【重磅】第四季DRAM销售额预估年增65%创纪录,明年首季三星海力士确定再涨价,势短期难降温;

1.韩系两大 DRAM 厂确定 2018 年首季涨价，DRAM 涨势短期难降温;

2.第四季DRAM销售额预估年增65%，再写史上新高;

3.明年仍是苹果VCSEL主角，稳懋攻坚

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1.韩系两大 DRAM 厂确定 2018 年首季涨价，DRAM 涨势短期难降温;

DRAM 内存市场近期严重供不应求，造成全球内存龙头三星将于 2018 年第 1 季价格再上调 3% 至 5%。 而另一家内存大厂 SK 海力士也将调涨约 5%。 除此之外，有部分供应链透露，2018 年第 2 季的价格恐也将不乐观，价格将续涨 5% 以上。 因此，在需求太强劲的情况下，此波 DRAM 价格从 2016年下半年以来，每季都呈现上涨的态势。 如果加上 2018 年第 1 季持续涨价，报价已经连续 7 季走扬，堪称 DRAM 史上时间最长的多头行情。

事实上，当前的第 4 季是传统 DRAM 市场旺季，在供不应求的情况下，价格出现调涨属于正常其况。 其中，标准型 DRAM 模块，合约价较上季涨 7%。 而 4GB DDR4 模块均价则是来到 30.5 美元的价位，创下历史新高纪录。 对此，业界解读，三星、SK 海力士在 2018 年第 1 季的相对淡季中涨价态度坚决，等于向全球宣告，韩系大厂决定维持 DRAM 价格持稳不坠的决心，消除外界认为两大韩厂打算调降售价格，以防止中国 DRAM 竞争对手窜起的流言。

对此，业界表示，传闻三星加大扩产内存力道，是为了将中国内存产业扼杀在萌芽，是有点太看得起中国厂商。 虽然，2018 年中国内存产业开始进入试产阶段。 但是，要与三星、SK 海力士等目前的领头企业抗衡，中国内存厂商至少还需要 3 到 5 年的时间，而整体中国内存产业要真正崛起，也至少需要 5 到 10 年的光景，目前可说是还处于交学费阶段。

据了解，相关 DRAM 供应链表示，三星、SK 海力士陆续通知 2018 年首季调涨 DRAM 售价。 由于两大韩系厂全球 DRAM 市占率总计近八成，在寡占态势下，下游厂商只能接受涨价。 一般预料，这波涨价，更确立这波 DRAM 的多头行情，使得 DRAM 成为 2018 年获利最稳定的电子零组件。

另外、业界人士还指出，造成此波 DRAM 供不应求的原因，除了来自人工智能、车用、云端服务器、物联网、笔记本电脑以及行动设备等需求瞬间大增，但主要内存厂却多集中发展 3D NAND 闪存，压缩 DRAM 产能，在需求大增， 供给增加有限的情况下，市场供需严重失衡。

如今，在三星与 SK 海力士确认 2018 年第 1 季价格调涨，第 2 季的情况也可能会相同的情况下，这波供不应求的情况至少还要持续半年以上的时间，使得 DRAM 业者的获利在短期内有能有所期待。

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2.第四季DRAM销售额预估年增65%，再写史上新高;

今年内存供给吃紧，推升价格持续走扬，研调机构IC Insights预期第四季DRAM销售金额将创历史新高。

据IC Insights估计，第四季DRAM销售金额将来到211亿美元，较去年同期跳增65%，且是有史以来最佳记录。

全年来看，DRAM市场预估成长74%，较1993-2017年平均水平高61个百分点，也是继1994年成长78%以来最强成长动能。

许多因素造就今年内存走大多头，当中包含近几年主要内存厂刻意节制扩产动作，同期间刚好又遇上数据中心、行动与游戏设备对高效能内存的需求大幅增加，以致市场供不应求，价格水涨船高。

不过天下无不散的宴席，历史经验显示内存产业大幅扩张后，随着产能明显增加、价格开始失去支撑，在不久的未来，内存产业可能走下坡，不排除大幅拉回。

IC Insights指出从三星、SK海力士下半年资本支出计划可知，明年DRAM确定会有新产能开出，在此状况下， 另一大内存厂美光不太可能没有对应动作。 精实新闻

3.明年仍是苹果VCSEL主角，稳懋攻坚

苹果投资光学零件商-Finisar(菲尼萨)是一场乌龙，且Finisar虽然跻身为苹果第2家VCSEL供货商，但Finisar要自建6吋厂，法人看好稳懋(3105)明年仍可望是苹果手持产品VCSEL主要代工厂， 在外资及投信买盘加持下，稳懋今天盘中股价强势走高。

受到市场误传苹果将投资Finisar讯息影响，稳懋日前股价重挫，不过随着消息明朗，市场恢复理性，由于Finisar新建的工厂将于明年下半年启用，法人预估，明年稳懋仍可望是苹果手持产品VCSEL主要代工厂， Finisar对稳懋明年业绩影响有限。

稳懋在代工订单出货放量下，11月合并营收为18.87亿元，月增7.58%，年成长73.33%，连8个月创下单月历史新高，累计前11月合并营收为151.22亿元，年成长20.71%。

稳懋财务长曾经洲表示，相较于往年第4季智能型手机逐渐进入淡季，今年第4季需求比往年强，且VCSEL光电组件持续成长，预估今年第4季合并营收可望较第3季成长11%到13%，再创单季历史新高，毛利率亦可望维持第3季水平。

稳懋于8日公告办理私募2000万股，由Avago Technologies General IP(Singapore)Pte.Ltd.以每股新台币277元、 总投资金额高达55.49亿元认购，成为稳懋重要策略伙伴，稳懋董事长陈进财表示，此次与Avago策略联盟，主要是着眼于5G时代即将来临，未来Avago的异质接面双载子晶体管(HBT)生产线产品将全数由稳懋代工生产， 来自于Avago的代工业绩将较现在倍数成长，两家公司也将携手抢食全球5G庞大商机，对稳懋长期发展将是如虎添翼。 工商时报

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