IOSG Weekly Brief | Web3 Games背后的资本和人才流向 #153
2022.12.05-12.11
Part.1 Insight
作者：Simon, IOSG Ventures
本文为IOSG原创内容，仅做行业学习交流之用，不构成任何投资参考。如需引用，请注明来源，转载请联系IOSG团队获取授权及转载须知。本文梳理对照了2022 Q3 web3 游戏的融资趋势和人才流向，在这个寒冬里，资本和人才在怎么选择。（融资数据来源：messari fundrasing data ，filters：gaming）
Blockchain Gaming Funding in Q3 2021
在梳理2022年Q3的融资动向前，可以先对照下2021年同季度的情况。去年同期，web3 gaming融资情况十分火热，在22个项目总融资额度达到10亿美元，而Q1-Q2 总计才15亿，Q3总融资额同比上涨了3400%，融资项目数量同比上涨了400%。
从融资数量来看，大部分项目集中在种子轮(～55%), deal size相对比较小（～3m/deal）。种子轮的的融资额占2021 q1-q3总融资额的4%。
投资者们愿意在早期通过private token sales 参与项目，但是整体上对于一个新出现的产品形态，资本仍保持谨慎。
从融资额上看，70%的额度来自A/B轮的11个项目，其中最著名的是Sorare的$728 (series A+B) ,Forte的$185m (series A), Mythical Games的75m（series B), Immutable的 $60m（series B)。其他备受关注series B包括 Animoca Brand的～140m融资。
整体上来看，2021年Q3，平台类和基建类项目获得了资本的青睐，他们被认为是未来的区块链游戏的基石。游戏工作室和纯游戏类项目整体上也获得了一定注意力，但整体的deal size小很多。
因为游戏类项目的开发周期较长，商业模式也一直有待验证，基建平台类picks and shovels类项目在去年获得了源源不断的资金，但是换个角度，如果所有人都在卖铲子，就没有人真正去挖金子了。
于是，在2021年年末，22年年初，专注游戏内容的项目开始走进行业的视野，比起上一代GameFi项目，我们开始在创业团队的履历里看到更多的传统游戏从业者，也不乏从传统游戏整个工作室转移过来的团队，按照项目预算（某种程度上体现出团队的方向选择），可以粗略地分为以下几类：
1） 预算小，但野心勃勃的开发者：
Rooniverse, Playmint, First Light Games, Blockstars, Village Studio, Genopets, Galaxy Fight Club, Crypto Raiders, Gallium Studios, Heroes of Mavia, Horizon Blockchain Games, Lucky Kat Studios, pixion etc.
团队画像是纯crypto native的团队，或者是来自另一端 —— 一些在web2增长放缓的中轻度游戏工作室/传统游戏从业者创业。他们理解自己原来深耕的行业，深刻懂得游戏开发+web3 intergration的工作量，因此会聪明地选择相对简单的命题，倾向打造一些小而美的nft游戏，以hypercasual品类居多，开发成本相对较低。
比如选择pixel art风格的项目portal fantasy
这类项目胜在游戏产品测开发进度领先，能够腾出足够的精力去polish web3的部分，基于目前的开发进度，就笔者的体验来看，这部分项目的区块链相关体验是最丝滑的。
虽说大部分web3属性停留在“ 将部分游戏资产做成nft并加入双代币模型” 这个层面上，但偶尔也不乏让人眼前一亮的融合创新，比如利用crypto 低损化价值传输，来做glass root esport 的Fableborne：
2）2A预算开发者：
Laguna Games, Big Time Studios, Faraway, Azra Games, Metatheory, LavaLabs, Upland, Sipher, Illuvium, Gunzilla Games, Klang Games, Playful Studios, Iskra, Joyride Games, Gameplay Galaxy, etc.
团队画像上，更多是crypto和gaming能力兼具的的团队，核心团队有一定的中重度游戏背景，了解上一代GameFi游戏性差，画面没有吸引力，内容支撑不够的痛点， 于是开始接触一些中重度的品类，着重提高游戏品质，大部分依然在发展中。
这些项目凭借相比上一代更优质的画面和更丰富的游戏内容，在过去的GameFi炒作中，这群掌握crypto游戏剧本的玩家通过不断释出美术素材，做社群/nft销售，吊起了玩家和市场的胃口，获得了相当的助力。
但是切换到产品发展阶段，也有许多项目发现也许自己选择的命题超越了目前团队的能力范围。目前在如期交付阶段性产品的项目只有寥寥几家。
3）3A预算开发者：
Mythical Games, Shrapnel, Star Atlas, Sky Mavis, Sorare, Yuga Labs, Dapper Labs, The Sandbox, Animoca Brands, Limit Break, Xterio
这群开发者通常有着web2工作室背景，或者成功的web2产品作为记录，是资本的追逐的宠儿。高举高打，通常走的是平台+内容/基建+内容的模式。
区块链游戏融资2022第三季度B in Q3 2022
看回到2022年的Q3，融资情况产生了巨大的改变，因为大环境问题，Q3 web3 gaming融资额第一次出现了同比的负增长。虽然22年Q3整体的融资数量同比上涨了260%（58 vs 22），整体融资额确却下降了19%（$875m vs $1.1b），环比来看，融资额和融资数量也有所下降。
一方面，随着赛道的成熟，投资者对押注赛道早期项目更加有信心，另一方面，随着更多内容向的工作室出现（更依赖传统游戏的投资逻辑），分散投资、规避投单个游戏单点风险的策略越来越流行。
大约1/3的种子轮融资大于 $7m的 deal average，Animoca Brands Japan, Klang Games, Xterio, and Meta World 更是开出了大于30m的种子轮。基本上所有的series a都高于 $10m，Gunzilla Games, Iskra, and Planetarium Labs 开出了大于 30m的A轮。剩余的deal value由2个b轮的融资构成，分别是 Limit Break的 $200M 和Animoca Brands 的$110m。
在众多融资中，最为闪耀的就是原Machine Zone（mz 在2020被applovin收购）。团队做的Limit Break, 项目估值1.8billion。200m的pre-launch融资哪怕在市场温度最高的时候也非常少见。在mz的成功背后，是slg团队成熟engage和monetize whales（slg中的大r）的方法论，带着这套成熟的方法论，Limitbreak 对于如何去让web3的巨鲸，作为所有者更好地参与社区的见识，更优雅地变现巨鲸价值，驾轻就熟。
Machine Zone：
整体上来看，web3 gaming 融资市场进入了新的阶段。那些获得投资者青睐的公司不再是平台型和基建型的项目，而是有能力最终落地engaging内容产品的studios。基建和平台更多是内容型公司自带的解决方案（或许是为了适应token fund偏好，做大估值而画的饼？）。
但这并不意味着投资者们失去了对infra类公司的兴趣，只是因为现在公路比汽车多很多，基建类项目的供需失衡，而内容类的项目爆款仍不够多，无论是开发者还是玩家都仍未发掘新出的需求点。
总的来说，Infra的格局走向阶段性的成熟，无论是gaming layer 3，wallet，gaming marketplace，还是gaming SDKs，对于游戏而言，已有的infra项目出现了一定的过剩，他们开始画出清晰的界线，开始在各自的细分赛道中激烈地竞争市场份额。
有趣的是，当笔者问某款游戏的创业者为什么选择infra公司a而不是b，背后是不是有什么技术考量的时候，得到的答复很多时候都是，“因为他们回消息即时”。
可以预见的是，当解决方案的价格和技术难以进一步帮助infra项目获得优势，接下来游戏infra会开始卷BD能力、客服质量、IP库存等等“软实力”了。
web2游戏人才向web3的迁徙
聊完资本的动向，我们来看看人才：
长久以来，关于web3 games，传统游戏玩家会一直十分纳闷，为什么gaming insider一直没有去做web3游戏公司和web3游戏，无论是研发商，发行商，还是渠道，观望的情绪一直很浓厚。
眨眼来到2022 Q3, 笔者觉得, 一方面业已遭受监管之苦的传统游戏界对web3的观望情绪完全可以理解，另一方面，玩家承认与否，这个观望情绪正在消弭。作为最直观的表现，传统游戏界的向web3人才的迁移出现了。这个这种迁移可以总结成四种形式：
1.传统游戏业界领导者成立web3游戏公司 （xterio，laguna games，limit break etc）
2.从传统游戏退出后加入已经成立的web3游戏公司（mythical games，sky mavis，forte etc）
3.传统游戏开发者加入新成立的web3游戏公司（immutable，polygon，forte，etc）
4.传统游戏人才在传统游戏公司内被调任去新成立的web3游戏部门（ubisoft，square enix，konami，netmarble）
如果我们去看一下行业内一些标的公司的招聘情况：
无论是迁移的方式还是招聘的数据都体现出人才对于有高质量内容生产能力的公司的青睐。
人才的迁移将会是缓慢但持续的，对于行业来说，这不但意味着web3游戏会变得更加好玩，也意味着行业将不会面临各种重新造轮子的窘况，包括传统游戏行业研发管线管理方案，游戏原型迭代方法论，宣发打法等等行业经验和练习将会是新开辟的耕地上最肥沃的养料。
一个简单的畅想：除了类似于ponzi的经济体系，围绕传统f2p游戏非氪-小氪-中r-大r的商业化和运营体系，会不会有更加好玩和可持续的经济模型出现？
总结
尽管大环境下，融资数量和融资额度都在q3进一步缩水，但不可否认的是赛道在不断走向成熟。笔者预计，Q3‘22的表现和人才流动只会是一个指标，可以预见的未来里，融资活动/人才流动只会更加回归理性。
这是对市场的一次整顿，当潮水褪去，一些炒作阶段的火热概念被验证/证伪，投资者和只会更加聪明地选择下注的项目，建造者们也会走向那些尚未被抢占的、能承载真实用户需求的领域。
虽然是老生常谈了：去满足那些真实的用户需求和最日常的使用场景，一切内容产品最终都会回归内容为王的理性。
Web3 安全基础设施提供商 GoPlus Security 正在进行第二轮私募融资，Binance Labs 领投
*Infra
币安的风险投资、创新和孵化部门 Binance Labs 宣布正在领投 Web3 安全基础设施提供商 GoPlus Security 的第二轮私募融资。GoPlus Security 将使用该笔资金进一步开发安全数据、构建安全服务市场、吸引人才。。
链上开源软件构建平台 Tea 完成 890 万种子扩展轮融资, Acuitas Group Holdings 领投
*Infra
Betaworks Ventures、Percival VC、Round 13 Digital Assets Fund、StrongBlock 和 Wax Blockchain 等参投。Tea 是面向软件开发人员的开源统一 package 管理器，提议的协议将使软件包维护者在完成软件包提交时收到一个 NFT，并用于证明他们的工作以及指导 Tea 奖励的关键。
DeFi 衍生品协议 Perennial 完成 1200 万美元融资，Polychain Capital 和 Variant 领投
*DeFi
参投方包括 Archetype、Coinbase Ventures、Scalar Capital、Robot Ventures 等，Perennial 已上线主网。
芬兰稳定币初创公司 Membrane Finance 完成 Maki Ventures 投资的 200 万欧元种子轮融资
*DeFi
Membrane Finance 已获得芬兰监管机构颁发的电子货币许可证，将发行受监管的，全额储备的欧元稳定币 EUROe。该稳定币将可用于主要的区块链上，此外，为了创造收入，Membrane Finance 将一定比例的法币储备投资于低风险资产。。
DeFi 和 NFT 流动性协议 LiquidFactory 完成 125 万美元融资，KuCoin Labs 和 Republic Capital 领投
*DeFi
Lapin Capital、Acheron、Ascensive Assets 和 IDG Capital 等参投。资金将支持 LiquidFactory 为 DeFi、GameFi 和 NFT 释放流动性的愿景。
无预言机永续期权协议 Panoptic 完成 450 万美元融资，Gumi Cryptos Capital 领投
*DeFi
Uniswap Labs Ventures、Coinbase Ventures、Jane Street、SevenX Ventures、Avalanche Foundation 的 Blizzard 基金等参投。Panoptic 联合创始人兼首席运营官 Jesper Kristensen 表示，这笔资金是通过股权加代币认股权证获得的。新资金计划用于扩大其团队、建立协议并审核其代码。Kristensen 表示，目前有 6 名员工为 Panoptic 工作，该公司希望再增加两名员工。Panoptic 将于明年第一季度推出其平台。
加密交易合规公司 Argus 完成 280 万美元种子轮融资, CRV 领投。
*交易所
Argus 由 Owen Rapaport 和 Omar Amjad 于 2021 年初创立，并得到了 创业加速器 Y Combinator 的孵化支持。Argus 为基金、做市商和交易所制作软件，以帮助打击内幕交易和抢先交易。
拉丁美洲开放式金融平台 Syncfy 宣布完成 1000 万美元的种子轮融资，Point72 Ventures 领投
*交易所
JAM Fund、Ausum Ventures、Avalancha Ventures、FJ Labs、MANTIS Venture Capital 和 XBTO Humla Ventures 等参投，天使投资人包括 Tether 联合创始人 Brock Pierce 和量子人工智能工程师 Hartmut Neven。Syncfy 平台支持单一 API 访问来自拉丁美洲 15 多个国家以及国际上 125 多家不同银行、数字钱包、税务机关、公用事业提供商、加密货币交易所和区块链的财务数据。
Web3 游戏社区平台 Earn Alliance 完成 475 万美元的种子轮融资，CoinFund 和 Fabric Ventures 领投
*GameFi
Blockchain Coinvestors、MAD World Ventures 及天使投资人等参投。Earn Alliance 平台的 Alpha 版本定于今年 12 月 15 日推出。
游戏开发平台 The Mirror 完成 230 万美元融资，Founders Found 领投
*GameFi
允许独立开发者建立虚拟世界游戏的开发平台 The Mirror 完成 230 万美元 Pre-Seed 轮融资，Founders Found 领投，参投方包括 Konvoy Ventures、Abstract Ventures、Florida Funders 和 Palm Tree Crew。The Mirror 提供了包括实时协作应用在内的，以虚拟世界为背景的 3D 多人游戏的创建工具。
专注元宇宙的虚拟声音模拟技术公司 Treble Technologies 筹集到 841 万美元资金
*Metaverse
冰岛专注元宇宙的虚拟声音模拟技术公司 Treble Technologies 宣布筹集到 800 万欧元（约合 841 万美元）资金，包括 550 万欧元种子轮融资和由 EIC 提供的 250 万欧元赠款，其中，种子轮融资 Frumtak Ventures 领投，圣戈班集团风投部门 Nova 等参投。Treble Technologies 表示，新获得的资金将使该公司能够扩大其商业网络和基础设施，同时继续为 2023 年初的 Beta 测试阶段和公开发布做准备。Treble Technologies 开发了专门用于虚拟环境的声音模拟和空间音频专有技术。
游戏区块链 Oasys 完成新一轮战略融资，Galaxy Interactive、Nexon 等参投
*GameFi
专注于游戏的 PoS 区块链 Oasys 完成新一轮战略融资，Galaxy Interactive、韩国游戏巨头 Nexon、Presto Labs、MZ Web3 Fund、Hyperithm、Jets Capital、Jsquare、AAG、YJM Games 和 ChainGuardians 等参投，具体金额未披露，所筹资金将用于进一步加强其验证者网络以及扩大其游戏合作伙伴池来增强 Oasys 生态系统，投资者也将为 Oasys 及相关方的增长提供机会。Oasys 是专注于游戏的 PoS 区块链，包含了 Layer 1 与 Layer 2 解决方案，其中二层网络可以为用户提供高速、零 Gas 费用的体验。
数字收藏品公司 Forum3 完成 1000 万美元种子轮融资，Decasonic 领投
*NFT
Bloccelerate、Liberty City Ventures、Arca、Polygon Ventures 和 Valor Siren Ventures 等参投，所筹资金将用于将数字收藏品引入品牌忠诚度奖励计划，例如星巴克等，官网显示目前其他客户包括《波士顿环球报》和作家 Ben Mezrich。
NFT 交易平台 NF3 完成 165 万美元种子轮融资，Infinity Ventures Crypto 和 Spartan Group 共同领投
*NFT
参投方包括 DWF Labs、Saison Capital，个人投资者包括 Bitmex 创始人 Arthur Hayes、David Chreng（LeadBlock Partner）和软银 EMEA 金融科技负责人 Neil Gomes。NF3 联合创始人 Skittlewood 表示，该平台可提供 NFT 现货与期权交易，并提供「先买后付」服务。NF3 目前支持以太坊，未来将支持 Solana、Polygon 和 Tezos 等公链。
NFT 初创公司 Metagood 完成 500 万美元融资，Animoca Brand 等参投
*NFT
NFT 初创公司 Metagood 完成 500 万美元 Pre 种子轮融资，Animoca Brands、Morgan Creek Capital 创始人兼首席执行官 Mark Yusko 和 Virgin Group 投资经理 Freddie Andrewes 等参投。这笔资金将用于发展公司、招聘新人才以及建立 OnChainMonkey 的社区和工具。Metagood 推出了 NFT 系列 OnChainMonkey，旨在让社区成员有机会通过其 DAO 促进和资助社会公益项目，该组织在一年时间内筹集了 2000 枚 ETH。
去中心化招聘平台 Outdefine 完成 250 万美元融资
*去中心化招聘平台
Jump Crypto 和 TCG Crypto 共同领投，参投方包括 Big Brain Holdings、Formless Capital 和 Blocore。Outdefine 建立在 Solana 上，通过代币经济学设计来推动招聘公司和人才之间建立更加公平和透明的关系。
Shibuya 完成 690 万美元融资，a16z 和 Variant 领投
*Web3视频平台
由数字艺术家 Emily Yang 推出的 Web3 视频平台 Shibuya 完成 690 万美元融资，a16z Crypto 和 Variant 领投，帕丽斯·希尔顿和 NBA 球星凯文·杜兰特等名人、阿里巴巴联合创始人蔡崇信、DeFi 交易平台 Aave 创始人 Stani Kulechov 等参投，该平台在本轮融资中的估值达到 5000 万美元。
加密会计和合规平台 Bitwave 完成 1500 万美元 A 轮融资，Hack VC 和 Blockchain Capital 领投
*加密会计平台
加密会计和合规平台 Bitwave 宣布完成由 Hack VC 和 Blockchain Capital 领投的 1500 万美元 A 轮融资，SignalFire 等参投。Bitwave 联合创始人 Pat White 和 Amy Kalnoki 表示，这笔资金将帮助开发针对企业客户的心产品 Bitwave Institutional。
Part.3 IOSG投后项目进展
Part.3 IOSG投后项目进展
*Scaling
据官方推特，Starknet生态身份和域名协议Starknet.id宣布将于北京时间今日22:00上线主网，用户将可直接以太坊钱包注册一个桥接到Starknet主网。
据悉，ID支持用户使用.stark域名，而不是StarkNet帐户的十六进制地址。Starknet.id是开源和无许可的，Starknet.id和Starknet/Starkware并不是一个团队，并不隶属于他们。
ConsenSys：打算仅将MetaMask用户数据存储7天
*基础设施
以针对近期更新的隐私政策引发的数据隐私担忧，ConsenSys回应表示，“当MetaMask用户通过Infura发出‘读取’请求时，我们不会存储钱包账户地址信息和关联IP地址。当MetaMask用户通过Infura的RPC端点广播交易时，我们会收集与‘写入’请求（也称为交易）相关的钱包和IP地址信息。与交易相关的IP地址和钱包地址数据未存储在一起。我们将定期保留和删除用户数据，例如IP地址和钱包地址，正在努力将保留期缩短至7天。我们将在即将进行的更新中将这些保留政策附加到我们的隐私政策中。我们从来没有、也永远不会出售收集的任何用户数据。”
英国支付系统监管机构正研究DLT技术以探索如何监管加密行业
* 政策监管
英国支付系统监管机构（PSR）支付专家Nick Davey表示，PSR正在探索如何监管加密行业，首先是研究分布式账本技术（DLT），PSR将研究人们如何访问支付系统，它将提供哪些产品和服务以及采取哪些措施来防止欺诈。
美SEC主席：SEC明年的加密监管目标是“让交易平台和借贷平台合规”
* 政策监管
据雅虎财经报道，美国证券交易委员会（SEC）主席Gary Gensler在接受采访时表示，FTX违反了证券法，使用客户资产在Alameda Research进行交易，SEC拥有基本的披露和治理要求，以追究数字资产公司的责任。他强调SEC已经累计对加密公司采取了100多项执法行动，其中有几十个是在他自己的领导下进行，并表示明年监管加密货币有一个目标，就是“让加密货币交易平台和借贷平台合规”。此外他称加密数字货币“博彩”并不符合证券法律，相对于那些传统公司而言，具体针对加密数字货币行业的（监管）制度并不公平；美国投资者流向海外加密数字货币项目。
免责声明与风险
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END
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