【争议】虚拟币发烧,Nvidia超威长期看面临重大风险,85后吴忌寒创立的比特大陆赚得盆满钵满,台积电助力掘金
1.比特币发烧,Nvidia超威长期看面临重大风险;
2.挖矿潮突袭 GPU产业惊心动魄的2017年;
3.大陆三大挖矿厂 台积电助力掘金;
4.台积电名列区块链ETF最大持股,看好挖矿运算;
5.85后吴忌寒创立的比特大陆替台积电带来10万片订单
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1.比特币发烧,Nvidia超威长期看面临重大风险;
集微网消息，虚拟货币风潮持续发烧，带旺GPU销售。 外资警告，虚币的诱人获利造成「虚假购买」(false purchases)，长期而言，两家绘图芯片大厂Nvidia、超威(AMD)将面临重大风险。
The Street、巴伦报导，许多以太币矿工使用GPU挖矿，提高算力。 Susquehanna分析师Christopher Rolland报告称，挖矿对GPU的帮助，超越Nvidia和超威的预期，两家公司面对巨大风险。 许多人以电玩玩家身分购买GPU，实际上GPU只有5%时间打电玩，其余95%时间都用来挖掘虚币。
Rolland认为，挖矿报酬优渥，引发GPU的虚假销售，两家公司有可观的长期风险。 万一以太币价格下跌，超威曝险较多。 他下砍超威目标价，由15美元降至13美元。 换句话说，要是以太币价格走低，玩家可能不会愿意砸钱购买GPU，将冲击销售。
报告称，以太币价格暴冲，以太币网络的GPU算力资源随之跳增。 他估计2017年第三季，以太币网络的GPU数量增加240万组、价值3亿美元；第四季GPU数量再增，新增的GPU总值达5亿美元。 虚币带动的GPU买气，在两家公司的营收占有可观比重，重要性不断提高。
Rolland表示，目前GPU市价较官方售价高出40~70%，显示本季买气将持续畅旺。
分析人士警告，矿工接下来可能会改用软件解决方案、对硬件的依赖度降低，绘图芯片明年的需求恐怕没有大家想象那么高。
MarketWatch、Business Insider等外电报导，Mizuho分析师Vijay Rakesh 2017年11月27日发表研究报告指出，虚拟货币的采矿运算极为复杂，不少矿工决定放弃用硬件(需仰赖绘图处理器) 土法炼钢，改采软件解决方案，例如结合众人力量进行团挖(pool mining)、或是使用大型特殊应用集成电路(ASIC)工具的云端采矿等。
基于上述原因，Rakesh认为，虽然比特币、以太币报价狂飙，在近期推升了Nvidia和超威股价，但这股由虚拟货币采矿风潮引发的股价动能，2018年恐怕会大幅缩水。
2.挖矿潮突袭 GPU产业惊心动魄的2017年;
比特币、以太币(Ether)与莱特币等虚拟货币于2016年底明显走扬，带动挖矿热潮全面爆发，尽管市场对其前景看法分歧，大陆、韩国等政府出手管控，然随着虚拟货币价格不断创新高，相关投资与挖矿需求热度依旧不减，也使得挖矿硬件配置中最重要的GPU，缺货与价格飙涨现象迄今未能解除，首波冒险抢进的厂商业绩一路飙升。GPU厂商表示，2017年首季GPU产业低迷不振，谁都未料到挖矿需求自4月起再度爆发，且迄今仍未消退，NVIDIA与超微(AMD)阵营雨露均沾，2017年是意外且轻松大赚的一年，2018年能否延续出货动能与价格高点，目前甚难预料。
随着虚拟货币交易热度与价格持续拉升，挖矿热潮并未受到外界看衰声浪而减退，带动GPU产业2017年第4季营运表现超乎预期，多家厂商2017年GPU业绩写下新高，如同时拥有NVIDIA与超微产品线的华硕、微星及技嘉。其中，技嘉2017年前三季税后净利19.43亿元，年增9.1%，EPS 3.08元，原预期第4季业绩将下滑，然受惠GPU买气不减，12月营收冲上55.59亿元，年增48.9%， 2017年全年营收达598.82亿元，年增14.39%，写下历史新高，市场预期2017年EPS约可达3.8~3.9元上下，优于2016年3.64元。
然值得注意的是，技嘉2017年GPU出货约达440万~450万片，净利估计冲上20多亿元，双双写下历史新高，但因服务器平台事业虽有大单落袋，明显挹注营收，但对获利贡献有限，且更重要的是，主机板2017全年出货规模缩减至1,260万片，比2016年大减360万片，全年获利由往年约25亿元水平大幅腰斩，拖累公司整体获利表现未能大爆发，仅与2016年相仿，若不是意外出现的挖矿热潮带动GPU热销，技嘉2017年营运恐会是惨绿。而全球品牌GPU市占前二大华硕、微星同样也因GPU买气急升，填补其他产品线业绩成长动能不如预期缺口。
近期最受关注的GPU厂商撼讯，一直以来主攻超微平台，然因超微近年表现低迷，拖累撼讯陷入亏损，2015年EPS亏损高达7.58元，2016年随着超微回神，业绩终亏转盈，EPS约0.42元，2017年意外受惠挖矿热潮爆发，自3月起营收逐月拉升，12月更飙上9.14亿元、年增逾300%，刷新单月历史纪录，全年营收达45.38亿元，较2016年大增80.9%，2017年前11月EPS约达6.69元，写下历年同期新高，其获利大跃进也带动股价弹升，18日以140.5元收盘，再创历史新高。
GPU厂商强调，挖矿热潮是机会财，何时退烧难以预料，近日比特币等虚拟货币受到大陆、韩国政府扩大限制力道，防堵各式金融风险提高，以及避免过度用电占用资源等冲击，交易价格崩跌，稍后虽略为回升，但已令GPU厂商胆颤心惊。
事实上，GPU产业主导权已不在华硕、微星与技嘉等厂商手上，而是完全由NVIDIA所占有，GPU厂商早已不见创新与研发动能，2017年挖矿只是延缓了GPU产业的衰落。受惠挖矿需求扬升所带来的业绩飙升荣景能否持续难料，对厂商而言，未来可能爆发的返修潮、库存满手等危机，现已顾不上，能赚一天是一天，尽管未来还有电竞需求支撑，但随着NVIDIA扩大品牌投入力道，GPU产业退场潮早晚还是会发生。DIGITIMES
3.大陆三大挖矿厂 台积电助力掘金;
台积电仰赖其先进制程领跑在前，可望囊括世界排名前三的数位货币矿机厂家青睐，而这三家厂商都来自大陆，分别是比特大陆的蚂蚁矿机、嘉楠耘智的阿瓦隆、亿邦科技的翼比特。
挖矿芯片强运算 推升先进制程需求
根据摩根士丹利报告估算，生产1枚比特币的成本为3,000~7,000美元，包含能源和硬件成本。摩根士丹利的分析师在研究报告中指出，比特币挖矿的收益依旧非常可观，如果加密货币持续升值，我们预计全球挖矿耗电量还会成长。而这也同时刺激了挖矿机芯片的成长，及晶圆代工采用先进制程制造的需求。由于挖矿的成本超过50%来自于电费，因此功耗水准完全决定了挖矿的利润，因此矿机对于使用最先进制程非常积极。特别是负责生产∕挖掘比特币的ASIC矿机采用14/16nm的先进制程和更强的构架。
三大挖矿厂家均来自大陆
由于大陆中西部具备廉价电力与区位优势，目前大陆挖矿产量在世界上位居第一，约占总产量的80%。目前世界排名前三的数字货币矿机生产商均在大陆，分别是比特大陆的蚂蚁矿机、嘉楠耘智的阿瓦隆、亿邦科技的翼比特。比特大陆(Bitmain)是目前全球最大的采矿设备生产商。据联合创办人吴忌寒介绍，比特大陆已经拥有比特币矿机70％以上的市占，每年销售数十万台蚂蚁矿机(AntMiner)，而矿机正是该公司的主要收入来源。2017年比特大陆芯片销售额达到了惊人的人民币143亿元，仅次于华为海思，成为中国第二大的IC设计公司。这样的成绩支撑就是来自台积电。
据悉2017年，比特大陆下单给台积电的金额超过了15亿美元，甚至超过了海思的麒麟970芯片。比特大陆蚂蚁矿机S9采用的是台积电16纳米的制程；预计2018年即将推出的下一代矿机将使用台积电最先进的10纳米制程，具成本优势的12纳米制程，也预计本月开始出货。可以说，台积电最先进制程除了给最需要计算能力和功耗的苹果、高通手机处理器，以及NVIDIA GPU之外，就是给挖矿机厂家了。
比特大陆2018年1月产量约15万台左右，比特大陆前几代芯片，主要靠台积电的转投资创意电子协助设计，但大幅扩充技术团队之后，最新一代产品已逐渐有自己设计能力。为了转移风险，据说比特大陆近来从台湾地区挖了一个技术团队，大概有几十个工程师，打算进军AI芯片其他产品。
至于排名第二的嘉楠耘智，其代表矿机是阿瓦隆AvalonMiner741，采用16纳米制程。据悉，截至 2017 年4月末，嘉楠耘智累计售出阿瓦隆系列矿机约16万台，占全球比特币运算力市占约22%。比特币的大热程度让嘉楠耘智的业绩也随之水涨船高。2016年，嘉楠耘智营收3.16亿元，实现净利润5,806.61万元；2017年1~4月营收2.55亿元，实现净利润3269.37万元。
排名第三的亿邦通信翼比特E9矿机主流则是大算力比特币挖矿机。其前代产品E9早在2016年12月发布，首发并内置了96颗自行研发的比特币挖矿芯片WD1227采用14纳米制程。DIGITIMES
4.台积电名列区块链ETF最大持股,看好挖矿运算;
集微网消息，MarketWatch 18日报导，瑞银(UBS)去年10月指出，现在投资区块链(Blockchain)就像是90年代中期投资因特网一样、 预估到2027年将可为全球经济年产值增加3-4千亿美元。 瑞银表示，就像是因特网透过电子邮件、电子商务或智能手机应用软件改变人类生活，作为基础设施技术的区块链可以通过分布式账本、智能合约、代币或身份管理为未来的颠覆性技术提供动力。
日经亚洲评论17日报导，SBI Holdings旗下附属机构SBI Investment将于本月推出SBI人工智能(AI)与区块链基金。 报导指出，这只基金的初期规模为200亿日圆、预估最快到3月底将可突破500亿日圆。
Gartner, Inc. 1月16日指出，2018年全球信息科技(IT)支出预估将成长4.5%至3.7兆美元。 Gartner研究部副总裁John-David Lovelock表示，数字商业、区块链、物联网(IoT)以及从大数据到算法、机器学习、AI的进展将持续成为成长的主要动力。
IHS Markit 1月4日公布2018年白皮书，点名下列八大科技趋势可能会对全球带来重大影响：AI、IoT、云端和虚拟化、连接(5G)、无处不在的视频、计算机视觉、机器人和无人机、区块链。
CNBC报导，Amplify Investments LLC执行长Christian Magoon 1月16日在受访时表示，现在投资区块链的潜在报酬将会跟当今「FAANG(Facebook、Apple、Amazon、 Netflix、Google(Alphabet))」企业一样大。
官网数据显示，截至2018年1月17日为止BLOK ETF最大持股为台积电(2330)ADR。 BLCN ETF 2018年1月18日持股明细显示，台积电ADR名列其中。
Reality Shares Inc官网指出，世界经济论坛(WEF)曾提到、预估到2027年全球10%的GDP将会存放在区块链平台上。
费城半导体指数成分股台积电ADR 18日上涨3.34%、收44.57美元，创历史收盘新高。
台积电财务长暨发言人何丽梅18日透过财报新闻稿表示，台积电去年第4季营收成长主要来自行动装置的重要新产品推出以及来自加密货币挖矿运算的持续需求。 展望2018年第1季，台积电预期加密货币挖矿运算的需求将持续强劲。
5.85后吴忌寒创立的比特大陆替台积电带来10万片订单
2018年才刚开始，台积电就接获大陆一笔高达10万片的高速运算（HPC）芯片急单，市场猜测来自比特大陆（Bitmain）公司。 台积电董事长张忠谋曾透露，一年前还不太清楚比特币的概念，结果现在跟他们（台积电）买了很多晶圆；他提到的两位北京年轻人，就是比特大陆创办人兼执行长吴忌寒与联合执行长詹克团。
大陆两名年轻人创立的比特大陆赶上这波比特币「挖矿」热潮，大量下单给台积电，让台积电今年业绩猛烈成长。 台积电18日也提到，虚拟货币的下单量迅速兴起，是不可或缺的重要客户。
1985年出生的吴忌寒毕业于北京大学研究所，拥有心理学、经济学双学位，他2009年毕业后任职分析师与投资经理，最初接触比特币时，是2011年抱着姑且一试的心态，藉由淘宝网购买比特币，直到2013年，他成立比特大陆。
比特大陆是一家专注于高速、低功耗定制芯片设计研发的科技公司，拥有低功耗高性能的16nm工艺集成电路的量产经验，成功设计并产出多款ASIC定制芯片和集成系统。 聚焦世界的中小型企业及个人用户，目前销售服务涵盖全球100多个国家和地区。
▲比特大陆创办人吴忌寒。 （图／CFP）
随着比特币的升值，也让吴忌寒的资本更加雄厚，他除了发现可以购买比特币来进帐，还可以生产所谓挖掘比特币的「挖矿机」。 不过，吴忌寒并非研读相关技术，所以他后来找来清华大学计算器系毕业的詹克团，两人最后决定合作。
詹克团只花了短短6个月时间，便在2013年推出比特大陆的第一代矿机，等到2015年，他又设计出第五代矿机，因此他的加入是比特大陆成功的关键。
一位匿名的早期矿工向《中国证券报》提到，2017年比特大陆每月利润可达3000万美元，上半年已实现净利润超过10亿人民币；比特大陆约有600名员工，员工平均年龄不到25岁，是年轻创意的团队。 比特币价格暴涨，外界一致认为比特大陆的创始人吴忌寒是最大受益者，但他相当低调，几乎不接受采访，并没有实际透露自己拥有多少比特币。
▲比特大陆产品。 （图／翻摄自bitmain 网站）
不过，为了符合国家法律规范，大陆两个虚拟货币网站16日宣布，即日起下架并停止所有货币的交易。 据悉，中方相关单位曾在2017年明确指出虚拟货币的违法性与危险性，并逐渐要求各个组织停止相关交易。
外界猜测，大陆挖矿若遭到限制，可能早晚会交出挖矿龙头的宝座，有机会改由拥有全球最大水力发电设施之一的加拿大接手。ettoday
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