联合“绞杀”中国电子制造业，容嬷嬷（MLCC）们只是价格操控战的炮灰？

查看原文

其他

联合“绞杀”中国电子制造业，容嬷嬷（MLCC）们只是价格操控战的炮灰？

深喉芯三板 2021-01-31

小小的“电子工业用盐MLCC” 居然撼动了中国电子制造业的根基，这是盛世下的危言耸听吗？

唇亡齿寒，最大的元器件市场，却没有丝毫的价格话语权，这是中国钢铁剧本的重演吗？

配角的春天

如果想问MLCC火不火，那就到华强北去看看吧，连卖肠粉的都可以给你报出今天0402/0603的出货价！ 2018年春节后，华强北元器件铺位一票难求，新增的大部分是哭着喊着要卖MLCC和电阻的菜鸟。

而我们熟知的0603，0402等通用中容的电容电阻，大部分现货价格已经上涨了10倍，有些夸张的数字，比如30-50倍等字眼，就不想跳出来吓人了！

现在，卖MLCC等容阻的人，基本上都是电子制造业供应链渠道的人上人。以前上门推销，见到的都是小喽啰，而且还有一堆的苛刻条件，以及长长的账期。现在上门，见到的都是采购总监甚至VP和CEO，而且笑脸相迎，现金没有问题，只要你能搞定货源货期。

卖电容电阻的，一夜之间，扬眉吐气，四季如春，怎一个风光无限？！

制造业的灾难

这一波狂涨行情，成就了多少炒家和亿万富豪，我们不得而知。但是，又有多少制造企业陷入哀嚎，甚至崩溃，我们更是难以想象！

目前，很多电子制造企业已经成立了“容阻办”。更为夸张的是，某生产企业20个采购，其中16个采购的任务是寻找电容电阻。某生产企业，以前的容阻供应商只有5家，现在增加到250家，心里都没底，还在满世界找货！

因为几颗被动物料，陷入停产的，放假的，还有即将面临生产断供的，更是比比皆是，这一点都不夸张！

城门失火殃及池鱼，很多卖主控芯片的，居然也遇到了烦恼。采购们说，你们如果能帮我搞定阻容，我就拿你们的芯片，要不然，我们也开不了工。

向来是主角的芯片，这次居然败在了MLCC等小角色下，简直让人匪夷所思！我想，最近芯片大佬们的高尔夫球局，球友都开始换成容阻老大了吧？

也许，这一波容阻涨价和缺货潮，制造业至少要多付出5%-15%的成本！这对于利润微薄，如履薄冰的电子制造企业来说，简直是一场措不及防的灾难！

澡堂的蓄水量

一般来讲，被动元件平均占BOM物料清单的80%，占PCBA成本的20%左右，电容电阻电感的存在感极低，江湖地位真的很被动，这也是被动元件名字的由来吧！

电容2017年全球规模约为 210亿美元，中国约为 1000 亿元。而其中占比最大的陶瓷电容MLCC全球规模约110亿美元，中国约为520亿元左右。

而电阻电感等占比更低，2017年全球片式电阻规模约50亿美元，中国约为220亿元；2017年全球片式电感规模约30亿美元，中国约为130亿元。

2017年，中国大陆市场容阻感总体规模约1515亿元，相比3万亿的PCBA成本，几乎等同于陪太子读书。同时，被动元件的复合年均增长率为6.29%，看起来，这是一片温和平静的小市场。

打破平衡

目前被动元件市场格局是日系厂商占绝对主导，仅村田和TDK两家就占据全球接近50%的市场份额；台湾被动元件厂商超过55家，主要厂商包括国巨、华新科、华科、厚声，大毅等，目前，随着不断发展和扩张性并购，全台湾被动元件产值跃居全球第二。

多年来，由于通用型容阻感利润淡泊，而且，随着三星电机这个价格大鳄的切入，市场更是雪上加霜。这很容易让人误会，容阻感是不是已经日薄西山，无可救药了？

于是，欧美日韩厂商积极转型利润丰厚的汽车电子市场，尤其是新能源汽车市场，试图保持高毛利和竞争壁垒。而在现有的中低端产品中，要么维持产能，要么转产中高端。

也有人说，这波被动元件需求提升来自产业结构改变，需求端有矿机、汽车电子、工业类小型化高容、高规产品以及RF组件，对被动元件使用数量骤升。反正，涨价的理由一堆一堆。

25%-30%的市场缺口，杠杆效应+蝴蝶效应，让炒家们找到了价格狂飙的高速通道，于是MLCC等被动小火车就开始失控了！

爆炒MLCC

据传，由于一部分台湾企业有意捂盘不放货或者少放货，这让渠道炒家们看到了暴炒的机会。很多人怀疑，不排除有少部分原厂直接或间接参与了瓜分暴利的饕餮盛宴。

台湾国巨、华新，华新科等已经多次上调MLCC价格，有的价格总涨幅接近100%。而厚声，大毅等贴片电阻企业也不甘落后，连声喊涨，连大陆的风华高科，三环，宇阳等也跟进了涨价。

据说，目前的MLCC等，高端产品不敢涨价（大客户），只有低端在涨（中小客户）。而涨价理由，很多都是渠道商的各种噱头。而且，供应商原厂的涨价幅度，在渠道商这里会成倍放大。

尤其是华强北，参与MLCC等炒货的商家超过30-40%，大大小小的各种商铺，房间，堆满了村田，三星，国巨，厚声，TDK等品牌的容阻。

而价格，就像脱缰的野马，完全失控。MLCC的0603-104K 50V，从5元涨到了110元，0402 16V从3元涨到了33元。芯片电阻0402 5% OR涨幅也超过了10倍。

原厂没有货，那就去代理商那里找，然后是贸易商。更为夸张的是，还有些人找到了客户端的EMS和ODM企业，试图从客户的仓库里腾挪出MLCC来高价倒卖。

掘地三尺，全民皆兵，就像当年美国西部的淘金大军；坐地涨价，上蹿下跳，容阻的渠道端已经彻底失控了。但水泥电阻却没怎么涨价，这让水泥电阻本土品牌星宇佳的老板老谢，有点失落。

据传，部分庄家已经打扫战场，开始撤退；击鼓传花，总要有人买单，那谁是这个“幸运儿”呢？

操控阴影

20-30%的市场缺口，6.9%的年增长率，居然萌生了10倍以上的暴利空间，这显然不符合商业规律！无论是原厂，还是代理，都惊呼看不懂！

中小客户看不懂就算了，华强北看不懂也算了，反正大家都是散户，没什么好说的。难道这些捂盘囤货的人，连他们都看不懂吗？如果有人控制上游原材料，比如陶瓷基板、比如拍卖机制等，期间一点点放货，饥饿营销，情况会怎么样？

2018年3月21日，欧盟委员会认定9家日本企业在1998-2012年间对铝质电解电容/鉏质电解电容进行价格垄断，并合计开出约2.54亿欧元罚款。

此前，发改委曾就存储器持续涨价问题多次约谈三星，目前存储器价格已经开始下滑。而以MLCC为代表的被动元器件，仍在持续涨价。

唇亡齿寒，又该谁站出来管一管中国市场上失控的MLCC等容嬷嬷们呢？

此消彼长

2017年，大基金第一期1200亿元投入完毕，芯片产业链龙头企业群基本覆盖，产业一派繁荣。同期，2017年，中国进口2500亿美元芯片，比2016年多约230亿美元，而这230亿美元，大部分来自于芯片涨价，我们无端就多付出了1450亿元。

此消彼长，中国人还多支出了250亿元的成本！不过这还没完，更厉害的“绞杀”套路，还在后面呢！毫不起眼的配角MLCC容嬷嬷幽幽而来，中国市场1500亿元的容阻感被动元件，可能就硬生生卖出了3-5千亿元来。

2018年3月28日，中国制造业普天同庆，国家增值税减免超过2400亿元，可惜不经意间，这2400亿元，就被容嬷嬷给强取豪夺走了。

大赢家国巨

目前，国巨已经是全球第一大芯片电阻 (R-Chip) 制造商、全球第三大积层陶瓷电容 (MLCC) 供货商。国巨2017年财报，第4季毛利率冲上43.7%，年成长19%，比IC设计龙头联发科的37.4%还多出6.3%。2018年3月，国巨公司的股价已经突破500元新台币，一年涨幅超过了520%。成功补位，精准营销，国巨成为了本轮MLCC涨价的最大赢家。

2013年，国巨电子董事长陈泰铭跻身某知名杂志评选的全球十大收藏家行列！据说，陈泰铭在幕后主导的功力无人能及，唯有距离，让他春风化雨。正如外界多次传出他和香港明星关之琳绯闻，而他却在高处，听涛闻声，巍然不动！

陈泰铭认为，这次产业结构改变，供应商依旧节制扩产，加上设备交期拉长至14个月到18个月，将使产业景气强度持续较久，不仅对2018年看法乐观，更会延续到2019年。

绞杀未来

一直以来，日、韩企业主要生产中高端MLCC产品，而中国大陆地区、台湾地区企业则立足于中低端市场。但是，台湾国巨通过并购和扩产升级，逐渐杀进了第一集团。

MLCC产能高度集中，其中前五大厂商是村田、三星电机、国巨、太阳诱电和TDK合计占据总市场份额的85%。中国大陆的宇阳、风华高科、三环、火炬电子等MLCC厂商全球市占率不超过8%。

而日本和韩国四大MLCC制造商（村田，太阳诱电，TDK，三星）已经大步向汽车电子、5G等高价值产品转移。当我们还在中低端市场混战的时候，竞争对手已经在布局未来的新战场了！

编者按

最大的需求市场，却任人鱼肉，予取予求，这是何等的悲哀！如果中国核心元器件不强大，不缩小差距，“中国制造2025”的强国梦，永远都是镜花水月，随时都有可能被无端暂停，随时都有可能被中途绞杀！

至少现在，路还在阳光下，局面还在掌控中，看在容嬷嬷精神失常的份上，请有关部门将她带回精神病院吧，起码她需要冷静下来了！

备注：如有冒犯各路神仙，请多多包涵！

— END —

↓注意↓