农财月报：全国能繁母猪已近4100万头，猪价触底反弹！新版GMP逼停数百兽药企业？

中国生猪产业农财月报2022-05

农财宝典新牧网

一、成本与价格

1.1 仔猪、活猪、猪肉价格走势

2022 年 5 月猪价持续回升，新牧网全国均价 5 月低点 7.03 元/斤，高点 7.74 元/斤。农业农村部监测数据 5 月均价达到 7.64 元/斤，6 月首周达到

7.9 元/斤。仔猪价格持续上涨，上涨幅度较大，6 月首周达到 34.7 元/公斤，市场上断奶仔猪售价在 600 元以上每头。二元母猪价格表现比较平稳，在1700-2000 元每头左右。显示市场整体看好半年猪价，对较长时间后的未来行情还持观望态度。

1.2 成本与利润

2022 年一季度，养猪业经历深度亏损，4 月利润开始回升，亏损幅度减少。根据农业农村部统计，4 月养殖成本与利润如下图表所示。

（数据来源：农业农村部）

5 月，猪价持续上涨，但饲料价格下调后又开启了回涨，养殖成本依然居高不下。但总体由于猪价回升，使得养猪业亏损情况得到一定缓解。在 5 月，部分猪场已经可以取得盈利。尤其在猪价较高的海南地区，猪价超过 10 元/斤，养殖盈利情况较好。

二、大型养殖企业产能及出栏情况

2.1 大型猪企建成产能及能繁母猪存栏情况

较去年年底，傲农生物增加 5 万头能繁母猪。

桂垦牧业增加 2.5 万头能繁母猪。

温氏股份 2022 年目标母猪存栏达到 140 万头。

京基智农 2022 年目标母猪存栏达到 12 万头。

牧原较上月减少 15.5 万头母猪，新希望减少 10 万头母猪。

温氏股份：短期来看，公司暂不进行大规模资本开支，主要聚焦于现有产能的达产满产，提高产能利用率。

新希望：运营中母猪产能负荷率 76%。

2.2 屠宰与食品（2022 年 5 月）

牧原：2022 年至今，屠宰肉食板块亏损 3 亿左右，屠宰生猪 280 万头。目前屠宰肉食板块每日屠宰能力在 6.6 万头左右，今年屠宰量目标在 1000万头以 上。争取三季度实现屠宰肉食板块全面盈亏平衡，四季度实现轻微盈余。目前提升屠宰肉食板块盈利能力的关键点在销售端。当前屠宰肉食销售布局七十多个城市，农贸客户占 70%，商超客户占 15%，餐饮、食品加工企业、大客户占 15%。公司屠宰业务的出肉率为 70%-75%左右。

神农：公司在昆明屠宰场已新建车间进行食品加工业务，未来主要用作产品研发。目前出的深加工产品有小酥肉、罐头、肉肠等。澄江食品公司建成投产后产量会有大的提升。未来计划与省外经销商合作打开市场。预计2023 年业务会有比较大的进展，今年主要是调试和小批量生产。2021 年屠宰生猪（包括代宰业务）130.57 万头，屠宰产能利用率达到 50%以上。

龙大肉食：2021 年屠宰量 641 万头左右，利用率约 60%。2023 年屠宰产能预计达到 1500 万头。未来将随着食品业务的发展进行产能的释放。大 B 客户占比较高，超过 50%，中小 B 的占比大概在 30%-40%，C 端占比相对较少，在 10%左右。

国内预制菜正处于发展初期，中长期预制菜行业仍以 B 端需求为主。公司采取“BC 兼顾，以 B 为主、以 C 为辅”的渠道策略。目前除了原有经销商大概 25%-30%可以承接预制菜业务，公司已开发预制菜经销商 400 家左右。食品板块有 15.5 万吨产能，加上正在建设中的工厂，未来产能可达到33 万吨/年。

公司预制食材、预制半成品和预制成品整体的规模是 11.82 亿。其中预制食材 3.72 亿，占 31.47%；预制半成品 6.75 亿，占 57.11%；预制成品 1.35亿，占 11.42%。从去年数据来看，毛利相对较低，未来随着规模和品牌影响力的提升，毛利将得到提升。食品和预制菜总体增速保持两位数增长，预制菜增速保持 20-30%。

2.3 2022 年 1-5 月大型猪企生猪销售情况

5 月，14 家上市企业累计销售生猪 5246.75 万头。

超半数企业 5 月出栏环比下降。罗牛山下降最多，达 23.45%。金新农 5 月出栏增长最多，达 37.05%。正邦和大北农出栏同比较大幅度下降。但大北农前五月累计同比增长 23.09%，正邦累计同比同样下滑 24.34%。

此外唐人神前五月累计同比也下降了 1.77%。唐人神预计今年上半年出栏 40%，下半年出栏 60%。

2.4 大型猪企出栏目标与累计出栏量（2022 年 1-5 月）

（数据来源：上市企业公告）

1、东瑞股份预计 2023 年出栏量约 120 万头，2024 年出栏量约 180 万头。

2、唐人神长期规划 1000 万头生猪产能：湖南 350 万头、广东 300 万头、广西 100 万头、海南 50 万头、其余区域（包括河南、河北、云南、甘肃等）200 万头。预计 2022 年上半年出栏约 80 万头，下半年约 120 万头。规划 2023 年 350 万头，2024 年 500 万头。

3、神农集团规划 2022 年出栏 100 万头，2023 年出栏 150 万头。京基智农规划 2023 年出栏超 200 万头。

4、傲农生物规划 2023 年出栏 800 万头，2024 年 1000 万头。

5、新五丰 2021 年出栏 45 万头，年末交付 40 余家育肥场，育肥产能超 100 万头，天心今年预计出栏 150 万头，合并后总产能达 280 万头。

2.5 上市猪企生猪销售体重

（数据来源：上市企业公告）

• 2022 年 4、5 月份生猪出栏体重离散度增高。

• 2022 年 4 月，8 大上市猪企平均出栏体重为 110.26 公斤，较今年前几个月有明显下降。最高出栏体重为天邦 129.87 公斤，最低为正邦 86.96公斤。

• 2022 年 5 月，8 大上市猪企平均出栏体重有所回升，为 110.73 公斤，但依然较 1-3 月有明显下降。最高出栏体重为天邦 125.52 公斤，最低为正邦，86.58 公斤。

• 2022 年 1-5 月累计出栏平均体重最高为天邦 118.83 公斤，最低为正邦 97.78 公斤。

• 2022 年以上企业 1-5 月平均出栏体重低于 2021 年全年平均值。

2.6 生产成绩

1、金新农 2021 年 PSY23 左右，追求目标 PSY25，有个别养殖场 PSY 高于 25，达到 28。

2、傲农生物产房存活率 94%-95%，育肥全程成活率平均 91%左右。

3、新希望 4 月 PSY 接近 21 头，窝均断奶 9.8 头，比一季度有所提升。受胎分娩率 84%，比一季度提高 5%，窝均活仔 11.5 头。月断奶仔猪140 万头。

4、京基智农：一季度保育+育肥存活率约 91%-92%，结栏育肥存活率约 87.49%。一季度平均 PSY 为 21.6 头、MSY 为 20 头（因公司部分项目处于建群初期，致 PSY、MSY 计算公式中分母值增大，因而结果偏低）。

5、温氏股份一季度，窝均健仔数提升至 10.4 头左右，相比年初有所提高；PSY 稳步提升至 20 左右。

6、牧原股份 PSY 24，生猪养殖全程成活率在 80%左右，能繁母猪年平均胎次 2.4 左右。

7、神农集团 2021 年 PSY 在 27 左右，生猪存活率（从仔猪产出到育肥出栏）可以达到 85%左右。

8、唐人神目前丹系种猪 PSY 可达 28 头以上。

2.7 企业成本

1、2021 年末牧原股份肥猪成本为 15 元/公斤，2022 年完全成本 16 元/公斤，每公斤成本上升 1 元。当前销售种猪完全成本在 1700 元/头左右，销售的仔猪完全成本 380 元/头左右，较 1-2 月份提高 30 元/头。生猪养殖非现金成本约 2 元/kg。

2、温氏股份：若剔除饲料上涨影响，2022 年 3 月综合成本低于 18 元/公斤。2022 年 1-2 月猪料生产成本同比上涨约 5%。温氏股份最低仔猪成本达到 300 元/头。1-2 月寄养费 200 元/头。

3、京基智农：2022 年一季度成本为 16.83 元/公斤，2021 年末为 17.7 元，下降 1.14 元/公斤。主要原因系公司产能逐步释放，固定成本费用分摊有所下降。在目前产能利用率下，折旧摊销成本（不含种猪）占比约 10%-14%。预计 2022 年完全成本为 17 元-17.5 元/kg。高州楼房养殖项目目前初步达产，一季度生产成本约 14.89 元/kg。

4、新希望：自育肥的成本要比放养的成本略微高，主要由于首先自育肥规模扩张比较快，固定折旧摊销，人员培养培训需要过程，过去新希望主要是放养为主，放养体系团队方面相对更成熟。第二代养费根据不同猪价有调整，目前猪价低代养费主要在 150-180 元。

2.8 养殖结构

1、牧原股份：目前已成立 230 家养殖子公司，近几个月每月仔猪出生量在 600 万头左右。产能分布，河南省在 35%左右，另外安徽、山东占比在 10%左右，东北各省、内蒙古、江苏、湖北等省占比在 5%左右。其他省份的产能分布占比均在 5%以下。

2、新希望：能繁母猪中自有种猪在 60%以上，后备母猪基本为自有，总体上自有种猪接近 80%。在目前存栏肥猪中，代养占比大约为 70%左右。会阶段性地在自育肥与合作育肥两种模式之间，做灵活调整。今年以来平均每月的投苗数量在 120 万头左右（低于预计的 200 万头）。

3、神农集团：自繁自养与公司+农户各占 50%。

三、全国生猪产能

3.1 全国能繁母猪保有量变化

截至 2022 年 4 月末，全国能繁母猪存栏量为 4177 万头，环比下降 0.2%，同比下降 4.3%。环比下降幅度较上个月放缓。生猪业产能去化持续推进。

根据农业农村部印发的《生猪产能调控实施方案（暂行）》的通知，“十四五”期间，以正常年份全国猪肉产量在 5500 万吨时的生产数据为参照，设定能繁母猪正常保有量稳定在4100 万头左右，最低保有量不低于 3700 万头。按照生猪产能调控要求，将能繁母猪存栏量变动划分为绿色、黄色和红色 3 个区域：

1.绿色区域：产能正常波动。能繁母猪月度存栏量处于正常保有量的 95%-105%区间（含 95%和 105%两个临界值）。以市场调节为主，不需要启动调控措施。

2.黄色区域：产能大幅波动。能繁母猪月度存栏量处于正常保有量的 90%-95%和 105%-110%区间（含 90%和 110%两个临界值）。启动相应调控措施，与市场调节共同作用，促使能繁母猪存栏量回归到正常区间。

3.红色区域：产能过度波动。能繁母猪存栏量低于正常存栏量的 90%或高于正常存栏量的 110%。强化相关调控措施，促使能繁母猪存栏量回归到正常存栏水平。

2022 年4月末，全国能繁母猪存栏量为 4177 万头，处于正常保有量的 101.9%，处在绿色区间。

3.2 2022 年一季度全国各省份生猪出栏与产能

2022 年一季度，生猪产能大量释放，全国出栏生猪 1.96 亿头，同比增长 14.1%。4 月生猪出栏仍惯性增长，环比增长 1.2%。

一季度末，全国生猪存栏 4.23 亿头，较 2021 年末下降 5.9%，但依然同比增长 1.6%。预示后续出栏量依然会高于去年同期。

4 月份全国生猪存栏同比下降 0.2%，2020 年 6 月之后的首次同比下降。

2021 年年末全国生猪出栏 67128 万头，同比增长 27.4%。

四、饲料产量

4.1 全国猪饲料产量（万吨）

• 2022 年 1-4 月，全国工业饲料累计总产量 8969 万吨，同比下降 0.8%。全国猪饲料累计产量 4100 万吨，同比下降 3.2%。

• 一季度仔猪饲料、母猪饲料减少，育肥猪饲料仍惯性增长。其中，仔猪饲料同比历经连续 19 个月增长后，1 月、3 月分别下降 16.4%、12.4%（2月春节因素增长 9.3%），一季度累计下降 8.8%；母猪饲料在连续 20 个月增长后近 6 个月持续下降,一季度累计下降 22.3%；育肥猪饲料同比连续22 个月增长，一季度累计增长 17.9%。

4.2 饲料原料价格走势

5 月，玉米、豆粕原料价格在下跌后再次回升。豆粕升 至 4500 元/吨以上，玉米升至 3000 元/吨以上。

原料价格平均低于 3、4 月，但依然让养猪人与饲料企 业难以承受。5 月育肥猪配合饲料价格持续处于高位，饲料企业涨价 不断，均价达到 3.86 元/公斤。

但 5 月末猪价持续向好，猪粮比回升达到 5.2。

温氏股份：2021 年第四季度，温氏养猪业务饲料配方中 玉米使用量占比低于 10%，豆粕使用量占比低于 5%，能量 类原料更多采用小麦、高粱、稻谷/糙米混合物等代替，蛋白 类原料更多使用杂粕等代替。温氏 2022 年 1-2 月猪料生产 成本同比上涨约 5%。

唐人神：去年到今年玉米、豆粕价格上涨幅度较大，同 时其他原料也有较大涨幅，饲料行业生产成本每吨大约上涨 了 500-650 元，生猪养殖行业的饲料成本大约上升了 1 元/ 公斤。牧原股份：全国养猪行业饲料中豆粕用量为 17%左右， 牧原在 10%以内。

新希望：今年一季度饲料原料涨价对当前育肥成本影响 大概是增加 0.3 元/kg，后续对公司育肥成本大概会在 0.4-0.6 元/kg 之间，这是拿目前饲料配方结构去做的测算，但通过 对配方做相应调整会让一些成本节约大概 0.3 元/kg 左右。

神农集团：现在玉米价格有所上涨，公司会用高粱、小 麦、大 麦进行部份替代。

4.3 饲料企业

（数据来源：上市企业公告及采访）

2022 年饲料板块重新受到重视，部分饲料企业公布 2022 年计划销量与未来目标销量：

• 唐人神：2022-2024 年饲料外销目标分别为 560 万吨、620万吨、700 万吨。一季度实现饲料外销 110 万吨，同比小幅增长，猪料占比约为 45%，禽料占比约为 50%，水产料及其他料占比约为 5%。

• 金新农：2021 年饲料销量 100 万吨，外销 70 万吨，目标2022 年饲料销量 130 万吨，外销 100 万吨。

• 大北农：2022 年饲料销量规划突破 800 万吨，未来超越 1000万吨。

• 傲农生物：目前饲料产能 700 多万吨，短期目标外销突破500 万吨，中期目标往 1000 万吨发展。

• 新希望：饲料板块 2022 年希望全口径（含内销）做到 3000万吨以上，到明年两年加起来 6500 万吨，到后年三年加起来 1.05 亿吨，大体分解到每一年，就是 2023 年 3500 万吨，2024 年 4000 万吨。

• 海大集团：2022 年一季度实现饲料销量 419 万吨（不含内部养殖用量），同比增长 22%。公司的战略目标在 2025 年达成 4000 万吨（含养殖自用）销量目标，同时希望单吨利润能有一定程度提升。

五、猪肉屠宰量与进口量

5.1 猪肉进口量

（数据来源：海关总署）

4 月猪肉进口量与 3 月持平，猪肉进口量同比下降 67.6%。

5.2 猪肉屠宰量

（数据来源：农业农村部）

• 2022 年 4 月份规模以上生猪定点屠宰企业屠宰量 2738 万头，环比增加 5.7%，同比增长 51.8%。增长幅度放缓。

• 2022 年 1-4 月规模以上生猪定点屠宰企业屠宰量 9745 万头，同比增长 45.7%。

• 2021 年居民家庭人均猪肉消费量 25.2公斤/年·人，同比增长 38.7%。

• 国务院《“十四五”推进农业农村现代化规划》提出，将猪肉产能稳定在 5500 万吨左右。2021 年产量处于规划值的96.3%。

• 2022 年一季度全国猪肉产量 1561 万吨，同比增长 14%。超出规划量 1/4 186 万吨，即高出消费量 13.5%。

六、动保

6.1 动保企业上年度市场表现

• 受养殖端产能恢复影响，2021 年头部动保企业营收大部分业绩呈现上升趋势，同比增长幅度在 20-30%左右。
• 国内动保板块（统计主要为全部品类动物的生物制品、化药、驱虫药、中兽药等，大体量的功能性添加剂、酶制剂、益生菌等类型未计入，部分有出口的企业数据也含出口额，外企为中国区销量）除去内供，营收前十位分别为：中牧、勃林格、硕腾、齐鲁、瑞普、青岛易邦、金宇、礼蓝、鲁抗、金河生物，贡献营收 219.62 亿元，接近我国兽药行业总量的 1/3。
• 温氏（主要为大华农与正典）兽药业务销售总收入 19.59 亿元，其中外销收入为 7.16 亿元。
• 仅从生物制品来看，除去内供，在我国销售超十亿的企业有 6 家：勃林格、金宇、易邦、中牧、瑞普和科前。
• 统计中仅猪用疫苗营收（外销）超 10 亿的企业仅有 3 家，分别为：勃林格、科前和金宇，侧面反映出猪疫苗市场竞争激烈，依然存在较大的空间。根据相关机构统计，2021 年外资动保企业总市场占有约为 12.44 亿美元，约合人民币 80.86 亿元。

6.2 动保企业 2022 年市场表现

2022 年一季度，动保企业营业额集体同比下降，与新冠疫情及非洲猪瘟影响下，养殖业整体景气程度不佳有关。无论是猪产品，还是禽产品，都出现一定程度都下降。如普莱柯，猪苗同比下降 24.27%，禽苗同比下降 10.85%。以商品化猪疫苗为主的企业营收下降幅度最大，如科前生物，同比下降 36.46%。但即便 2022 年一季度营收相较于 2021 年大幅下滑，整体依然超过 2020 年一季度和二季度。

从营收数据可以看出，动保企业的营业额与终端养殖量和猪价高度相关。

6.3 动保企业销售模式盈利情况

随着养殖终端集中度不断提高，大客户成为了许多企业的战略重心，使得近年来直销模式增长不断提高。可以见到尤其对疫苗企业而言，直销的同比增长更明显。从毛利率来看，政府采购毛利率最低，且下降幅度最大，经销模式毛利率最稳定，直销模式毛利率最高。

申联生物 2021 年政府采购毛利率高于市场模式，目前营业额以政府采购为主，不过其 2021 年市场化业务增长迅速，实现了 556.7%的增长。

七、当期热点事件与政策

5 月 11 日，农业农村部畜牧兽医局发布《关于组织开展新版兽药 GMP 实施情况清理行动的通知》。通知中提出，截止 2022 年 6 月 1 日零时未通过新版兽药 GMP 检查验收的兽药企业一律停止兽药生产活动。根据政策要求，对来不及通过验收的企业，可以申请延期检验，一年之内再提交申请进行验收，即便如此，5 月 31 日之前未通过验收的依然不能继续生产。

5 月 19 日，全国动物卫生风险评估专家委员会办公室正式发布《无规定动物疫病小区和无规定动物疫病区评估工作实施方案（2022 年版）》。

5 月 23 日，广州市发展和改革委员会、广州市财政局、广州市农业农村局发布《广州市 2022 年度应对猪价过度下跌实施生猪应急财政补贴工作方案的通知》，明确经本市畜禽养殖备案和持有有效《动物防疫条件合格证》、在猪价过度下跌情形下保持存栏量不减少的生猪养殖场（户），给予一次性应急财政补贴。对保持存栏量不减少的养殖户主，按初次核定数据每头存栏生猪补贴 200 元。

5 月 24 日，江西省农业农村厅发文，狠抓畜牧业稳产保供，安排能繁母猪一次性补贴 7000 万元。“江西省级财政给每头生猪 100 元的补贴，但条件必须是在册、正规、手续齐全的养殖场，同时，生产规模已纳入国家级和省级的生猪产能调控基地名单中。”

5 月 28 日，国务院常务会议召开。为促进猪肉保供稳价，会议要求从三方面进行部署，确定稳定生猪产能的措施，增强猪肉安全供应保障能力。

6 月 1 日，越南农业与农村发展部举行有关非洲猪瘟疫苗研究生产成果的新闻发布会。越南农业与农村发展部已于 6 月 3 日颁发疫苗上市许可。

6 月 10 日，第 11 批猪肉收储启动。截至目前，2022 年我国已启动 11 批共计 14 次中央储备冻猪肉收储，计划收储量合计 43.8 万吨，实际成交量合计10.14 吨，总体成交率为 23.2%

注：本文数据仅供参考

中国生猪产业农财月报

2022年05月   总第4期

主办单位

南方农村报社 农财宝典 新牧网 农财智库

支持单位

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内容统筹：彭进 王之娴

数据整理：严秋璠   熊亚琴  王之娴

图表制作：严秋璠  熊亚琴  王之娴

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