桥水加仓中概股减仓科技股

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日前，全球最大对冲基金桥水基金（Bridgewater Associates）公布了最新持仓。

雷·达里奥 来源：Reuters
根据桥水向美国证券交易委员会（SEC）提交的最新持仓报告，桥水去年4季度持仓的总市值为约172亿美元，较3季度减少了大约10亿美元。前10大持仓的集中度为35.59%，略低于上个季度的38.4%。
作为投资界的“风向标”，桥水的最新调仓有两点值得注意。一是清仓了几只美股大型科技股，包括亚马逊、奈飞和甲骨文。
二是大幅增持了几只热门中概股，包括阿里、百度、拼多多、京东，以及蔚来汽车。
众所周知，桥水是最看好中国投资机遇的海外投资公司之一。创始人雷·达里奥（Ray Dalio）曾多次在公开场合强调，中国的投资机会不可忽视。近期，桥水投资研究主管Rebecca Patterson也指出，在全球可能即将开启加息周期的背景下，中国在2022年将具有很好的投资机会。
热门电商股获增持
根据桥水向SEC提交的13F文件，去年4季度桥水对阿里巴巴的持股数从前一个季度的3,290,232股增加至4,268,395股，加仓比例达29%。阿里巴巴也是桥水前10大持仓中唯一的一只中概股，占投资组合的比重为2.9%。

截止2021年4季度桥水投资组合中的5只热门中概股 来源：SEC；海投全球整理
其他加仓比例较高的中概股还包括拼多多、京东、百度，以及蔚来汽车。
桥水对拼多多的持仓增加了38%，从三季度的1,919,812股增加至了2,661,871股，目前在桥水投资组合中的占比为0.9%。京东的持仓比重增加了33%，持股数从3季度的1,989,498股增加至了2,661,144股。
对百度和蔚来汽车的持仓比重也分别增加了23%和33%。5只中概股的市值总和达10.6亿美元，在桥水全部投资组合中的集中度为6.1%。
看好2022年中国投资机会
在所有布局了中国市场的国际机构中，桥水是最看好中国的资管机构之一。
在过去的30多年里，桥水一直致力于从中国持续进行的经济和金融改革中挖掘投资机会。对于未来几年中国将持续成为全球经济增长主要驱动力的预期，也使桥水继续看好中国的长期投资机遇。过去几年，桥水不断扩大对中国的布局，包括在北京和上海两处开设办事处。
去年11月，桥水为其在中国的第三只基金筹集了约12.5亿美元的资金，成为中国最大的外国私募基金之一。
在获批面向中国高净值个人和机构投资者出售投资产品后，桥水于2018年10月在中国推出第一只私募基金。在此后的3年里，这只基金实现了19%的年均收益率。同一时期，沪深300指数的平均年回报率为16.3%。
桥水基金创始人雷·达里奥曾多次公开表示，在资产配置方面，中国的投资机会不容忽视。在近期的采访中，桥水投资研究主管Rebecca Patterson也指出，在全球其他国家和地区可能即将开启加息周期的背景下，中国在2022年将具有很大的投资机遇，包括中国债市和股市。
参考资料1.Bridgewater, Investment Opportunities Amidst Rising Inflation.2.Wall Street Journal, Ray Dalio’s Bridgewater Raises $1.25 Billion for Its Largest China Fund Yet.3.MarketWatch, Ray Dalio’s Bridgewater boosts its bets on China.4.Sec官网

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