银行间拆放利率(Interbank Offered Rates, "IBORs")是被广泛使用的基准利率。大量金融工具和产品均使用IBORs作为参考利率,包括您可能已经与花旗达成的或可能考虑与花旗开展的产品。
可能您已了解到各国监管机构已宣布表示支持减少金融市场对IBORs的依赖,并倾向于使用一个以隔夜无担保批发融资基础交易利率为基础的基准利率。特别是伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),其最早可能于2021年底将逐步被停止使用。
替代IBORs是一项细致且富有挑战性的任务,我们意识到,为迎接一个金融工具不再挂钩IBORs的全新环境,我们须要投入大量的准备工作。
业内正在开展相关工作为逐步停止使用IBORs做好准备。监管机构、行业机构、同业协会以及各市场参与者(包括花旗)均参与到相关工作中。作为该项工作的一部分,业内已筛选出有可能替代IBORs的各种无风险利率(risk free rate, “RFRs”)并在考虑可以开始逐步停止使用IBORs的方法。目前我们仍不能确定哪些利率将被作为LIBOR的替代利率,并且,就各RFRs(如有)而言,我们也不确定向其转换可能需要适用的任何利差调整。
我们同时在行业层面以及我们的全部业务范围层面努力为基准利率的转换做好准备。我们正积极参与到业界的努力和行动中以应对IBORs的转换,同时,花旗内部也在分步开展工作,以平衡基准利率转换以及我们对客户和相对方的责任义务两者之间的关系。
基准利率转换过程是一项复杂耗时的任务,各方逐步停止使用IBORs也须要一些时间。我们决定在此阶段联系贵方以确保您知晓基准利率的转换,并以此机会告知您我们正与监管机构、行业机构以及我们的客户共同努力寻求以一个公平透明的方式进行转换。同时我们也意识到替换IBORs的过程将在短期至中期内对现有业务以及新业务产生影响。
随着行业内有关基准利率替换的相关讨论进程的推动,各家公司(包括花旗)将能够针对我们的现有产品和新产品制定相关计划。
在花旗,我们目前正在核定受IBOR影响的客户合同的范围以及在评估该等合同中的修订条款。在我们完全确定了受影响的合同范围并制定了后续行动计划之后,我们的各个相关产品经理和客户关系团队将会与贵方的相关人员联系。
我们建议您密切关注与基准利率转换有关的最新行业发展动态并开始考虑其对您自身业务的影响,如有需要,您也可以向独立的专业顾问(如法律、金融或其他领域的专业顾问)寻求专业意见。您可在替代参考利率委员会(Alternative Reference Rates Committee, “ARRC”)的网站上获取更多有关美元LIBOR的信息,在英格兰银行(Bank of England)以及金融行为监管局(Financial Conduct Authority, “FCA”)的网站上获取更多有关英镑LIBOR的信息,以及在欧洲中央银行(European Central Bank)的网站上获取更多有关EURIBOR的信息。
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FCA
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