解读理想汽车财报：一个工业“次优解”的取巧式成功
文 | 周天财经
周天财经 原创出品
近日，中国造车新势力理想汽车发布财报称，2022 年第四季度营收 176.5 亿元，市场预期 176.22 亿元；净利润 2.65 亿元，而市场预期净亏损上 1.11 亿元。该公司预计 2023 年第一季度，车辆交付量为 52000 至 55000 辆，较 2022 年第一季度增长 64.0% 至 73.4%。
目前，理想的市值和销量，都约等于蔚来汽车 + 小鹏汽车的总和，在几年前，理想还是三家中最弱的一家，到了今天，蔚小理可能要重新排排座次了。这是为何？
核心原因，理想这条命，就是增程式方案给的。所谓增程式方案，其实相当于给电动车上安了一个发电机，电池没电了，就烧油来补电。
用发电机替代电池，电池载量小，避免利润转移给强势的供应链霸主宁德时代。理想的利润，其实就是从宁德时代嘴里抠出来的。
并且，理想 2023 年还在继续从宁德时代嘴里抠利润，理想总工程师马东辉在财报电话会上透露：目前正在和宁德时代谈判电池价格，此前市场流出一条消息：宁德时代最近推出一项「锂矿返利」举措。为锁定长期订单，宁德时代以 20 万元/吨（当前价格的五折）碳酸锂成本向各车企提供电池，代价是 3 年内采购宁德时代电池的比例不低于 80%。
理想汽车是不是力帆汽车？其实：理想纯粹买了一纸造车资质，申请资质难度较大，大多数新势力都花了 10-15 亿元人民币买了一张造车门票。
增程式是不是工业垃圾？其实增程式反而是理想的成功秘诀，其最大优势，就是舍弃掉变速箱，绕开了外国在变速箱上积累的技术壁垒，也回避了中国在精密制造上的短板。
其次，增程器重量轻于电池，降低车重，价格也显著低于电池：一个增程器几千元的价格，也比动辄七八万元的电池便宜。（比如蔚来汽车的 150 度电池，迟迟没推出，就因为成本上企业和消费者都受不了，150 度电池成本接近 30 万，这样一算，理想在当前每节约出 50 度电池容量，相当于节约了 10 万元成本）
李斌就说过：2022 年电池涨价让蔚来汽车少了几十亿毛利润。这就是理想财务报表比蔚来汽车好看的缘故。
李想的核心竞争力是田忌赛马策略：用一个次优的方案，确保了低成本和快速交付，在对手还在花 2-3 年试图放大招推出一个王炸产品时，理想抢先推出工业次优品抢占市场。（比如，奇瑞汽车的混动方案直到 2024 年才铺量，拱手让出大好市场）
李想说：「我永远找次优解」，「最优解风险太大，成本太高」。所以，先做到 60 分，再做到 100 分。
增程器（也就是发动机）很占空间，所以增程式基本都得是大车方案，这本是个劣势，但又刚好满足了中国消费者的大车需求，理想讨巧地找到了一个次优产品的商品化卖点。
对比一下小鹏汽车糟糕的产品节奏和打法：小鹏 P7 在取得成功后，本应该直接推旗舰 SUV 小鹏 G9，却浪费了一两年时间推出了廉价的 P5，然后再推出的 G9，从中等价格下探到低价，突然又往高价走，不仅品牌爬升难，也扰乱了用户心智；其次是，何小鹏憋个大招，想推一个王炸产品：800v 平台，充电快，能耗低，然而技术太超前，这种全新电气架构成本贵好几万，充电桩配套又跟不上，用户多花几万，却买了一个期货。
理想没有核心技术，但却有一流的定位和战略。
据说还在微软担任高管时，陆奇曾劝说微软核心管理层，应打造自动驾驶汽车。
陆奇并不是让微软去卖车，其逻辑是，开发自动驾驶汽车的过程，能让微软获得很多重要技能，比如人工智能，这些技能会让微软在其他领域获得成功。
陆奇认为谷歌就是一个好样本。因为搜索引擎的缘故，谷歌工程师不得不学会了前人从未开发过的技术，从硬件到软件。于是才有了谷歌后来在智能机、视频、文档、电邮等领域的成功。
「这并不是说谷歌人喝的水有啥不同，而是说搜索引擎要求他们解决一系列技术难题」陆奇认为，「我们必须让自己看到计算机的未来。」
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