从Dell拆分独立的VMware，能否再创佳绩？

上周，Dell正式宣布剥离VMware股份，成为两家独立的上市公司，该分拆预计在今年四季度完成。

根据两家公司达成的协议，在剥离交易完成之后，VMware将向股东派发115亿美元到120亿美元的特别股息。

根据Dell所持有的股份，Dell将获得其中的93-97亿美元，并用这笔资金偿还其债务。

虽然计划剥离所持VMware公司股份，但两家公司仍将在业务方面进行紧密合作。

Dell在官网上表示，Dell和VMware将达成一项商业协议，两家公司在关键解决方案的联合开发和营销活动中，仍将紧密合作，VMware也将继续使用Dell的金融服务，帮助客户为实现数字化转型融资。

分拆后，Michael Dell本人仍将担任两家公司的董事长，兼任Dell Technologies首席执行官。

而VMware则仍然由VMware首席财务官担任临时首席执行官，持续寻找接替跳槽到英特尔的Pat Gelsinger。

消息公布后，Dell股价一度大涨8%，VMware股价也上涨1%。

这次分拆或许能为两家公司的动荡暂时画下句点。

去年两家公司都在疫情下面临运营挑战，VMware及Dell分别数度裁员，VMware更是流失推动边缘网络及云计算业务的大将Shekar Ayyar。

分拆独立之后的VMware，能否再次创下辉煌业绩？

  VMware：

创新者困境的变革

众所周知，VMware推出的x86服务器虚拟化技术，是企业计算历史上改变游戏规则的事件。

但是，如今VMware的对外宣传中，却好像清除了“服务器虚拟化”这个词一样。

相反，VMware重点介绍了其多云战略、软件定义的数据中心、网络、超融合基础架构、安全性、SD-WAN、容器、区块链、IoT等。

那么，VMware发生了什么？

有分析师认为，服务器虚拟化市场已经接近饱和已经有一段时间了。

Gartner报告称，x86虚拟化的许可证收入在2016年第一季度首次下降，大多数企业报告的数据中心虚拟化水平达到75%或更高。

2017年，Gartner宣布服务器虚拟化市场非常成熟，以至于完全停止了年度服务器虚拟化魔力象限报告。

同时，VMware的危机不仅仅限于市场的饱和。为了减少资本支出并提高业务敏捷性，企业正在尝试缩小其数据中心的规模，并将现有工作负载转移到云基础架构中。

随着云原生化的进程，企业正在转向更先进的技术，例如不需要传统VM的容器化、微服务和无服务器计算。

简而言之，根据分析公司Intellyx总裁Jason Bloomberg所说，VMware是公司面临“创新者困境”的经典案例。

VMware是否发起自我变革，决定了是继续享受虚拟化这颗“摇钱树”，还是试图抓住下一波创新浪潮并扩展到新市场，即使这可能会蚕食VMware的主要收入来源。

从近年来VMware的业务转型可以看到，VMware通过有针对性的收购和内部产品开发的巧妙结合，采取了创新之路。

正如VMware全球领域和行业副总裁兼CTO Chris Wolf所说：“我们的战略重点是，确保在应用程序和数据可能驻留的任何地方，都具有一致的基础架构和一致的操作，并在保留开发人员体验的同时做到这一点。”

VMware在数据中心

扩展虚拟化

在x86服务器虚拟化方面开创先河之后，VMware将目光投向了数据中心基础架构中的更多虚拟化机会。

2014年，VMware推出了vSAN存储虚拟化，然后将vSAN技术用作其VxRail超融合基础架构（HCI）设备的核心。同时，VMware将对Nicira的收购利用到其NSX网络虚拟化和安全产品中。

借助完全集成的虚拟化计算、存储和网络技术堆栈，VMware在管理、自动化和编排功能上分层，以创建所谓的软件定义数据中心。这是一种高度自动化的数据中心即服务产品，可以部署在私有云、公有云或混合云场景中。

但是VMware并没有止步。之后，VMware开启了“买买买”的节奏，例如：

• 收购AirWatch，以将应用程序和数据管理以及安全功能扩展到最终用户的移动设备。

• 收购SD-WAN供应商VeloCloud，将软件定义的技术引入需要连接到云的分支机构。

• 收购CloudHealth Technologies和Wavefront，来监视容器中运行的云应用程序，从而增强了其云管理功能。

• 收购K8s容器公司Heptio，作为其策略的一部分，使DevOps团队可以在自己选择的平台上编写应用程序。

Forrester分析师Chris Gardner认为，VMware是“不为所欲为”的高分选手。

VMware进入热门新市场正在显示出其成果，例如：NSX业务已经是VMware收入来源的主要贡献者；与AWS的合作能够让企业将其本地VMware环境迁移并扩展到AWS裸机云基础架构上等。

但Chris Gardner也指出，在推动开发新产品的过程中，VMware有时走得太远了，“他们往往对每个问题都有多种解决方案，这可能会使客户感到困惑”。

此外，有分析人士认为，VMware在云计算和容器化方面尚晚一些，其战略并非始终清晰一致。

例如，VMware曾一度试图提供自己的云平台，但为此付出了巨大的努力。同样，VMware希望客户在自己的虚拟机中运行容器，理由是它可以为开发平台提供组织习惯的安全性、编排、集成和管理功能。

同时，VMware也面临其他挑战。通过扩展到新市场，VMware面临着全新的竞争对手，如：HCI市场的Nutanix，SD-WAN市场的Cisco和Silver Peak，软件定义网络（SDN）市场的Cisco以及云系统管理的微软和IBM，都与之相抗衡。

  VMware的Dell EMC

连接未来计划

如果不提及其所有权问题，那么对VMware的讨论就不可能完整。

存储厂商EMC在2004年以6.25亿美元收购了VMware，并通过IPO向公众出售了该公司15%的股份。

2016年，当时为私人所有的Dell借贷670亿美元收购EMC，这笔交易是业内有史以来最大的一笔交易。

作为该交易的一部分，Dell发行了一种称为“跟踪库存”的股票，这是基于VMware表现的独立股票。

在2018年12月，Dell宣布再次公开发行股票并回购了VMware追踪股票。

事实证明，这些公司变革并没有减缓VMware继续开拓新市场的速度。

在2018年的VMworld会议上，VMware宣布了几项面向云、AI和区块链的新计划。

例如：Project Dimension项目把软件定义的数据中心基础架构和硬件即服务，带入本地和边缘位置。

Magna项目旨在利用人工智能和机器学习来构建自我优化的虚拟基础架构。Concord项目是VMware的区块链计划。

但是，外界始终对VMware存在着担忧，那就是如果负债累累的Dell陷入困境，它可能会削减VMware的新技术投资。

但是到目前为止，VMware的总体策略一直在起作用。据VMware 2021财年第四季度及全年财报显示，VMware第四季度收入总额为33亿美元，同比增长7%；2021财年总收入为118亿美元，同比增长9%。

正如之前每个季度一样，2021财年第四季度VMware财报业绩再次超出华尔街预期，其中订阅和软件即服务收入增长尤为强劲，这说明VMware从许可费模式转型为更可预测的经常性收入模式是一条成功的路径。

在VMware的自我变革下，新业务还在全面爆发中。Forrester将VMware的HCI产品列为快速增长的“盒子数据中心”市场的领导者之一。

IDC表示，VMware是云管理软件的市场领导者。Gartner将VMware置于WAN边缘技术的领导地位。

企业在选择分布式数据库落地场景时，也应该选择适当的应用场景，以真正发挥其优势能力，并持续打磨技术团队的运维能力，并逐步推向核心。

此次VMware从Dell中分拆出来，对于VMware来说或许是个好消息。未来VMware不用再为Dell的负债贡献利润，而是更好地专注于自身业务的发展，为股东们带来更直接的回报。

---

 相关阅读

“在中国，为中国”，戴尔如何将数字化变革for real？
超融合格局生变，深信服成中国的VMware了？
接入而非拥有，洞悉云计算背后的经济学原理
亚马逊搅动云计算“一池春水”，阿里云、华为云还睡的安稳吗？

【科技云报道原创】

转载请注明“科技云报道”并附本文链接