在低利率世界中的成功投资

成功的投资需要结合时间和耐心。如果你想让你的投资为你所用，那么保持简单、多样化，几乎是老生常谈了，不要追求不切实际的回报，这会让你面临不必要的风险。

根据我们的经验，成功的投资者现在还必须对影响全球经济和当地市场的更广泛趋势作出反应。

对于今天的投资者来说，没有什么比低利率带来的挑战更大了。就在不久以前，投资者只要把钱存入定期存款，就能获得合理、可靠的回报，尽管这种回报并不可观。如果你的风险承受能力较低，或如果你正处于或临近退休并希望保留你的资本，这将是一个明智的策略，至少能带来稳定的收入以维持生活。

利率正处于历史最低水平

2007-2013年的金融危机改变了一切。此前坚不可摧的美国抵押贷款市场遭遇的挫折给全球金融市场带来了一场地震。银行、资产管理公司和大型企业大幅削减了投资计划，降低了成本。消费者支出也随之大幅下降，多数发达国家迅速陷入衰退。

澳大利亚距离金融危机的地理位置中心有很长一段距离，但我们的金融市场和贸易依赖型经济也未能幸免。我们银行的主要资金来源已经枯竭。重要的国际出口市场大幅放缓。有一段时间里，我们的经济似乎也停滞了。

我们的政策制定者不得不做出回应，并做出了一系列非同寻常的决定。其中包括前所未有的利率下调。2008年8月至2009年4月，澳大利亚储备银行将其官方现金利率从7.25%降至3.00%。最初，这似乎是成功的，甚至在2010年到2011年有一个短暂的时期，努力恢复到了正常状态。然而，全球经济停滞的压力太大，这些努力很快就被逆转了。自2011年底以来，澳大利亚和世界各地的利率一直在无情地下降。如今，官方的现金利率仅为0.75%，市场预期会有进一步降息的可能性。

投资者所面对的挑战

这种利率环境给投资者带来了巨大的困难。传统的可靠收入来源已经枯竭。政府债券和定期存款的收益率仅略高于1%，而公司债券的收益率仅为2%。一些经济学家认为，20世纪末普遍存在的高利率是历史上的一个例外，利率将永远比那时低得多。当然，这也是长期利率市场目前的状况。

    数据来源：ABC

投资者应该如何应对

投资者的反应多种多样。有些人在不成熟的情况下，通过股市追逐股息收益率，不知不觉地承担了永久性资本损失的风险--这种策略不太可能有好结果。然而，有一种更复杂的方法正变得越来越流行。它可以概括为三个关键原则：

01

限制现金和定期存款: 简单地把钱存在银行这种传统的“懒惰”策略，已经不再足够。现金持有量应限制在生活费所需范围内。

02

限制固定利率债券的风险:自上世纪80年代以来，固定息票债券(包括政府债券和企业债券)一直受益于大幅且持续的降息。随着利率目前接近其“零利率界限”，即使小幅加息也会给债券持有人带来巨大的资本损失。

03

寻找真正的资产支持:当金融资产处于异常状态时，投资者通常会优化他们的表现，并通过增加对实际资产的敞口来最小化风险。这是对当前低利率环境的战略回应，由总部位于纽约的另类资产管理公司Blackstone和其他经验丰富的全球投资者率先采取措施。

在澳大利亚，规模高达90亿资产的乐筹金融集团(La Trobe Financial group)自1952年以来一直代表批发和高净值财富投资者提供集合抵押贷款组合信贷的投资策略。值得肯定的是，在长达70年的时间里，这些投资组合策略代表投资者投资了超过2,277.5亿澳元的资金，这些投资组合策略带来了低波动性的收益，并且在我们的集合发行中从未损失过分毫投资者的资本。

“1年定期存款产品”有一段特别值得骄傲的历史，它的表现始终领先，是许多专业管理的固定收益投资组合中的关键组成部分。下图展示了它自创建以来的优越表现：

毫无疑问，低利率给投资者带来了挑战。同样，毋庸置疑，在低利率环境下，有比承担股票风险更有效的应对措施。通过探索乐筹金融公司(La Trobe Financial)基于房地产的信贷策略等替代方案，投资者可以优化自己的投资组合表现。

受投资者信赖近70年。

欲了解更多信息，请联系我们的专职客户经理

Josephine Chan

扫描二维码添加乐筹金融中文客服

乐筹金融资产管理有限公司(ACN 007 332 363，AFS许可证号：222213，澳大利亚信贷许可证号：222213)是乐筹澳大利亚信贷基金ARSN 088178321的发行机构和管理机构。在做出投资或继续投资 本信贷基金的决定前，敬请仔细考虑该基金的《产品披露声明》。您可前往本公司网站阅读PDS或致电索阅本文件。*投资回报会有浮动，将按月支付。以往表现并非未来表现的可靠指标。不保障 信贷基金收益率，且信贷基金的收益率取决于基金未来收入且可能低于预期。投资者要承担损失部分或全部本金的风险。信贷基金投资不是银行存款。赎回权取决于基金流动性，可能发生延迟 或中止。欲了解更多详情，请浏览本公司网站。#研究机构对本产品进行评级会向乐筹金融收取费用。任何评级都只能作为投资决定的部分因素。欲浏览本公司的奖项及评级报告，请浏览本公司 网站上奖项及评级（Awards & Ratings）页面。^ 表格内投资业绩及投资回报基准为复合回报率。 

+截至2019年8月1日的有效回报率。

往期精彩

点击查看更多精彩

乐筹金融 | 将您的资产交给有经验的人管理

点击查看更多精彩

答投资者问 | 为什么选择乐筹金融

点击查看更多精彩

你“在看”我吗？