【缺货】村田投MLCC新厂2019年Q2量产；MLCC市场涨价蔓延 关注受益股；华新科睽违17年终于回锅百元俱乐部
1.MLCC供不应求,村田投新厂2019年Q2量产；
2.搭MLCC涨价风 华新科睽违17年终于回锅百元俱乐部；
3.MLCC市场涨价蔓延 关注受益股；
4.NFC论坛发布新版2017年技术规范 包含21项新增或变更；
5.无所不在的NFC：提供酒类防伪标签与客户体验
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1.MLCC供不应求,村田投新厂2019年Q2量产；
集微网消息， 根据《日本经济新闻》报导，全球最大的 MLCC 制造商──日本村田制作所（Murata）将投资 100 亿日圆兴建新的 MLCC 产线，以因应目前市场对 MLCC 的需求。
在市场上，当前积层陶瓷电容器（MLCC）供应不足，部分产品还将延续缺货到 2018 年。
报导指出，村田制作所新的 MLCC 厂房预计将设置在日本冈山县濑户内市，预计 2018 年第 4 季完成。 目前，村田制作所已有一座 MLCC 生产工厂。 随着市场需求增加，产能已不能满足需求。 村田制作所计划未来藉由新工厂，透过添加矿物冶金粉末材料的技术，生产有超强导电性的 MLCC 产品。
MLCC 可透过转移储存于电子产品的电能到其他电子产品的零组件，用以驱动电子产品运作，目前是电子产品不可或缺的零组件。 由于智能手机的需求增加，加上汽车电子产品的用量也大幅提升，因此 MLCC 面临产能供不应求的情况。
日本村田制作所 MLCC 的全球市场份额高达 40%，加上村田制作所与另一家主要供货商 SEMCO 业务整合，全球份额更高达 60% 以上。 但因 MLCC 的生产仅限全球几个地方，产能增加不易，所以造成市场供不应求，也使 MLCC 获利持续提升。
为了解决供需失衡的情况，村田制作所决定建造新工厂以供应全球 MLCC 需求。 预计新厂 2018 年第 4 季完成后，将于 2019 年第 2 季初投入量产。 整体看来，MLCC 缺货的情况至 2018 年底前都不会有大幅改善。
被动组件产业经历数次从紧缺到过剩的循环周期，在饱尝教训后，这两年产业界有志一同谨慎扩产，造就积层陶瓷电容（MLCC）、铝质电解电容、钽质电容三大产品紧缺超过一年， 明年缺货态势可望不变。
持续超过三季的缺货，已驱动这几年一路走跌的售价开始跌深反弹，缺货最严重的MLCC于今年第2季起由台厂率先发动涨价攻势，并吸引韩厂跟进。
2.搭MLCC涨价风 华新科睽违17年终于回锅百元俱乐部；
华新科是全球前 5 大 MLCC 厂，不仅今年第 4 季 MLCC 维持传统旺季成长趋势，法人乐观看待明年产业景气仍偏乐观。
华新科董事长焦佑衡。 (巨亨网数据照)
积层陶瓷电容器 (MLCC) 大缺货，市场持续吹涨价风，相关族群股价不断攀高，早盘不仅国巨 (2327-TW) 持续引领整体族群上涨，华新科 (2492-TW) 更跟进大涨，盘中一度涨逾 7.5%，自 2000 年 9 月之后正式进入百元俱乐部。
被动组件供货紧 明年仍有好光景
太夯了。 7个月涨4次 国巨再涨低容值MLCC报价20-30%
华新科第 3 季税后纯益 8.64 亿元，不仅创下单季获利新高纪录，也超越上半年表现，以减资后股本计算，EPS 高达 1.78 元；累计华新科前 3 季税后纯益 17.04 亿元，以减资后股本计算，EPS 达 3.51 元。
华新科是全球前 5 大 MLCC 厂，不仅今年第 4 季 MLCC 维持传统旺季成长趋势，法人乐观看待明年产业景气仍偏乐观。
华新科于台湾和日本扩充新产能，日本主要扩充特殊规格电容产品，有利后市成长动能。
若投资人看好华新科后市行情，有意藉由权证的高杠杆特性布局，可留意具长天期且价内外 15% 条件的华新科元富 77 购 01(069297-TW)、华新科凯基 75 购 02(069192-TW) 和华新科元大 75 购 03(069211-TW )。
积层陶瓷电容器 (MLCC) 大缺货，市场持续吹涨价风，相关族群股价不断攀高，早盘不仅国巨 (2327-TW) 持续引领整体族群上涨，华新科 (2492-TW) 更跟进大涨，盘中一度涨逾 7.5%。
华新科第 3 季税后纯益 8.64 亿元，不仅创下单季获利新高纪录，也超越上半年表现，以减资后股本计算，EPS 高达 1.78 元；累计华新科前 3 季税后纯益 17.04 亿元，以减资后股本计算，EPS 达 3.51 元。
华新科是全球前 5 大 MLCC 厂，不仅今年第 4 季 MLCC 维持传统旺季成长趋势，法人乐观看待明年产业景气仍偏乐观。
华新科于台湾和日本扩充新产能，日本主要扩充特殊规格电容产品，有利后市成长动能。
若投资人看好华新科后市行情，有意藉由权证的高杠杆特性布局，可留意具长天期且价内外 15% 条件的华新科元富 77 购 01(069297-TW)、华新科凯基 75 购 02(069192-TW) 和华新科元大 75 购 03(069211-TW )。 财讯
3.MLCC市场涨价蔓延 关注受益股；
LCC简称片式多层陶瓷电容器，是电子整机中主要的被动贴片元件之一。东吴证券(10.72 +0.19%,诊股)认为，MLCC供需失衡，涨价蔓延，国内厂商迎来新机遇。
MLCC主要面向手机、音视频设备、PC等消费电子领域，在消费电子领域快速下沉渗透后，MLCC在该领域出货量占比已达70%，智能手机进入存量时代，创新升级带动被动元件用量增加，单机MLCC需求较大。
此外，新能源车自2011年起进入高速发展期，据EVsales预计2017年全球电动汽车销量渗透率将达1.2%，在纯电动汽车保有量逐年大幅增加的同时，混合动力、插电混动、微混合动力、智能节油等车型的数量也将逐年攀升，全球至2024年车用MLCC用量将较2015年翻倍。
总体来看，MLCC应用广泛，下游消费电子市场升级以及新能源车的推进都将促进中高压、高容等高端MLCC产品的需求增长。
全球MLCC市场国外占大头，前五大厂商村田、三星电机、国巨、太阳诱电和TDK合计占据85%的市场份额。
相关个股：
风华高科(12.61 +2.60%,诊股)：行业景气周期与经营改善共振 被动元器件龙头王者归来
去年下半年开始，公司主营中的MLCC及片式电阻均有涨价，MLCC是涨价的主力。涨价的核心原因是供需格局发生了变化。
供给端，日韩核心厂商产能及产品调整，导致供给紧张。2016年中旬，TDK向客户发函表示将退出一般型MLCC业务，将大力拓展汽车电子业务，并向客户端发布通知交期将延长至两个月，导致常规格MLCC产能供给收窄。村田在2016-2018财年中期计划中，明确提出将企业的发展重心转移到汽车电子市场。三星则是加强品质管理，拉长交货周期。
需求端，智能化驱动MLCC第三轮爆发，当前的核心驱动是消费电子及汽车电子。智能手机通信标准及处理能力的升级，将使MLCC用量增加。满足LTE-advanced标准的高端手机需要MLCC的数量将达到550-900颗，单机MLCC用量将增加80%-200%。纯电动汽车单车所需MLCC器件数量约为普通内燃机汽车的6倍，普通汽车单车MLCC需求量约为3000只，混合动力与插电混动汽车单车所需的MLCC数量约为12000只，纯电动汽车单车所需MLCC数量约为18000只。随着后续5G的到来，智能化将给MLCC带来巨量需求。
公司管理层发生变化，管控能力及执行力大大加强。公司新任总经理2016年9月到任后对公司进行了大刀阔斧的改革，取得了良好成效。
有别于市场的观点：
盈利能力发生巨大变化。
投资评级与估值：
我们预计公司2017-2019年实现营收30亿、39.1亿和53.5亿元，实现净利润2.8亿、4.6亿和6.2亿，对应EPS分别为0.31元、0.51元和0.69元，市盈率相应为37.6倍、22.6倍和16.8倍。考虑到公司业务前景良好和估值优势，给予公司“强烈推荐”评级。
风险提示：
被动元器件价格非正常下跌。（方正证券(7.93 +0.89%,诊股)）
火炬电子(26.13 +1.12%,诊股):业绩保持较快增长 关注特种陶瓷材料进展
自产与代理业务发展良好，前三季度业绩保持较快增长
稳步推进三大平台战略，新材料板块将成为新增长点
已完成两期员工持股计划，绑定员工、公司与股东利益
盈利预测与投资评级：元器件、贸易板块稳定增长，关注新材料进展，维持买入评级
公司陶瓷电容器技术优势突出，正向钽电容器及其他电子元器件方向拓展，元器件板块有望稳定增长；贸易方面，公司长年积累的代理业务优势显着，正在积极开拓东南亚新型市场；在新材料方面，公司特种陶瓷材料为国内首创，市场前景广阔，目前已进入试生产阶段，将形成新的利润增长点；两次员工持股计划实施绑定公司与员工利益。预计公司2017年至2019年的归母净利润分别为2.50、3.38、4.73亿元，同比增长分别为29.16%、35.07%、40.15%，相应17至19年EPS分别为0.55、0.75、1.05元，对应当前股价PE分别为52、38、27倍，维持买入评级。（中信建投）
三环集团(20.71 +0.05%,诊股)：向好趋势确立 建议积极布局
陶瓷背板良率可观，产能持续扩张以备新客户导入。经历小米6和小米mix2两个项目的量产后，公司对陶瓷背板全制程工艺的掌握水平已上至新台阶，目前直通良率已达到较为可观的水平，从三季度财报毛利率水平可以观察到，目前陶瓷背板产品毛利率显着高于其他产品，未来随着良率和量产规模的提升，还具备较大的降价空间。公司产能还在持续扩充，从目前进展来看，将可以应对两个主流品牌的出货量要求。我们预计明年还会有世界前五大品牌之一采用陶瓷背板。
中性预测下，陶瓷机壳贡献7亿以上利润。我们采取三种方法进行测算，即使保守预测，明年仍然只有小米一家主流品牌采用陶瓷机壳，终端出货量达到500万台，那么对三环的业绩的贡献为4.1亿。按照中性预测，假设明年有小米以外的一家手机领导品牌采用陶瓷机壳，我们预计利润贡献为7.3亿。乐观预测，两家新品牌导入陶瓷机壳，那么明年的业绩贡献在9.5亿以上。三种预测业绩对应估值为29、24、21xPE。
陶瓷插芯已掌握绝对话语权，PKG持续扩产，明年陶瓷系列产品将实现稳健增长。目前插芯价格基本企稳，公司市占率在70%-80%，5G拉动下景气度持续提升，光纤光缆采购持续超预期，公司对插芯市场的话语权将帮助公司享受下游的高度景气。PKG供不应求，明1年持续大幅度扩产以满足市场需求。陶瓷基片和MLCC等产品需求持续景气。我们预估明年陶瓷产品实现15%以上的增长。
主业高度受益5G和进口替代，陶瓷背板明年有望迎来爆发，维持"增持"评级。公司股权激励方案已定，主业全面向好，陶瓷插芯、PKG高度受益5G和进口替代趋势，陶瓷背板明年有望迎来爆发，目前价位建议积极关注。采用中性预测，预计2017-19年EPS分别为0.63、0.94、1.31元，对应PE为35、24、17X，维持"增持"评级。
风险提示：光通信建设趋缓、陶瓷机壳应用低于预期、产能扩张不及预期（兴业证券(7.93 +0.51%,诊股)） 证券市场红周刊
4.NFC论坛发布新版2017年技术规范 包含21项新增或变更；
NFC论坛（NFC Forum）今天宣布，完成2017年技术规范，共包括21个新发布或更新的近场通信（Near Field Communication；NFC）技术规范，而应用的范围遍及公共交通、物联网、零售、物流、汽车等。
NFC论坛（NFC Forum）宣布完成2017年技术规范
此次发布的重点包含：
模拟规范（Analog Specification）确保了NFC论坛设备与现有的RF读取器和根据ISO / IEC 14443或ISO / IEC 18092规范实施的传统卡的完全互通。 将可实现用于移动电话上的公共交通票据，并允许验证非接触式票卡。
要求NFC卷标允许NFC论坛卷标的验证。 近期推出的NFC论坛卷标认证计划已支持许多规范，可被服务提供商用于许多不同的应用，例如在公共汽车站提供交通时刻表信息。
增订的NFC控制器接口技术规范2.0版，支持更精细的路由决策，以确保安装在移动电话上的传统RF应用（例如公共交通票务）被传送到正确的应用或安全组件上。
逻辑链结控制协议（LLCP）规范版本1.3，定义了当两个NFC论坛设备都具备这个LLCP版本时，自动建立安全的点对点通信。 这个规范防止了人们以手机接触交换联络讯息时，被截获的联系数据的风险。CTIMES
5.无所不在的NFC：提供酒类防伪标签与客户体验
Sylvia Kaiser-Kershaw，恩智浦半导体产品行销经理
消费品零售业中有一个市场尤其具有使用NFC的充分理由，那就是葡萄酒与烈酒市场。
消费性商品的近距离无线通讯(Near-field communication，NFC)时代已经来临。NFC让消费者能够快速、流畅和安全地与品牌连结，改变我们与品牌之间的互动方式。
消费品零售业中有一个市场尤其具有使用NFC的充分理由，那就是葡萄酒与烈酒市场。
葡萄酒与烈酒市场的特殊情况
美国联合市场研究机构(Allied Market Research)预测，在接下来几年内，全球的顶级葡萄酒与烈酒市场将会以4.8%或更高的CAGR成长，产值会从2015年的8120亿美元，增加到2022年的1.1兆美元。促成此等成长的原因，有一部分来自于全球性的可支配收入增加，以及产品的优质化推升了利润率。
高级酒类市场强劲的成长力道，以及不断增加的利润，让顶级葡萄酒和烈酒成为不肖假酒业者的目标。未经授权的集团制造假酒，并以假乱真，这是一门全球性利润丰厚且不断成长的生意。想要针对进入酒品产业的假酒数量取得精确的统计数字，可能极为困难，但各种报告与分析师、监管机构和新的新闻媒体，都以描绘出严峻的情况。全球假酒生产的总值估计为10亿美元，全球市场中的所有酒类饮料至少有12%被认为是假酒。在中国所有的酒类产品中，有将近三分之一被举报为假酒。
不过，除了损失的销售额和可能的声誉破坏之外，还有一项真正重大的问题存在，就是假酒或非法制造的酒类，往往经过某种方式的改造，而这可能会造成健康受损或甚至死亡。每年都有成千上万的人，据报因为饮用假酒或非法制造的酒类而死亡。
面对如此高的风险，葡萄酒与烈酒产业一直想要采用技术来提高安全性，以对抗假酒并确保产品诚信。在这方面，NFC代表有效的投资，因为这项技术所提供的几项功能(包括数位验证、加密演算法和防篡改)，都有助于确保产品的真实性和饮用安全性。
连网的防窜改瓶盖
恩智浦正与业界的专家合作，找出能够保护人们免于受到假酒伤害的方法。恩智浦和生产非填充式安全瓶盖的厂商Guala Closures Group的技术研究中心GCL Technologies合作，经过一年的密集研发，协助创造出完全整合且可大量扩充的NFC防窜改瓶盖。
具备NFC功能的Guala瓶盖，不只能够保护品牌、实现先进的防伪与防窜改机制，还能让品牌业者在销售前后，和消费者进行直接的互动。只要触碰一下，消费者就能了解更多关于饮品的资讯，包括产地、新的鸡尾酒配方或产品评价。接着，在开瓶后，对话就可延伸到取得独家VIP优惠和忠诚顾客奖励计划等。
Guala瓶盖是一项令人兴奋的发展，因为它不但可以保护产品，还能加深顾客参与程度。这类的创新特色，正推动着葡萄酒与烈酒市场部门采用NFC技术，并将于未来十年内快速成长。市场研究机构Vandagraf International表示，到2026年之前，至少会有55亿个葡萄酒与烈酒瓶盖具备NFC功能，这些瓶盖将会自动连上网路，并透过行动读取器来交换资料。
NFC提供保护，加强品牌连结和参与
品牌业者的另一项挑战，就是在法规对酒品广告的严格规范下，如何创造差异并触及消费者。NFC在这方面也能有所贡献，可协助品牌连结熟悉数位科技的消费者，并以新的方式来和目标客群进行互动。消费者越来越了解自己对饮料的喜好，并热衷于寻求个人化的购物体验。企业可以利用这一点，透过数位化的内容体验，来告知消费者相关资讯并与之互动，例如提供饮品成分的相关详细资料、饮料配方和可搭配的食物，或是可分享社群媒体的连结。
下列范例显示品牌业主如何利用NFC与消费者互动——将NFC标签内建于瓶身正面或背面的酒标上，或置于瓶盖中。
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英国Pernod Ricard推出了NFC功能版本的Malibu，放在英国最大的连锁超市Tesco店内，配合2016年的夏末促销活动销售。Malibu是一款椰子口味的兰姆酒。每瓶酒上都随附一个“颈挂式酒标”，上面所标示的内容，是邀请消费者将自己的智慧型手机触碰一下该品牌在具NFC功能瓶身正面酒标上的日落标志，来阅读产品相关的促销资讯。
Pernod Ricard旗下另一个品牌尊美醇爱尔兰威士忌(Jameson Irish Whiskey)，则是将NFC标签变成了主题式有奖竞赛的一部份。为了庆祝圣派翠克节(St. Patrick’s Day)，Jameson推出了2017限量版酒瓶，采用都柏林艺术家Steve McCarthy的设计，并在酒标正面的Jameson纹饰上装置了NFC标签。手机内建的读取器只要轻碰一下，就能撷取NFC标签的识别码(ID)，自动连结至品牌行动网站上的专区，消费者可在该网站上取得特别的Jameson内容资讯，并立即赢得奖项和赠品。
Pernod Ricard利用云端中的内容与资料管理软体，来针对消费者喜好和产品使用状况，取得宝贵的客户资讯。此项设定会撷取相关资讯，包括使用者所检视的内容和个别使用者的所在位置。无论是放在零售陈列货架上、或是在消费者家中饮用，透过酒瓶取得资料的能力，让贩售商能更深入地了解对产品展现兴趣的顾客，并协助顾客做出更符合自己喜好的决定。
Talkin’ Things则提供保护与脉络式的即时内容。波兰智慧包装系统整合商Talkin’ Things在单一标签中结合品牌参与和保护应用程式。在封口标签中置入NFC标签的做法，让饮料的品牌商防止仿冒与窜改，同时透过即时产品状态显示脉络式内容提示，来增进与消费者的互动。消费者可以使用行动应用程式，并触碰产品瓶盖上的封口标签，来判断此罐瓶装饮料是否为原厂封装。其他互动功能还包括产品细节与实用的服务，基于专利的购买证明解决方案。购买前，提示的讯息包括产品资讯、评价和产地等；购买后，具备智慧NTAG开封侦测功能的NFC标签，可协助呈报产品的开封状态。
（来源：SharpEnd）
全方位的可能性
如上述范例所示，NFC的用途非常多，功能远不仅止于将消费者连结到网站。下列一些例子，显示简单的NFC标签如何能够提供更理想、受到保护的品牌体验。在制造时嵌入产品或产品包装中的NFC标签，可以使用其独特的数位识别，来将实体品项连接到云端，并运用线上资料库来延伸动作。
更强大的品牌保障 消费者或企业的检查人员，可以随时随地使用NFC手机，透过数位方式来确认产品真实性，协助遏止仿冒品的销售。 更深的消费者参与 NFC标签可让产品本身提供品牌内容资讯、产品细节、实用的服务与个人化体验，进而强化品牌价值和建立顾客忠诚度。 状态变更显示 NFC标签可以防窜改:侦测产品售出前，是否已经在供应链或零售商遭到开封或窜改。 位置感知的脉络式内容 借助于连线的读取器和云端，NFC标签可以提供关于产品位置的资料，来检查整个配销链的可追溯性，或找出仿冒品的丛集。
就是现在
NFC正在协助物联网(IoT)成为日常事物的网路，日常生活的产品在其中使用云端连线能力，提供新型态体验。NFC变得比以往更加经济实惠，而纸类、塑料和其他包装材质，不断增加的创新应用，这也让品牌业者能以更多方式，将NFC置入产品。有鉴于此，分析师预测NFC包装的应用，将会出现极为强劲的成长，在接下来的几年，每年将会有超过上兆的产品，使用具备NFC功能的标签和包装。
在NFC的成长潜力方面，另一个考量因素，就是苹果公司(Apple)最近宣布iOS 11将会支援手机的NFC标签读取功能。这是大家一直在等的，有许多人将此消息视为改变NFC游戏规则的推手。来自Apple的支援，代表iPhone 7和较新的iPhone机型，将能和Android装置一样读取NFC标签。因此，全球拥有智慧型手机的20亿人口中，大多数也将拥有NFC读取器，可和产品上的NFC标签进行互动。对品牌业者和零售商而言，这个消息让NFC成为更具价值的投资。
上述的瓶盖和酒标使用案例，是因为NTAG而成为可能。NTAG是恩智浦先进的NFC标签产品组合。如果要在零售业中使用NFC，两个最相关的NTAG产品系列就是适用于高阶产品验证的NTAG 413 DNA，和包含开封侦测功能、能提供更高度完整性保证的NTAG 213 Tag Tamper。
现在只是开始
随着NFC整合到更多的瓶盖和标签中，NFC将能够保护品牌，同时为制造商创造新的价值，提高品牌的参与度和忠诚度。NFC也将为消费者带来更多引人入胜的体验，让消费者以新的方式取得品牌内容、优惠方案资讯、数位服务和个人化的加值服务。eettaiwan
集微网推出集成电路微信公共号：“天天IC”，重大新闻即时发布，天天IC、天天集微网，积微成著！扫描文末二维码添加关注。