金融云学堂03期丨尚航飞:我国商业银行资产负债管理的特征与挑战
尚航飞博士在直播现场
讲座第二部分,尚航飞博士分析了当前资产负债管理面临的挑战。经济下行背景下,随着结构性去杠杆等政策的深入推进,银行资产增速将维持低位;与此同时,不良贷款率和不良贷款余额保持高位,风险管理难度增大。此外,我国地区间经济发展差异较大增加了区域风险,市场低利率提高了金融市场业务的资金运用难度,政策目标的多元化将推动银行信贷结构进一步调整,资本市场改革可能逐步降低企业对银行的依赖性。另外,利率并轨改革将考验商业银行的市场化定价能力,债券融资等多元化融资渠道对公司贷款的替代作用将使竞争态势更加严峻,利率市场化也加剧了银行账簿利率风险的管控难度,信贷利率下行和存款成本上行使银行净息差承压。银行业对外开放加速、金融科技快速发展、国际资本监管规则日益严格等趋势也对商业银行提出了更高要求。
尚航飞博士在第三部分介绍了商业银行资产负债管理的应对措施。资产负债管理是指银行在业务经营过程中,在给定的风险承受能力和约束下,对各类资产和负债进行预测、组织、调节和监督,达到资产负债总量上平衡、结构上合理、风险上可控,最终实现价值创造的目标。面对挑战,商业银行应综合运用各类资产负债管理工具,以实现多层次的目标,这些工具包括资本管理、资产负债总量与结构管理、内外部定价管理、资金与流动性风险管理、利率风险管理、汇率风险管理等。
尚航飞博士进一步对各类资产负债管理工具进行说明。资本管理要求商业银行准确认识多重视角的资本,包括账面资本、监管资本和经济资本等;商业银行应合理设定资本充足率目标,并借助外源性资本补充机制加强资本补充,加强经济资本管理,合理进行资产配置。资产负债组合管理包括资产组合管理、负债组合管理和资产负债匹配管理,利息净收入是我国银行业的主要收入来源,保持和稳定净息差对实现价值创造尤为关键和重要。
内外部定价管理要求商业银行有效把控资产和负债价格,基于FTP定价方法,若判断未来加息可能性较大,需引导分行多做短期资产和长期负债业务;若判断未来降息可能性较大,可鼓励分行多做长期资产业务与拉长重定价周期。流动性风险管理是巩固银行稳健经营的生命线,商业银行应建立科学、完善的流动性风险管理体系,确保在正常经营及压力状态下满足流动性需求和履行对外支付义务。另外,商业银行应在可承受的利率风险容忍度范围内,最小化利率变动引起的净利息收入降低额,保证盈利的稳定增长和资本结构的稳定;应运用表内对冲的方法防范汇率风险,实现外币资产与外币负债在币种上相匹配。
讲座进行到第四部分,尚航飞博士与大家探讨了商业银行资产负债管理未来的发展趋势。在观念上,资产负债管理将发生两大转变,一是从资金约束到资本约束的转变,二是从规模导向到价值导向的转变;在模式上,资产负债管理的模式将逐步向“大资产、大负债”转型;在管理方式上,商业银行将加强主动资产负债管理,包括主动负债管理、主动资产管理和主动定价管理。
讲座互动环节,在线观众积极提问,尚航飞博士就各银行参与普惠金融和小微企业贷款的动力、金融科技在商业银行中的成功应用、我国是否会进入负利率时代,以及LPR改革后明年利率走势预判等问题进行了耐心解答。直播结束后,北京大学汇丰金融研究院叶静老师代表北大汇丰金融研究院向尚航飞博士赠送纪念品,对他的精彩分享表示感谢。
叶静老师向尚航飞博士赠送纪念品
尚航飞博士与工作人员合影留念