天夏智慧业绩悬疑：神秘客户业务搁浅却贡献6.4亿

    ▼更多精彩报道，点击蓝字关注我们▼

作者 | 刘培

编辑 | 赵妍

“哈佛天才”夏建统担任董事长的天夏智慧（000662.SZ），正遭遇监管的连串问询。

监管函重提天夏智慧2015年非公开发行股票收购杭州天夏科技集团有限公司（下称“天夏科技”，原夏建统控股公司）一事。为什么夏建统在超额完成3年业绩对赌后，2018年天夏智慧业绩发生大幅下滑，并计提商誉减值1.05亿元？

监管函还要求天夏智慧详细说明收购时进行评估的各项假设是否发生重大变化。

2015年，夏建统将自己控股的天夏科技，作价41.2亿元卖给了当时的索芙特（000662.SZ，现已更名为“天夏智慧”）。当时媒体和监管机构纷纷质疑，天夏科技高估值背后存有猫腻，但在保荐机构海通证券（600837.SH）、法律机构北京市海润律师事务所等多家中介机构背书后，重组方案最终获得证监会审批。

独家调查显示，天夏科技被收购时，部分收入的确认存疑。根据2015年9月索芙特披露的非公开发行方案，2014年、2015年上半年，天夏科技从江西赣江市南康区智慧城市项目共确认6.4亿收入。但该项目的知情人士称，项目合作方因为前期的投资协议产生分歧，南康区智慧城市项目并未实质合作。

被当地政府称为“没有实质运行”的项目，如何能为天夏科技确认6.4亿元收入？而这一业绩，是否影响了索芙特收购天夏科技开出的41.2亿元高估值？

01

“项目未有实质合作”，却确认6.4亿元收入？

2015年1月，索芙特发布非公开发行预案，收购天夏科技100%股权，后者作价41.2亿元，较天夏科技母公司账面净资产增值29倍。此后预案四次修改，到2016年4月重组方案最终得到证监会审批。索芙特也更名为天夏智慧，主营业务由化妆品转为智慧城市。

修订版预案披露，天夏科技已签订智慧城市项目中第一大客户为江西城市云信息投资有限公司(下称“江西城云”)。

江西城云公司，成立于2014年6月。江西赣州市南康区人民政府与四川静谧投资有限公司（下称“四川静谧”）分别出资0.3亿元和1.2亿元，注册资金为1.5亿元。

2014年9月，天夏科技与江西城云签订合同金额为8.6亿元。该合同主要是针对赣州市南康区智慧城市建设项目，包括了21个子合同——平安城市、智慧交通、智慧管网、智慧城管、 智慧执法、智慧市场、智慧环保、智慧教育、智慧农业、市民一卡通、智慧社区与智慧园区等。

这一项目合同随后在3个月的时间内为天夏科技财务报表带来了5.2亿元收入，9个月的时间总计贡献6.4亿元收入，占到总合同金额的74%。该项目更是成了天夏科技的第一大客户，使得天夏科技的收入在2014年、2015年呈现几何级增长。

根据索芙特发布的方案，2014年、2015年上半年，江西城云公司为天夏科技分别贡献了5.2亿元和1.2亿元的收入（不含税），占到当年天夏科技收入93.4%和49%。

业绩高速增长和高估值曾经引发监管机构的质疑，要求索芙特以及中介机构针对天夏科技的业绩评估回复并发表意见书。

随后索芙特公告披露了详细的天夏科技与江西城云签订8.6亿元订单合同的采购流程以及收入确认细节。北京海润律师事务所在2015年12月，发表重组方案的法律意见书。意见书称，经过充分核查验证，以及实地走访，认为程序合法，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担相应法律责任。

保荐机构海通证券股份有限公司亦经过充分核查验证，以及实地走访后，称天夏科技中标程序合法合规，不存在不利影响，天夏科技与江西城市云信息投资有限公司签订的合同，目前正在履行中。

然而，近期江西赣州市南康区负责智慧城市项目知情人士却称，上述项目并未有实质性开展，双方因为资金问题陷入僵局。

赣州南康区政府认为四川静谧公司违背了投资协议约定，没有按照政府要求执行公开采购，也没有按照约定向江西城云公司投入1.2亿元现金。双方遂发生分歧，后续业务因此搁浅。

“严格上说，对方（指四川静谧公司）和我们的签署的是框架协议，前期他们像样的做了一点项目，但是整体上是个噱头，没有实质运行下去。还有个成都项目，和赣江市这个项目，是当时他们的两个亮点，主要用来上市做报表需要。”该知情人士称。

公开资料亦显示，除了赣江市南康区智慧城市项目早期招标、签约信息外，并无后续项目进展报道。

被当地政府称为“没有实质运行”的项目，如何能为天夏科技在2015年6月以前确认6.4亿元收入？而这一业绩，是否影响了索芙特收购天夏科技开出的41.2亿元高估值？

天夏智慧负责新闻发言的人士称，对过去的项目不了解，自己了解后方能告知。目前公司正在准备回复问询函，任何和问询函相关的问题，不方便答复。截至发稿前，天夏智慧也未回复书面发送的问题。

与此同时，在赣州南康区政府和四川静谧公司发生实质性分歧，实际项目进展基本停滞的情况下，上述中介机构，包括海通证券和北京海润律师事务所，是如何实地走访项目后认为“不存在不利影响”。

海通证券负责该项收购的保荐代表人赵春奎在被问到当时走访情况时，支支吾吾，未予回答。随后不再接听电话。

北京海润律师事务所两位经办律师唐申秋律师和王浩律师电话未能接通。

02

如影随形的神秘“客户”

项目并未如实进行，那么天夏科技这确认的6.4亿元收入来自何处？四川静谧公司和天夏科技究竟什么关系？

四川静谧公司，成立于2014年6月，最初由姚泉江100%持股，出资额5000万元；2016年8月，投资人变成黄自强，持股100%。无论黄自强，还是姚泉江都十分低调，鲜少在公开渠道露脸。

外人亦难从工商资料和股权结构上，发现他们和天夏科技及夏建统之间的关联。工商信息显示，姚泉江居住在浙江，黄自强居住在成都武侯区。二人开始拥有企业，也始于四川静谧公司。

根据四川静谧法定代表人黄自强的介绍，四川静谧的商业模式，主要是和地方政府合作开展投资平台，拿到地方政府智慧建设项目，再发包给一些合作方来具体执行。实际上相当于发包方。

“我们有几家常合作的公司”黄自强称，上述江西赣江南康区智慧项目是他们的第一个项目，天夏科技即是他们合作的第一家公司。

没有证据显示，四川静谧和天夏科技之间存在除了商业合作之外的其他关系。 但从上市公司披露的客户信息显示，两者深度捆绑，在项目合作上步调一致。除了在江西赣江智慧城市项目上，帮助天夏科技确认了蹊跷的6.4亿元收入外，四川静谧旗下的其他公司同样助力夏建统在完成业绩对赌上发挥重要作用。

四川静谧公司旗下的重庆市永川区天禾智慧商圈运营管理有限公司和成都市广中影视大数据科技有限公司，分别是天夏科技2016年第一大客户、2017年的第二大客户，为天夏科技分别贡献7亿元、4.23亿收入。

另外，2017年9月四川静谧出资80%和邛崃市国有资产投资监督管理中心出资20%成立“邛崃市智慧崃游旅游运营管理有限公司”。而随后，天夏科技成功中标邛崃市智慧旅游暨平乐古镇?天台山智慧景区项目(二期工程)，助力打造“天府南来第一州”。

不过，在针对前述赣州智慧城项目资金回款问题时，黄自强十分警觉，以“不好说”为由拒绝回答，随后不再回答任何问题。

03

哈佛天才的陨落

在天夏智慧上的一跃，夏建统迅速完成了资本积累。随后他还相继高调控股2家上市公司，*ST莲花（600186.SH）和睿康股份(002692.SZ)，外媒报道夏建统还斥资6000万英镑（折合人民币5.7亿元）收购老牌英超俱乐部阿斯顿维拉。

夏建统精心营造的人生传奇履历至此走向巅峰。在资本市场名声大噪之前，夏建统在个人实名认证的新浪微博上人物简历介绍：5岁上小学，14岁上大学，19岁赴美国留学，25岁取得博士学位。他的成长经历，已经成了现在很多家长教育孩子的教材。应国内政府邀请，回国主持西湖申遗，并注册成立XWHO设计集团中国机构及TEAMAX（天夏）科技集团。同时出版了多本专业著作、散文集和杂文集等，包括散文集《做一回哈佛情人》、《我行我诉》，杂文集《手心手背》、《给后现代把脉》等，在网上流传甚广。

这一传奇履历为其人生铺就一条充满商业机会和财富积累的道路。夏建统作为浙江引进的海外归国人才，获得了多项殊荣。浙商网，在2005年将其塑造为“西学中用”的高学历富商；2006年，夏建统以浙商知名企业家参与商帮活动。2009年，天夏科技申请杭州政府的电商项目的资金补助400万元。

一份2009年的法律文书显示，和前妻刘聪合伙创办天夏科技后，天夏科技经过多次股权转让变化后，夏建统实际上是以知识产权增资天夏科技4500万元，然后减持套现2000万元。

除了天夏科技外，夏建统在2005年引入XWHO来到中国，成立美国XWHO设计公司中国机构，并出任中国区总裁。

但是无论是XWHO中国还是天夏科技，在2015年闯入资本市场以前，夏建统及其个人公司的名片还仅停留在浙江区域，鲜见知名度和影响力。2013年，运作11年之久的天夏科技收入和净利润却并不起眼，收入不过9964万元，总资产1.25亿元。

夏建统的机缘起始于2013年国家智慧城市的推进。外界不知，夏建统的身份如何瞬间转变为智慧城市建设方面的哈佛博士？

2015年，天夏科技联手四川静谧公司，做高天夏科技收入，使得天夏科技估值高达41亿元，而夏建统原持股天夏科技75%股份，通过转让股份夏建统获得现金约30亿元。

夏建统在资本市场风光无限的背后，实际运营却一直艰难，陷入资本市场的A股困局，运作接连失利，莲花健康定增受阻，睿康股份资产重组也未获审批，高杠杆的资金运作为其及公司现金流吃紧。夏建统控股的莲花健康在出售资产的交易中，被监管层连发问询函，质疑为保壳，关联交易做大收入 。

2017年12月，夏建统以阿斯顿维拉足球俱乐部主席身份在英国接待威廉王子和凯特王妃时，夏建统旗下的3家上市公司股价集体闪崩。以此为分水岭，夏建统的资本魔力开始走下坡路。

夏建统在2018年先后转手退出了上述2家公司，也卖掉了阿斯顿维拉俱乐部。夏建统的资金左右难支也被监管机构列入失信执行人。

如今夏建统担任董事长的天夏智慧，也一团乱麻。夏建统在超额完成3年业绩对赌后，天夏智慧2018年收入和净利润均拦腰下行，应收账款高企，2018年末公司应收账款余额14.89亿元，相当于营业收入的1.36倍……正遭遇深交所问询。

中准会计师事务所(特殊普通合伙) 在2019年5月出具否定意见的《内控审计报告》 。报告称，天夏智慧公司的财务报告内部控制存在以下重大缺陷：天夏智慧存在未经董事会、股东大会批准对夏建统的其他企业的债务提供担保而涉及诉讼事项，导致天夏智慧公司及其子部分银行账户股权资产被司法冻结。

这个昔日被媒体称为成“哈佛天才”的夏建统，公开露面的时间停留在了2017年12月。

往期精彩回顾

网易清流工作室出品 未经授权禁止转载

爆料邮箱 ：[e-mail]