美元很好的体现了CPI数据的重要性。

第二，有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos，发表了一篇耐人寻味的文章，并没有透露任何乐观的论调。

- 12月会议加息50基点不会改变

- 这份报告会加剧美联储内部“何时停止加息”的争论（并没有暗示会提前结束加息预期）

- 工资增长并未显示出明显放缓的迹象，可能有助于推高通胀

简而言之，11月通胀数据将使美联储鸽派官员底气更足，2月份或只升息25基点，但终点利率仍未可知。

现在还没到太乐观的时候。

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