【格局】应对贸易战 群创与华为制定新协议；台媒:中美贸易战无法阻断两岸产业连接；神盾或会成为vivo华为屏下指纹第二供货商
1.预测：神盾或会成为vivo与华为屏下指纹第二供货商
2.敦泰首季持续亏损 展望第2季有望季增3-4成以上
3.郭台铭买进鸿海股价达38310张 持股达9.62%
4.群创与华为协议：未来3年群创接单先由深超统包
5.外资看鸿海 面临“四大皆空”
6.台媒：中美贸易战无法阻断两岸产业连接
1.预测：神盾或会成为vivo与华为屏下指纹第二供货商
集微网消息（文/Kelven），天风国际今天发布市场预测：神盾有可能在19年成为vivo与华为手机屏下指纹的第二供货商。
近日市场对于神盾在中国市场推广屏下指纹的进展过于悲观，而天风国际方面预测第二大屏下指纹IC设计公司神盾将分别在2019年中与Q4出货给vivo与华为。
神盾能够取得订单的原因主要有以下几点：出货三星屏下指纹累积解决质量问题经验；市场屏下指纹手机出货量快速增长，厂商需要寻找第二供应商分散风险； 客户协助改善自家算法效能。
神盾预估在2019年年中出货给vivo，用于vivo的2000元以下的中端机型。按照vivo在19年Q3出货量预估的250-300万来计算，约占vivo在2019年屏下指纹手机出货量的7-12%。如果神盾出货无意外，后续将会获得vivo更多的订单。值得一提的是，神盾出货给vivo的屏下指纹模块会由丘钛独家供应。
至于华为方面，神盾有可能击败兆易创新/思立微，成为华为19年Q4机型的第二屏幕下指纹的供应商。天风国际方面预测，华为19年Q4的机型中，屏下指纹第一的供货商依然会是汇顶，第二和第三会是神盾和兆易创新/思立微。
这是因为汇顶价格方面肯定会高于神盾和兆易创新/思立微，但是汇顶拥有比较成熟和市场验证的屏下指纹识别软硬件方案，因此其依旧会是华为屏下指纹的首要供应商，并且这个优势起码维持一年。
此外因为神盾方面早前已经被三星方面采用，累积了一定的经验对其屏下指纹体验进行改进，因此神盾会成为第二的屏下指纹供货商，在中国推广进度要快于兆易创新/思立微。
汇顶和神盾受益于屏下指纹手机的出货量快速增长，预估2019年屏指纹手机出货量成长900–1,000%至约2.8亿部，因此高速增长的市场下，终端厂商便需要寻找第二供货商以此来分散供应链的风险，这其实有利于神盾的推广。当然了，虽然可以确认神盾会获得一定的市场增长空间，但是汇顶依然是市场上领先者。（校对/Kittykwoon）
2.敦泰首季持续亏损 展望第2季有望季增3-4成以上
芯科技消息（文／罗伊）IC设计厂敦泰15日召开财报会，首季持续亏损，税后净损1.94亿元新台币（单位下同），而单季营收季减19.8%、年减37.2%，为16.4亿元。董事长胡正大表示，首季表现不佳主因是转厂的面板驱动暨触控整合单晶片(IDC)产品客户导入正值验证期，第1季出货量仍较少，加上正处智能手机传统淡季所致，但强调首季已加入新产能，预期今年将1季比1季好。
在获利方面，与2018年第4季相比，第1季敦泰少了提列存货呆滞及跌价损失的因素，单季毛利率为20.96%，恢复正常水平，且在成本效益持续改善下也较去年同期提升0.86个百分点，惟因整体营收规模显著衰退，第1季税后仍净损1.94亿元，每股净损0.67元。
展望第2季，胡正大指出，第1季起敦泰IDC晶圆代工产能问题已成功纾解，客户新机型数量开始扩大，此外，触控产品线、驱动IC出货同步提升，预期第2季业绩表现将显著优于第1季。业内人士则预估，敦泰3大产品线出货动能持续成长，加上拓展业务领域至穿戴、车用、智能音箱、平板、家电类产品等，第2季营收有望季增3-4成以上。
敦泰财务长廖俊杰指出，随产能纾解，市场售价随之下滑，但因生产良率逐步改善，公司也积极优化产品组合，预估第2季毛利率将稳定提升。
另外，胡正大在会中介绍Mux 1:6、Dual Gate等新世代IDC产品开发进度，他指出，新技术在COG封装上领先全球，可将手机下边框自过去的4毫米缩减至3.1-3.4毫米；在COF方案上，则可纾解现有产能紧绷且单价高的需求。他并强调，目前Mux 1:6进入设计导入阶段，预估将于第3季，最晚今年底前量产。
而该公司AMOLED方面，在显示屏应用领域已成功取得一线面板厂认证，AMOLED驱动IC则持续送样面板厂，廖俊杰表示，下半年有望量产出货；电容式指纹识别产品方面，目前约维持10万颗月出货量，将对第2季有微幅贡献。
财报会中，胡正大也向投资人喊话表示，目前是公司营运低谷，换句话说，股价也相对低，乐观公司今年营运逐季转好，并透露自己持续购入自家公司股票，希望投资人对敦泰抱持信心。（校对/诗诗）
3.郭台铭买进鸿海股价达38310张 持股达9.62%
芯科技消息(文/李泰宏)，尽管鸿海董事长郭台铭日前宣布将参加国民党初选，但是根据公开信息观测站资料，郭台铭4月仍持续加码鸿海持股1790张，连续6个月买进鸿海股价，累计买进达38310张，持股比重达9.62%。
以鸿海4月均价为86.3元新台币(单位下同)计算，郭台铭这次增持鸿海持股，大约花了1.544亿元。不过跟之前几个月不一样的是，鸿海股价在4月18日冲高到97.2元之后，就开始一路走跌，以15日收盘价77.8元计算，短线跌幅达19.9%。
值得注意的是，原本外资在4月也是偏多鸿海，几乎都是加码买进，但是从5月开始，转趋卖超，也成为压抑鸿海股价的卖压来源。
另外，鸿海第1季财报，单季毛利率跌破6%关卡，仅剩下5.53%，创下2012年以来单季新低，尽管第1季原本就有淡季影响，但是这样的毛利率，也让业内人士大吃一惊。
业内人士指出，苹果主力产品包括iPhone、MacBook等，最快将可能在6月列入中美贸易战的加征关税清单中，换言之，iPhone、Macbook的终端买气，会不会因为加征关税，而影响了销售状况，对于身为苹果主要组装厂的鸿海，恐怕也将成为第2季营运的另一个负面冲击。（校对/诗诗）
4.群创与华为协议：未来3年群创接单先由深超统包
芯科技消息(文/李泰宏)，外传鸿海集团已与华为协议，未来3年群创接单将先由深超统包，再转单给群创。对此群创回应表示，弹性在地生产及销售策略，除避免关税壁垒冲击外，可以更快速回应市场趋势、带动公司销售动能及营收。
群创表示，面对中美贸易战及市场需求趋势，并兼顾成本效益，群创光电积极思考如何灵活运用可用之资源及产能。同时，为回应大陆地区客户希望供应商提供制造与营销业务之「就地服务」，群创光电持续评估业务模式以及与大陆地区其他面板厂进行策略合作之可行性，以创造客户及群创双赢。而据透露，群创所对外界解释的「大陆地区其他面板厂」就是深超超视堺。
群创指出，公司持续精进产品及制程技术，2017年在路竹LTPS厂的投资，已经开始为公司创造稳定的营收及现金流，这座工厂不仅贡献群创中小尺寸产能，更使群创在LTPS产业链具有举足轻重的话语权，经营团队将用成果证明这是一项成功的投资。
群创表示，公司是独立经营的公司，经营策略均是经营团队本于永续经营的方向及公司最大利益独立作成，绝无涉及掏空或背信。群创强调，公司的新创技术与营运模式规划，均是将目标放在3年内实现「加值化 、平台化、 多元化」的实质绩效，以回应股东的托付。
群创强调，公司为独立法人，郭台铭及鸿海集团均为投资人关系，公司经营团队均自主规划策略布局，为35万股东与5.6万名员工及家庭打拼。且首季为产业逆风，国际面板厂普遍面临亏损，并非「一天赔一亿（新台币）」。（校对/诗诗）
5.外资看鸿海 面临“四大皆空”
鸿海深陷外资降评「卖出」、财报失色、MSCI大降权重、贸易战受害股「四大皆空」逆风，股价明显修正。瑞银证券点出，电子专业制造服务（EMS）、ODM厂大者恒大优势不再，下游品牌客户市占愈趋集中，不代表代工厂也能受惠，降评鸿海至「卖出」，推测合理股价估值是外资圈最低的71.5元。
鸿海股价自4月17日触及波段高点97.2元迄今，回档约两成，国际资金原本按兵不动，但自14日起已转为卖超近1.4万张，15日再卖超17,569张。
鸿海股价15日跌2.38％、收77.8元，几乎回测4月1日跳空的起涨点，就算外资近两个交易日开始出脱，波段加码张数仍逾15万张；另以外资4月波段大量买超鸿海时的价格估算，目前套牢价差约一成。
反观投信已早一步出脱鸿海，目前融资余额亦较4月下旬时减少，形成这次在鸿海套牢的全是外资机构法人的吊诡现象。
瑞银继美林之后对鸿海开枪降评，保守氛围趋浓后必须留意，如鸿海股价再修正7％，市值恐就要破兆元。就基本面来看，德意志与本土投顾龙头也双双下修对鸿海财务预期。
瑞银证券台湾区研究部主管董成康分析指出，全球三大PC品牌合计市占已从2011年的40.6％，提高到2018年的60.4％；同期间智慧机领域中的大陆品牌厂市占率加总更从3.4％，狂飙至35.1％。
尽管这些大型企业委外订单增加，然PC、智慧机产业成长持续趋缓，2011～2018年间，台湾EMS、ODM厂营收年复合成长率只有5.5％，显示下游品牌大客户市占就算愈来愈集中，对台系代工厂的营收也未必有显著帮助。
摩根士丹利证券台湾区研究部主管施晓娟指出，鸿海无法免疫于苹果iPhone出货下滑，以及总体经济不确定风险，第一季的失色财报，并不让人意外，但第二季受制于iPhone新旧款转换，研判鸿海营运表现仍无法有所起色。（来源:工商时报）
6.台媒：中美贸易战无法阻断两岸产业连接
中美贸易战局势日前风云突变，美国特朗普政府骤然撂话，要对中方出口品全面加码课征关税，给中国大陆带来沉重的经济压力，因而大陆台商出走潮有所扩大，其中选择回台投资者亦相应增多。对此，民进党似有「见猎心喜」心态，彷彿其「经贸去中」政策已奏效。殊不知，台商与大陆的产业链接关系根深蒂固，非中美贸易战所能阻断；即便是回台投资者，亦大都须持续依托在陆供应链及大陆市场。因而民进党政府相关政策莫走极端去中路线，而须对陆留有余地。
本月上旬，美国总统特朗普以中方反悔、否定以往谈判共识为由，骤然宣布对大陆销美产品大幅加征惩罚性关税。主要是，去年年中已加征10％关税的2千亿美元中方商品，自本月10日起提高加征税率为25％。
随即，国务院副总理刘鹤仍按原定计划赴华盛顿，与美方进行谈判，亟力缓解事态；惜因双方认知差距过大，此轮谈判未能扭转乾坤，只能草草结束。过程中，上述2千亿美元商品，如期自10日起被美方加征25％关税。
紧接着，特朗普下令其主事部门，准备另外对中方的其他3,250亿美元商品，同样加以课征25％的惩罚性关税。此项举措一旦成真，则连影响重大的中方销美智能手机、笔电等商品都无法幸免，让全球资通产业圈普感焦虑；至于传统产业圈，早已是中美贸易战最先的牺牲者，其亦担心未来受创更重，自不在话下。
中美贸易战下一步会如何演变，很少人敢作精准推测，只能说普世大都忐忑不安。惟在如此动荡局面下，台湾民进党政府却彷如「捡到一把枪」，说话音量出人意料地升高，让人感觉，中美贸易战激化，对其似乎「正中下怀」、已然为其经济政绩加分。
原来，随着中美贸易战愈演愈烈，海外买主自大陆转单到台湾的数量多了，大陆台商回台投资也形成一股小热潮；这种情况，和民进党政府对外经贸政策一贯践行的去中路线不谋而合，其主政者自然会见猎心喜。
特别是，今年初以来台商回台投资金额，累计至日前，已超越今年全年目标2,500亿元台币；民进党政府志得意满之余，日前又放话，要将今年台商回台投资目标翻倍为5,000亿元，企图心十足。
更值得注意的是，5月10日，蔡英文就中美贸易战问题举行国安高层会议，并在会上表示，这场贸易战至目前「对台湾影响尚相对有限」，且我们张开双臂，「欢迎所有台商回家」。蔡英文同时强调，中美贸易战将根本改变全球贸易秩序和供应链，所以，「台湾接单，中国大陆制造，出口美国」的三角贸易模式，也将会改变。
这项谈话显示，在蔡英文的认知上，中美贸易战虽可能弄得全球贸易大脱序，但台湾不一定会吃亏，至少有机会拉拢台商回台投资，及摆脱三角贸易框架。蔡英文如此「积极、正面」看待中美贸易战，似是全球各经济体领导人中的「异数」，也让人们直觉，其是想借中美贸易战，来强化「经贸去中」路线，使台湾经济更加疏离大陆。
事实上，台陆美三角贸易链，长期以来一直是台湾对外经贸顶梁柱，迄今其累计带给台湾的贸易顺差，已超过1兆美元，是历来台湾经济增长及发展的重要活水源头。然而，民进党政府从未肯定这笔收入对台湾的贡献。
其亦未正视，台商为配合台陆美三角贸易需求，早已建立联结两岸的供应链；其中配置在大陆的部分，近年有颇多陆商加入，呈现出两岸厂商共构而成、门类齐全、搭配台产优质物料机件的供应体系。这是两岸双方间根深蒂固的产业链接结构，是中美贸易战无法阻断的；即便是回台投资台商，生产上仍须适度依赖这套强大的两岸供应链；链上相关大陆台商亦将多数留陆发展，不会打包回台。
另方面，因中美贸易战已激发大陆加强产业创新、扩大内需、推进东亚经济整合，所以会吸引一批新台商进入大陆，以掌握大陆的「后中美贸易战」商机。
总之，无论中美贸易战形势如何演变，两岸经贸都会持续往前发展。因而民进党政府的对外经贸政策，须给两岸经贸留有余地，至少应支持台商维护既有的大陆市场。切莫趁中美贸易战烽火、千方百计冷却两岸经贸关系；如此只能当美国的棋子，而让台湾得不偿失。（来源：工商时报）
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