人福6亿美金回购杰士邦，并借道安思尔渠道出击全球

19年前，一个“有情有趣，自成一套”的小黄人，一夜风靡大江南北。

它让人们记住了一个品牌：杰士邦。创立者，是时年仅有24岁的王学海。

巅峰时期，杰士邦一年能为上市母公司人福医药创造3000万元利润，为股东带来2000万元分红。

但，就在杰士邦成为国内首屈一指的安全套品牌厂商时，人福却在2006年情人节这天，突然以1.37亿元，卖掉了“小黄人”。澳洲安思尔公司（ANSELL）收购杰士邦70%股权，成为其实际控制人。

人福在对外公告中称，出售该业务，是为了更好聚集发展工业、医疗等业务。

多年来，安思尔累计付出3亿元，获得杰士邦90%股权。

26日，人福医药发布公告，宣布与中信资本共同斥资6亿美元，收购全球最大的隔绝性卫生防护用品企业安思尔两性健康业务。

此次并购，是迄今湖北企业最大一笔海外并购。收购完成后，人福医药将成为世界第二大安全套生产企业。

当年漂洋过海的“小黄人”，时隔12年重返人福怀抱。

为何卖掉杰士邦

人福卖掉最赚钱的“金蛋”，曾令所有业内人士感到不解。

当时，杰士邦控制着全国2万个零售终端，占据中国安全套市场25%的份额，年净利润增长率高达35%。

26日，人福医药董事长王学海，时隔12年首次道出隐情：“因为资金。”

王学海坦言，2005年前后，整个宏观经济情况不好，人福现金流也遇到了困难。反复权衡后，当时手里只有杰士邦最值钱。当时，人福与安思尔一直有往来，安思尔也迫切希望借道进入中国市场。

“我们不得不把最心爱的东西卖了”，他说，这场危机中，杰士邦成了人福过冬的“小棉袄”。

签约仪式上，王学海对安思尔公司时任CEO道格·达夫说：“希望有一天，人福能把杰士邦再买回来。”

拥有百年历史的安思尔，是全球第二大安全套品牌，但中国市场仅在其业务中居第三。此次并购，不仅令安思尔借助杰士邦，顺利在华展开安全套、医用防护手套等一系列业务，也让“小黄人”得以借助跨国企业平台，进入全球市场。

谈判8个月买回“小黄人”

12年间，人福与安思尔一直保持着密切的业务联系。

去年9月，安思尔企业战略调整，有意剥离B2C个人业务，全力聚焦B2B市场。“你们有兴趣吗？”当安思尔负责人第一时间将该消息告诉人福时，王学海意识到：反超的机会来了。

安思尔开价8.7亿美元，展开全球招标。全世界20多家医药企业及战略投资者参与竞逐，人福是其中之一。

经过历时8个月的艰难谈判，并购协议最终在25日凌晨1点签署。

“没想到，这个梦不仅真的实现了，还带回了一帮洋兄弟。”王学海说，此次收购不仅仅是杰士邦，还包括“Lifestyles”“SKYN（极肤）”“ZERO（零感）”等安思尔旗下30多个安全套品牌，覆盖全球55个国家。

据了解，收购涵盖安思尔全球两性健康业务的所有技术、品牌、渠道、研发人员等，以及泰国、印度和巴西3个工厂。其中巴西工厂将予调整关闭。

王学海称，人福之所以能在激烈的竞争中拿下该业务，源于比外国公司更清楚中国安全套市场的问题与机会在哪里。

去年全年，安思尔两性健康业务全球销售额约为2.1亿美元，利润约3000万美元。中国已成为安思尔在全球数一数二的市场。

收购以后，人福旗下天津中生乳胶有限公司、人福健康、北京人福等多个两性健康业务，将与安思尔的全球渠道实施整合，打包出海。

王学海感慨，这些年，人福经历了大大小小三四十起并购。2015年在非洲马里建成了西非最现代化的药厂；2016年出资5.5亿美元收购美国药企，成为中国对美销售额最大的中国药企。

每一次海外并购，都从一个方面折射出中国药企过去十几年的变迁。过去，是别人拿技术换我们的市场，现在，是我们拿技术换全球市场。

据测算，人福医药今年销售收入预计达到150亿元，其中海外业务和海外资产占比，都将达30%，成为名副其实的跨国公司。

附：参考资料

1. Ansell 简介——

Ansell（安思尔）是全球两性健康细分领导者、全球隔绝性卫生防护用品领导企业，拥有110余年的乳胶制品生产历史，是安全套生产历史最悠久的企业。

产品线覆盖安全套、工业用防护手套、医用乳胶防护手套、及其它民用健康防护用品，拥有全球最先进的安全套生产技术、质量体系、产品储备和生产线。

目前在全球安全套市场排名第二，在全球超过55个国家运营超过30个品牌，包括“Lifestyles”、“JISSBON（杰士邦）”、“SKYN（极肤）”、“ZERO（零感）”、“MANIX（玛尼仕）”等多个安全套国际品牌，以及在上述品牌下的人体润滑剂、情趣用品等相关业务，享有极高的消费者知名度和信任度。

2. 杰士邦公司简介——

杰士邦卫生用品有限公司，是Ansell（安思尔）集团在中国境内经营消费品业务的子公司，负责中国市场安全套及相关业务经营，拥有遍布全国的营销网络，拥有并运营“JISSBON（杰士邦）”、“SIXSEX（第6感）”等著名品牌，是中国安全套市场的领导企业。

★唯一连续两次获得“中华人口奖贡献奖”的生殖健康专业企业。

★唯一中国人口福利基金会和中国性病艾滋病防治协会推荐产品。

★2008，杰士邦独家捐赠北京奥运会十万只安全套，引起强烈的社会反响。

杰士邦一直以先进的营销理念，创新和引领中国安全套行业的市场规则。

★第一家在中国做安全套广告，并引发安全套该不该做广告的讨论

★第一家在中国的超市等现代渠道销售安全套

★第一家在中国安装安全套售货机，并引发安全套该不该进校园的讨论

★第一家在中国从事安全套的社会化营销

★超薄套、多彩套、香味套、异型套、非乳胶安全套、震动环、润滑剂……杰士邦不断把最时尚的产品引入中国

3、中信资本及中信资本控股简介——

中信资本是一家依照开曼群岛法律设立并存续的有限责任公司，主要从事项目投资管理等，系专门专为本次交易而设立。

该公司全资股东是一家以并购投资为主的基金，即CITIC Capital China Partners III, L.P.，该基金的普通合伙人的实际控制人是CITICCapital Holdings Limited（以下简称“中信资本控股”）。

中信资本控股是一家依照香港法律设立并存续的有限责任公司，主要从事私募股权投资、房地产基金、结构融资及资产管理。

中信资本、中信资本控股与本公司之间不存在关联关系，也不存在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面的其它关系。

注：本文正文内容转自湖北日报，作者李墨、雷闯，通讯员王磊、林维熙；参考资料源于公众号“人福医药”；转载请自行联系。

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