定投基金赚了15%，要不要赎回？

文字 | 布丁

来源 | 布丁投资笔记（PuddingNotes）

平时收到的留言很多，布丁有时间都会尽量回复。不过有时候是用手机登录后台回复的留言，难免有遗漏的地方。今天布丁专门开一期内容，针对大家普遍比较关心的这个问题做一些分享。如果小伙伴们有其他问题，也可以直接留言哒，布丁会定期从留言里筛选出比较有代表性的问题，分享一些自己的看法。

最近布丁收到的关于基金该不该赎回的留言很多，比如下面这些：

定投基金，当然是为了赚钱呀。假如定投了几只基，已经明显盈利且收益到了15%，估计会有很多小伙伴进入纠结模式：赎回还是不赎回呢？

赎回的话，万一这些基继续涨涨涨，岂不是很亏？再买入价格就高咯喂！

不赎回，万一行情不好跌了咋办？会不会把挣的这些钱都吞回去甚至亏了本金？

果真纠结的不行。

01

小白买基的故事

布丁有个比较远的亲戚，算基金小白一枚，前几个月听闻基金最近一年行情非常好，大有跑赢股市之势，身边的一些朋友买了什么易方达消费、招商中证白酒等基，已经赚了40%以上，心痒难耐，于是在10月的时候果断入手，买了招商中证白酒、东方红沪港深混合、中欧行业成长混合（LOF）、易方达消费等基，而且基本每只基都是一次性买入5000元，有的甚至一次买入10000。这里边的基金，有些是看身边朋友买跟着买的，有些则是看平台首页天天推荐这些大热基金，最近三个月涨幅和半年涨幅都很厉害， 47 31709 47 14985 0 0 3447 0 0:00:09 0:00:04 0:00:05 3447得跟着买准没错。一次性花了好几万买入后，布丁这个亲戚就心情愉快的天天盯着APP，看看今天又涨了多少，收益多少，准备过几个月赚它个40%甚至50%....

招商中证白酒指数分级基金买入净值

如果赚钱有这么容易，去年这波大热行情，中国得新诞生多少身家千万的基民啊。过了一个来月，亲戚很高兴的发了个朋友圈，买的那些基金才一个月就已经赚了好几千。布丁算算整体收益率，大概是15%这样，忍不住提醒：这些大热基金，买的时候已经是高位，如果不打算长期定投，建议赎回部分。年底了，市场回调可能性很大，过去一年业绩已经远超预期的机构也要落袋为安了。等回调得差不多，价格下去了，可以考虑再买一些，做做长期定投。

亲戚犹犹豫豫的说：才15%呢，一直都涨得不错，别人都赚了40%，等20%再卖吧。

2017年第四季度的回调来得比以往都早，或许是过去十来个月，投资者确实赚得很满意。没两天亲戚买的这些基开始进入大跌状态，不到一个星期就把账面收益跌去了一大半，有些基金已经进入亏损状态....

亲戚熬不住了，怕本金越亏越多，于是又一次性把基金全部赎了回来，最后一算账，只有白酒这只赚了400来块，还不够倒贴其他基金的亏损，最后整体还倒亏了2000来块。

招商中证白酒指数分级基金赎回净值

布丁觉得又好气又好笑，大概很多小白在刚刚接触基金时，都和布丁这位远房亲戚一样，跟着行情阔绰出手一次买入大金额的一篮子基金，涨的时候喜气洋洋，跌的时候又着急忙慌的赎回，争取少亏本金。

布丁这位亲戚，根本不了解基金（布丁估计她甚至不懂什么是股票型、混合型、指数型、LOF...），也不知道如何正确选基买基做定投，属于非常典型的赌徒心态，就是想趁机小赚一笔。最开始赌赢了，本来应该利落离场，却在尝到甜头后被彻底迷住了，想再多赚一点，最后被回调期吓住了才卖出，把本金都亏去了部分。

02

收益率到多少，应该止盈呢？

一个来月收益率就有15%，说实话，布丁觉得即便是投机，这个收益率已经很不错了。普通投资者，做长期定投，一年的收益率也不过这个水平，好的投资者则是20%、30%以上。无论是想做短期投资，还是长期定投，在心里设置一条止盈线都很重要。投资不能太贪心，恰好在低位买入在最高位卖出，即便是很老道有经验的投资者都很难做到。我们绝大数人，不是在高位的左侧卖出，就是在高位的右侧卖出。保证不亏损，并有比较符合常态的收益率，已经不错，赚取超额收益，需要一定运气。

投资需要极大的敬畏之心，而非贪婪之心。对新手投资者来说，这个敬畏之心，就是为自己设置一道止盈线，，一旦收益触碰到这条线，果断落袋为安。

止盈的意义是什么？布丁总结为三点：

1、锁定你的预期收益；

2、防止原本应该到手的收益被回吞；

3、通过收益再投入赚取复利。

PS：关于复利，布丁以后也可以专门讲一期。

那回到最上面读者提出的问题：

收益率到多少，应该止盈呢？

对稳健型投资者来说，止盈线设置在10-20%是个比较合理的区间。如果你是纯新手投资者，15%其实也已经OK，投资的初期，多赚经验保证不亏损，比一下就赚到超额收益更实际。

那如果到了止盈线之后卖掉，后面基金涨得很好怎么办？布丁相信绝大部分投资者都这么纠结过，如果你能根据形势合理调整止盈线，绝对是个投资老手了。但新手不行，布丁前面说过，投资应有敬畏之心，而非贪婪之心。

如果想更灵活的处理，布丁给几点建议供参考。

如果你定投的时间还不长，投入的本金也不高（即便亏损部分也不会太影响资金情况），比如一共定投了5000块，一个季度收益率就有15%，即赚了750，这个收益你已经很满意而且本身风险承受能力就很低的话，不如落袋为安；如果你觉得750块太少了，想至少赚到1000块才满意，也愿意承受这750块收益变成500块、250块的风险，那就继续持有；还有一种折中的办法，就是设置不同的止盈线，分批次赎回。

比如15%的时候，赎回1/3或者1/2；20%的时候，赎回3/5；25%以上，赎回4/5等。

这里的赎回比例和止盈线，只是布丁按经验举例，具体还得看大家的风险承受能力和收益预期。动态止盈，还需要投资者对估值做出合理判断，看买入的基金是否已经处于高位还是仍有一定上涨空间。因为估值越高，风险会越大，我们更应该保证本金安全。至于怎么看估值，布丁在前面《用好这四个指标，才是选低估值产品的根本》一文中有提到。

如果是做了比较长期定投，投入的金额比较大，什么时候赎回呢？

投入的金额越大，同样的收益率带来的绝对收益金额会更高，同样的，一旦行情下行，收益被回吞的绝对值也就更大。

布丁也给一些经验作为参考吧：

1、如果政策面出现比较大的利空时，可以考虑止盈或部分止盈，锁住收益观察政策面带来的市场影响；

2、如果做多行情升温，市场持续走强，而你所持有的基金已经明显滞胀或开始下跌，可以考虑止盈；

3、最后，一定不要偏离价值，如果所持基金的持仓股票价格已经明显偏离其内在价值，还是及时止盈为好。因为你已经赚取了一定收益，继续持有明显偏离价值的基金，后面只会更加患得患失，情绪起伏太大，也不利于做其他的投资决策。

长期持有的老基，估值过高，基本再往上大涨的可能性不高，不如及时止盈，花多点时间选出其他低估值的新基金，把它养得肥壮一些。

其实，对普通投资者来说，通过基金定投赚取年化10%以上的收益不是很难，难的就是在10%之后还想要15%、20%、25%...可是咱们从另外一个角度想一下，风险永远和收益成反比，如果过度追求超额收益，我们就不必谈合理的资产配置，不必谈配置不同风险等级的基金。

止盈止损，是新手投资者必学的一门投资课，更是一门心理课。

以上是今天布丁分享的一些小经验，希望能帮到大家。如有问题，可以在文章下面留言给布丁，布丁看到会回复哒，晚安。